ฟีดยังคงลดงบดุลของมันต่อไป

เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีการพูดคุยกันทั้งเหยี่ยวและนกพิราบเกี่ยวกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดูเหมือนว่าการเรียกทั่วไปมีไว้เพื่อให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางเป็น 1.75% ถึง 2.00% ในปีนี้จากปัจจุบันที่ 2.25% เป็น 2.50% การโทรของฉันยังคงอยู่ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับคงที่ตลอดปีพ. ศ. 2562 และอาจถึงสิ้นปี 2563 หลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดี

Wall Street ได้ลืมเกี่ยวกับความจริงที่ว่าเฟดจะยังคงผ่อนคลายงบดุล Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐกล่าวว่าการผ่อนคลายงบดุลไม่ได้ทำให้นโยบายการเงินตึงตัวขึ้น แต่ฉันบอกว่าเขากำลังโกหกเพราะการคลี่คลายนั้นเป็นการกระชับเชิงปริมาณเพราะมันกลับทำให้การผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นไปได้ซึ่งทำให้งบดุลของเฟดอยู่ที่ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์

ในแต่ละสัปดาห์ Federal Reserve จะจัดทำงบดุลในวันพุธ ในวันที่ 27 มีนาคมงบดุลอยู่ที่ 3.956 ล้านล้านดอลลาร์ลดลง 6 พันล้านดอลลาร์จาก 3.962 ดอลลาร์ในวันที่ 20 มีนาคมซึ่งทำให้เฟดมีความเข้มงวดมากขึ้นเนื่องจากเงิน 6 พันล้านดอลลาร์ถูกดึงออกจากระบบธนาคาร ณ สิ้นเดือนกันยายน 2560 งบดุลมีมูลค่า 4.5 ล้านล้านดอลลาร์ดังนั้นยอดรวมของการยกเลิกมีจำนวน 544 พันล้านดอลลาร์

FOMC

กลยุทธ์งบดุลของ Federal Reserve: Federal Reserve จะหยุดคลี่คลาย ณ สิ้นเดือนกันยายน 2019 Fed ได้กำหนดกำหนดการคลี่คลายของ $ 50000000000 ในเดือนเมษายนและ 35 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับแต่ละห้าเดือนถัดไปจนถึงเดือนกันยายน นี่คือการเพิ่มความเข้มงวดของเฟดเพิ่มเติมอีก 225 พันล้านดอลลาร์ซึ่งจะทำให้งบดุลลดลงไปที่ 3.731 ล้านล้านดอลลาร์

การลดลงนี้จะไม่เป็นไปตามเป้าหมายที่ระบุไว้ของประธานพาวเวลล์ในงบดุล 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ เขาโกหกอีกครั้งหรือว่าเขาไม่ได้พูดถึงความต้องการที่คลี่คลายต่อไปเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ส่วนอีก 231 พันล้านดอลลาร์ในการคลี่คลายจะมีกำหนดหลังจากการเลือกตั้งในปี 2563

กราฟรายวันสำหรับผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี

Refinitiv XENITH

กราฟรายวันสำหรับผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังสหรัฐอายุ 10 ปีแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนนี้อยู่ภายใต้ "Death Cross" ตั้งแต่วันที่ 11 มกราคมซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ต่ำกว่า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วันลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วันเพื่อแสดงว่าอัตราผลตอบแทนที่ลดลงจะตามมา ในวันนั้นอัตราผลตอบแทนนี้อยู่ที่ 2.70% และลดลงสู่ระดับต่ำสุดในปี 2019 ที่ 2.34% ในวันที่ 28 มีนาคม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ต่ำกว่าเดือยครึ่งปีที่ 2.605% ตั้งแต่วันที่ 20 มีนาคมเมื่อ FOMC ประกาศมุมมองนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น อัตราผลตอบแทนสัปดาห์ที่แล้วปิดที่ 2.414% โดยเดือยของฉันสำหรับสัปดาห์นี้อยู่ที่ 2.466% ฉันแสดงระดับค่ารายเดือนและรายไตรมาสที่ 2.576% และ 2.759% อัตราผลตอบแทนเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในยุโรปกำลังช่วย "บินสู่ความปลอดภัย" สู่คลังสหรัฐ

