ตัวอย่างของการแลกเปลี่ยน

อนุพันธ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นเพียงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้มาจากมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงที่ระบุไว้ในการแลกเปลี่ยนการซื้อขายและรับประกันกับการผิดนัดผ่านสำนักหักบัญชี เนื่องจากสถานะของการซื้อขายแลกเปลี่ยน ETDs แตกต่างจากตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์ในแง่ของลักษณะมาตรฐานสภาพคล่องที่สูงขึ้นและความสามารถในการซื้อขายในตลาดรอง ETDs รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาออปชั่นและออปชันต่างๆ ณ ปี 2556 สหพันธ์โลกแห่งการแลกเปลี่ยนรายงานว่ามีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามูลค่า 22 พันล้านดอลลาร์จากการแลกเปลี่ยนทั่วโลก (สัญญา 12 พันล้านสัญญาและสัญญาออปชั่น 10 พันล้านสัญญา) เพิ่มขึ้น 685 ล้านสัญญาจากปี 2555

รายการของการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ 30 อันดับแรกสามารถดูได้จากด้านล่าง:

ฟิวเจอร์ส

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเพียงสัญญาที่ระบุว่าผู้ซื้อซื้อหรือผู้ขายขายสินทรัพย์อ้างอิงในปริมาณราคาและวันที่ที่ระบุในอนาคต ฟิวเจอร์สมีการใช้ทั้งผู้ประกันความเสี่ยงและนักเก็งกำไรเพื่อป้องกันหรือเพื่อผลกำไรจากความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต

ผลิตภัณฑ์มากมายสามารถซื้อขายในการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าโดยมีสัญญาหลากหลายตั้งแต่สินค้าเกษตรเช่นปศุสัตว์ธัญพืชถั่วเหลืองถั่วเหลืองกาแฟและผลิตภัณฑ์นมไปจนถึงไม้แปรรูปทองเงินทองแดงทองแดงเป็นพลังงานสินค้าเช่นน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ ดัชนีตลาดหุ้นและดัชนีความผันผวนเช่น S&P, Dow, Nasdaq และ VIX รวมถึงอัตราดอกเบี้ยตั๋วเงินคลังและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับตลาดเกิดใหม่ที่สำคัญและคู่สกุลเงินต่าง ๆ มีแม้กระทั่งอนาคตตามสภาพอากาศและอุณหภูมิที่คาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนแต่ละสัญญามีการซื้อขายด้วยข้อกำหนดของตัวเองการตั้งถิ่นฐานและกฎความรับผิดชอบ

รายชื่อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถดูได้จากเว็บไซต์ของกลุ่ม CME

ตัวเลือก

ออปชั่นคืออนุพันธ์ที่ให้สิทธิกับผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง ณ วันที่และปริมาณที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ตลาดออปชั่นมีการเติบโตที่โดดเด่นตั้งแต่สัญญามาตรฐานแรกมีการซื้อขายในปี 1973 ตัวอย่างเช่น Options Clearing Corporation รายงานการหักบัญชี 3.9 พันล้านสัญญาในปี 2010 และ 4.33 พันล้านในปี 2014 การแลกเปลี่ยนทางเลือกในชิคาโก (CBOE) เป็นการแลกเปลี่ยนตัวเลือกที่ใหญ่ที่สุด ในโลกที่มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในปี 2014 ที่ 5.3 ล้านสัญญาซื้อขาย

ประเภทของตัวเลือกการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน

ตัวเลือกตราสารทุน คือตัวเลือกที่สินทรัพย์อ้างอิงคือหุ้นของ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ตัวเลือกหุ้นมักจะเป็นมาตรฐานใน 100 หุ้นต่อสัญญาและพรีเมี่ยมจะถูกยกมาบนพื้นฐานต่อหุ้น ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการนัดหยุดงานการโทรนัดหยุดงานประท้วงของ Apple Inc. (AAPL) 115 สำหรับวันที่ 20 มีนาคมจะมีการซื้อขายในราคา $ 12.15 ต่อหุ้นหรือ $ 1215 ต่อสัญญาตัวเลือก

