คำจำกัดความของดัชนีความกลัวและความโลภ

ดัชนีความกลัวและความโลภคืออะไร?

ดัชนีความกลัวและความโลภได้รับการพัฒนาโดย CNNMoney เพื่อวัดความรู้สึกเบื้องต้นในชีวิตประจำวันรายสัปดาห์รายเดือนและรายปีซึ่งมีผลต่อจำนวนนักลงทุนที่เต็มใจจ่ายหุ้น

ตามทฤษฎีแล้วดัชนีสามารถใช้วัดได้ว่าตลาดหุ้นมีราคาค่อนข้างเหมาะสมหรือไม่ สิ่งนี้มีพื้นฐานมาจากตรรกะที่ว่าความกลัวที่มากเกินไปมีแนวโน้มที่จะลดราคาหุ้นลงและความโลภมากเกินไปจะทำให้เกิดผลตรงกันข้าม

ประเด็นที่สำคัญ

• ดัชนีความกลัวและความโลภได้รับการพัฒนาโดย CNNMoney เพื่อวัดความรู้สึกหลักสองประการที่มีผลต่อจำนวนนักลงทุนที่ยินดีจ่ายค่าหุ้นมันขึ้นอยู่กับสมมติฐานว่าความกลัวที่มากเกินไปอาจส่งผลให้การซื้อขายหุ้นต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ความโลภที่ไม่มีการควบคุมจะส่งผลให้ราคาหุ้นสูงเกินกว่าที่ควรจะเป็น ซีเอ็นเอ็นตรวจสอบปัจจัยต่าง ๆ เจ็ดอย่างเพื่อกำหนดว่ามีความกลัวและความโลภมากแค่ไหนในตลาดโดยให้คะแนนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในระดับ 0 ถึง 100

ดัชนีความกลัวและความโลภทำงานอย่างไร

ดัชนีความกลัวและความโลภเป็นดัชนีที่ผิดประเภท มันขึ้นอยู่กับหลักฐานที่ว่าความกลัวที่มากเกินไปอาจส่งผลให้หุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงและความโลภที่ไม่มีการควบคุมจะส่งผลให้หุ้นที่ถูกเสนอราคาสูงกว่าสิ่งที่พวกเขาควรจะคุ้มค่า

ซีเอ็นเอ็นตรวจสอบปัจจัยต่าง ๆ เจ็ดอย่างเพื่อสร้างความกลัวและความโลภในตลาด พวกเขาเป็น:

1. โมเมนตัมราคาหุ้น: การวัดดัชนี 500 & S 500 (S&P 500) ของ Standard & Poor เทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 125 วัน (MA) ความแข็งแกร่งของราคาหุ้น: การคำนวณจำนวนหุ้นที่ทำสถิติสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เมื่อเทียบกับที่ราคาต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) ราคากว้าง: การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายในหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้นที่ลด ลงตัวเลือกการโทรและวางสาย: ตัวเลือก การวางตัวช้ากว่าตัวเลือกการโทร แสดงถึงความ ต้องการอุปสงค์พันธบัตรขยะ: การประเมินความต้องการกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงโดยการวัดส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเกรดการลงทุนและพันธบัตรขยะ ความผันผวนของตลาด: CNN วัดดัชนีความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่คณะกรรมการชิคาโก (VIX) อุปสงค์ที่ปลอดภัย: ความแตกต่างของผลตอบแทนของหุ้นเทียบกับคลัง

ตัวบ่งชี้ทั้งเจ็ดเหล่านี้วัดจากสเกลตั้งแต่ 0 ถึง 100 โดยมีการคำนวณดัชนีโดยใช้ค่าเฉลี่ยน้ำหนักเท่ากันของแต่ละตัว การอ่านค่า 50 นั้นถือว่าเป็นกลางในขณะที่สิ่งใดที่ส่งสัญญาณโลภมากขึ้นกว่าปกติ

ประโยชน์ของดัชนีความกลัวและความโลภ

นักวิชาการบางคนกล่าวว่าความโลภเช่นความรักมีพลังที่จะส่งผลกระทบต่อสมองของเราในลักษณะที่บีบบังคับให้เราละทิ้งสามัญสำนึกและการควบคุมตนเองและทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ในขณะที่ไม่มีงานวิจัยที่ยอมรับกันโดยทั่วไปเกี่ยวกับชีวเคมีของความโลภเมื่อมันมาถึงมนุษย์และเงินความกลัวและความโลภเป็นแรงจูงใจอันทรงพลัง

นักลงทุนจำนวนมากมีอารมณ์และการตอบสนองและความกลัวและความโลภเป็นสิ่งที่น่าเกรงขามในเวทีนั้น ข้อสังเกตเหล่านี้เน้นโดยนักเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม และได้รับการสนับสนุนจากหลักฐานมานานหลายทศวรรษนำเสนอกรณีที่ดีสำหรับการเก็บแท็บในดัชนีของซีเอ็นเอ็น

ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีความกลัวและความโลภมักเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือของการเปิดตลาดทุนในอดีต ตัวอย่างเช่นดัชนีลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 12 เมื่อวันที่ 17 กันยายน 2551 เมื่อดัชนี S&P 500 ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปีหลังจากการล้มละลายของ Lehman Brothers และ AIG ยักษ์ใหญ่แห่งการประกันภัย ในทางตรงกันข้ามมันซื้อขายมากกว่า 90 ในเดือนกันยายน 2012 เนื่องจากตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) รอบที่สามของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE3)

ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากยอมรับว่า ดัชนีความกลัวและความโลภสามารถเกิดประโยชน์ได้หากไม่ใช่เครื่องมือเดียวที่ใช้ในการตัดสินใจลงทุน ผู้ลงทุนควรติดตามความกลัวต่อโอกาสในการซื้อโอกาสการลงทุนและมองหาช่วงเวลาแห่งความโลภที่อาจเป็นตัวบ่งชี้ว่าหุ้นอาจถูก overvalued

คำติชมของดัชนีความกลัวและความโลภ

คลางแคลงคลางแคลงความกลัวและความโลภดัชนีเป็นเครื่องมือวิจัยการลงทุนที่ถูกต้องตามกฎหมายเห็นว่ามันเป็นบารอมิเตอร์ สำหรับฝูงชนตลาดเวลา

พวกเขายืนยันว่ากลยุทธ์การซื้อและถือเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการลงทุนในหุ้นและกังวลว่าเครื่องมือต่าง ๆ เช่นดัชนีความกลัวและความโลภกระตุ้นให้นักลงทุนทำการซื้อขายหุ้นเข้าและออกบ่อยครั้ง ประวัติศาสตร์พวกเขาเพิ่มแสดงให้เห็นว่าวิธีการดังกล่าวสร้างผลตอบแทนที่ดีน้อย