แผนภูมิรายสัปดาห์สำหรับผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี

Refinitiv XENITH

กราฟรายสัปดาห์สำหรับผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่ลดลงนั้นเริ่มต้นจากระดับสูงสุดที่ 3.26% ในช่วงสัปดาห์ที่ 12 ต.ค. เนื่องจากตลาดหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุด สัปดาห์นี้กำหนดอัตราผลตอบแทนต่ำสุดจากระดับสูงสุดนี้ที่ 2.340% โดยถือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ง่ายๆ 200 สัปดาห์หรือ "พลิกกลับสู่ค่าเฉลี่ย" ที่ระดับ 2.356% แผนภูมิช่วยให้อัตราผลตอบแทนลดลงก้าวไปข้างหน้าด้วยหมายเหตุต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ห้าสัปดาห์ที่แก้ไขที่ 2.593% การอ่านสโทแคสติกช้าแบบ 12 x 3 x 3 รายสัปดาห์ลดลงเหลือ 21.87 ในสัปดาห์นี้ลดลงจาก 25.55 ในวันที่ 22 มีนาคม

กราฟรายวันสำหรับ SPDR S&P 500 ETF (SPY)

Refinitiv XENITH

SPDR S&P 500 ETF (SPY) หรือที่เรียกว่า Spiders ETF นั้นสูงกว่า 20.8% เมื่อวันที่ 26 ธันวาคมที่ 233.76 ดอลลาร์และต่ำกว่าระหว่างวันที่สูงถึง 293.94 ดอลลาร์ในวันที่ 21 กันยายนที่ตลาดกระทิงนี้ ตลาดหมีปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงระหว่างวันที่ 293.94 ดอลลาร์ซึ่งตั้งอยู่ที่ 21 ก.ย. ถึง 26 ธ.ค. ต่ำ กองทุนเห็นวัน "การพลิกกลับที่สำคัญ" ในวันที่ 26 ธันวาคมเนื่องจากราคาปิดที่ 246.18 ดอลลาร์ในวันนั้นอยู่เหนือระดับสูงสุดที่ 24 ธันวาคมที่ 240.83 ดอลลาร์

การปิดที่ $ 249.92 ในวันที่ 31 ธันวาคมเป็นปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของฉันและยังคงมีสองระดับที่สำคัญในการเล่น ระดับค่าครึ่งปีคือ $ 266.14 โดยมีระดับความเสี่ยงต่อปีที่ $ 285.86 การปิดตัวเมื่อวันที่ 29 มีนาคมที่ $ 282.48 ก็ถูกป้อนเข้าสู่การวิเคราะห์ของฉันด้วยซึ่งส่งผลให้ระดับมูลค่ารายเดือนอยู่ที่ $ 272.17 ระดับความเสี่ยงรายสัปดาห์ที่ $ 287.14 และระดับความเสี่ยงรายไตรมาสเหนือระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $ 297.56

แผนภูมิรายสัปดาห์ของ ETDR S&P 500

Refinitiv XENITH

แผนภูมิรายสัปดาห์สำหรับสไปเดอร์เป็นผลบวกซื้อเกินโดย ETF สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ห้าสัปดาห์ที่ 276.6 และสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สัปดาห์ที่ 200 ง่ายหรือ "พลิกกลับสู่ค่าเฉลี่ย" ที่ 238.78 ดอลลาร์หลังจากเฉลี่ยนี้อยู่ที่ 234.71 ดอลลาร์ในช่วง สัปดาห์ของวันที่ 28 ธันวาคมการอ่านสโตแคสติกแบบช้ารายสัปดาห์ 12 x 3 x 3 เพิ่มขึ้นเป็น 89.80 ในสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มขึ้นจาก 88.80 ในวันที่ 22 มีนาคมและเคลื่อนไหวสูงกว่าระดับที่สูงกว่า 80.00 SPY มีแนวโน้มที่จะเริ่มเดือนเมษายนกลายเป็น "ฟองพาราโบลาพอง" ด้วยการอ่านสูงกว่า 90.00