ตัวเลือกดัชนี คือตัวเลือกที่สินทรัพย์อ้างอิงคือดัชนีหุ้น CBOE ปัจจุบันมีตัวเลือกใน S&P, Dow, FTSE, Russell และ Nasdaq สัญญาแต่ละฉบับมีข้อกำหนดที่แตกต่างกันและสามารถกำหนดขนาดได้ตั้งแต่ค่าประมาณของดัชนีอ้างอิงจนถึง 1/10 ของขนาด ปัจจุบัน CBOE มีแผนที่จะเสนอทางเลือกในดัชนีตลาดเกิดใหม่ MSCI เริ่มต้นในเดือนเมษายน 2558

ตัวเลือก ETF เป็นตัวเลือกที่พื้นฐานคือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

ตัวเลือก VIX เป็น ตัวเลือก ที่ไม่ซ้ำกันซึ่งพื้นฐานคือดัชนีของ CBOE ซึ่งติดตามความผันผวนของราคาตัวเลือกดัชนี S&P 500 VIX สามารถซื้อขายผ่านทางเลือกและฟิวเจอร์สรวมถึงตัวเลือกของ ETF ที่ติดตาม VIX เช่น iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)

ตัวเลือกพันธบัตร เป็นตัวเลือกที่สินทรัพย์อ้างอิงเป็นพันธบัตร ผู้ซื้อคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง / ราคาพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นและผู้ซื้อที่คาดว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยลง

ตัวเลือกอัตราดอกเบี้ย เป็นแบบยุโรปตัวเลือกชำระเงินสดที่อ้างอิงเป็นอัตราดอกเบี้ยตามอัตราผลตอบแทนพิเศษของ US Treasurys ตัวเลือกที่แตกต่างกันจะถูกนำเสนอสำหรับตั๋วเงินที่หมดอายุในช่วงเวลาที่แตกต่างกันเช่นผู้ซื้อสายคาดว่าอัตราผลตอบแทนที่จะเพิ่มขึ้นและผู้ซื้อใส่คาดว่าอัตราผลตอบแทนจะลดลง

ตัวเลือกสกุลเงิน เป็นตัวเลือกที่ผู้ถือสามารถซื้อหรือขายสกุลเงินในอนาคต ตัวเลือกสกุลเงินถูกใช้โดยบุคคลและธุรกิจหลักเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตัวอย่างเช่นหาก บริษัท อเมริกันคาดว่าจะได้รับการชำระเงินเป็นยูโรในเวลาหกเดือนและกลัวว่าจะลดลงใน EUR / USD พูดจาก $ 1.06 ต่อยูโร ถึง $ 1.03 ต่อยูโรพวกเขาสามารถซื้อ EUR / USD ที่ราคา 1.05 ดอลลาร์ต่อยูโรเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถขายยูโรได้ในราคาที่ดีกว่า

ตัวเลือกสภาพอากาศ และ (ฟิวเจอร์ส) ถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงโดย บริษัท เพื่อป้องกันการเปลี่ยนแปลงสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวย พวกเขาจะไม่เหมือนกับพันธบัตรภัยพิบัติที่ลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพายุเฮอริเคน, พายุทอร์นาโด, แผ่นดินไหว, ฯลฯ อนุพันธ์สภาพอากาศแทนมุ่งเน้นไปที่ความผันผวนของอุณหภูมิรายวันหรือตามฤดูกาลรอบเครื่องหมายอุณหภูมิที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตราสารอนุพันธ์เหล่านี้สามารถดูได้ที่เว็บไซต์ของกลุ่ม CME

ตัวเลือกในการซื้อขายล่วงหน้า: ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินทรัพย์ที่หลากหลายและการแลกเปลี่ยนเช่น CME ที่เสนอสัญญาซื้อขายตัวเลือกสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าว ผู้ถือฟิวเจอร์สมีสิทธิ์ที่จะซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิง ณ วันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในส่วนของความต้องการมาร์จิ้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้นฉบับ

บรรทัดล่าง

การซื้อขายแลกเปลี่ยนตราสารอนุพันธ์มีสภาพคล่องโปร่งใสและลดความเสี่ยงจากคู่สัญญาน้อยกว่าตราสารอนุพันธ์ที่ซื้อขายตามมูลค่าต้นทุนของสัญญา โลกของการแลกเปลี่ยนซื้อขายแลกเปลี่ยนรวมถึงฟิวเจอร์สตัวเลือกและตัวเลือกในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า