วิธีใช้ระดับคุณค่าและระดับความเสี่ยงของฉัน: ระดับ มูลค่าและระดับความเสี่ยงขึ้นอยู่กับการปิดทำการรายสัปดาห์รายเดือนรายไตรมาสรายไตรมาสรายครึ่งปีและรายปี ชุดแรกของระดับขึ้นอยู่กับการปิดในวันที่ 31 ธันวาคมระดับเดิมไตรมาสครึ่งปีและประจำปียังคงอยู่ในการเล่น ระดับรายสัปดาห์จะเปลี่ยนไปในแต่ละสัปดาห์ การเปลี่ยนแปลงระดับรายเดือนในตอนท้ายของแต่ละเดือน

ทฤษฎีของฉันคือความผันผวนเก้าปีระหว่างการปิดมีมากพอที่จะคิดว่าเหตุการณ์ที่เป็นไปได้ทั้งหมดหรือรั้นสำหรับหุ้นได้รับปัจจัยในการจับความผันผวนของราคาหุ้นนักลงทุนควรซื้อหุ้นที่อ่อนแอถึงระดับมูลค่าและลดการถือครอง ระดับความเสี่ยง เดือยคือระดับค่าหรือระดับความเสี่ยงที่ถูกละเมิดภายในระยะเวลาของมัน Pivots ทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กที่มีความน่าจะเป็นสูงในการทดสอบอีกครั้งก่อนที่เส้นขอบฟ้าของเวลาจะหมดอายุ

วิธีใช้การอ่านสุ่มแบบสโทแคสติกแบบช้ารายสัปดาห์ 12 x 3 x 3: ฉันเลือกใช้ การอ่านแบบสโทแคสติกแบบช้ารายสัปดาห์ 12 x 3 x 3 ขึ้นอยู่กับการทดสอบย้อนหลังหลายวิธีในการอ่านโมเมนตัมราคาหุ้นโดยมีจุดประสงค์ สัญญาณเท็จที่น้อยที่สุด ฉันทำสิ่งนี้หลังจากตลาดหุ้นล่มในปี 1987 ดังนั้นฉันจึงมีความสุขกับผลลัพธ์มากกว่า 30 ปี

การอ่านสโตแคสติกครอบคลุมช่วงสูงสุด 12 สัปดาห์ที่ผ่านมาระดับต่ำและปิดสำหรับสต็อก มีการคำนวณดิบของความแตกต่างระหว่างสูงสุดและต่ำสุดเมื่อเทียบกับการปิดเป็น ระดับเหล่านี้ได้รับการแก้ไขเพื่อการอ่านที่รวดเร็วและการอ่านช้าและฉันพบว่าการอ่านช้านั้นได้ผลดีที่สุด

การอ่านสโตแคสติกสเกลระหว่าง 00.00 ถึง 100.00 โดยมีการอ่านมากกว่า 80.00 ถือว่าเป็นการ overbought และการอ่านต่ำกว่า 20.00 ถือว่าเป็น oversold เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะจุดสูงสุดและลดลง 10% ถึง 20% และอีกไม่นานหลังจากอ่านเพิ่มขึ้นสูงกว่า 90.00 ดังนั้นฉันจึงเรียกว่า "ฟองพาราโบลาพอง" เป็นฟองปรากฏขึ้นเสมอ ฉันยังอ้างถึงการอ่านต่ำกว่า 10.00 ว่า "ถูกเกินไปที่จะไม่สนใจ"