Ex-Ante คืออะไร
Ex-ante อ้างถึงเหตุการณ์ในอนาคตเช่นผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของการรักษาความปลอดภัยหรือผลตอบแทนของ บริษัท คัดลอกมาจากภาษาละตินแปลว่า "ก่อนงาน"
การวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่ดำเนินการในตลาดคืออดีตก่อนมุ่งเน้นไปที่ผลกระทบของกระแสเงินสดระยะยาวรายได้และรายได้ ในขณะที่การวิเคราะห์เชิงลึกประเภทนี้มุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐานของ บริษัท แต่มักจะเกี่ยวข้องกับราคาสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นนักวิเคราะห์ฝั่งซื้อมักจะใช้ปัจจัยพื้นฐานเพื่อกำหนดเป้าหมายราคาสำหรับหุ้นจากนั้นเปรียบเทียบผลลัพธ์ที่คาดการณ์กับประสิทธิภาพที่แท้จริง
อดีต Ante
ประเด็นที่สำคัญ
- การวิเคราะห์อดีตในตลาดการเงินหมายถึงการทำนายตัวบ่งชี้ต่างๆเศรษฐกิจและการเงินโดยการประเมินข้อมูลและพารามิเตอร์ในอดีตและปัจจุบัน การวิเคราะห์ก่อนหน้านี้ไม่ถูกต้องเสมอไปเพราะมันเป็นไปไม่ได้ที่จะอธิบายถึงตัวแปรและตลาดก็มีความอ่อนไหวต่อแรงกระแทกที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นทั้งหมด
พื้นฐานของ Ex-Ante
"อดีต - ante" เป็นหลักเกี่ยวข้องกับประเภทของการทำนายล่วงหน้าก่อนเหตุการณ์หรือก่อนที่ผู้เข้าร่วมตลาดจะตระหนักถึงข้อเท็จจริงที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นการประมาณการรายได้เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์อดีต พวกเขาคำนึงถึงประสิทธิภาพที่คาดการณ์ไว้ของหน่วยธุรกิจทั้งหมดของ บริษัท และในบางกรณีผลิตภัณฑ์แต่ละชิ้น นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับการใช้แบบจำลองเป็นเงินสดเช่นการลงทุนการจ่ายเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้น ไม่สามารถทราบผลลัพธ์เหล่านี้ได้อย่างแน่นอน แต่การคาดการณ์กำหนดความคาดหวังที่ทำหน้าที่เป็นพื้นฐานของการเปรียบเทียบกับรายงานจริง
การวิเคราะห์อดีตหนึ่งประเภทที่มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนคือการวิเคราะห์ผลกำไรต่อหุ้นก่อนการซื้อขายล่วงหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประมาณการฉันทามติช่วยในการกำหนดพื้นฐานสำหรับกำไรของ บริษัท นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่จะวัดว่านักวิเคราะห์ในกลุ่มใดที่ครอบคลุมหุ้นหนึ่ง ๆ มีแนวโน้มที่จะคาดการณ์ได้มากที่สุดเมื่อความคาดหวังของพวกเขาสูงกว่าหรือต่ำกว่าของคู่แข่ง
บางครั้งนักวิเคราะห์ยังคาดการณ์อดีตเมื่อคาดว่าจะมีการควบรวมกิจการกันอย่างกว้างขวาง แต่ก่อนที่จะเกิดขึ้น การวิเคราะห์ดังกล่าวคำนึงถึงการประหยัดค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นจากการทำกิจกรรมซ้ำซ้อนรวมถึงการประสานรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากการขายต่อ
ในขณะที่การคาดการณ์ทั้งหมดเป็นอดีตการวิเคราะห์บางอย่างยังคงเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทันทีหลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น ตัวอย่างเช่นมักจะมีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของ บริษัท หลังจากการควบรวมกิจการ การควบรวมกิจการนั้นเป็นเหตุการณ์เริ่มต้น แต่การวิเคราะห์อดีตในกรณีนี้ทำให้การคาดการณ์เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นครั้งต่อไปที่สำคัญเช่นครั้งแรกที่ บริษัท ที่ควบรวมกิจการรายงานผลประกอบการ
สำหรับการวิเคราะห์ที่ผิดพลาดทั้งหมดมักจะไม่สามารถอธิบายตัวแปรทั้งหมดได้ นอกจากนี้ตลาดเองบางครั้งก็ดูเหมือนว่าจะผิดปกติ ด้วยเหตุนี้เป้าหมายราคาที่คำนึงถึงตัวแปรพื้นฐานจำนวนมากบางครั้งก็พลาดเครื่องหมายเนื่องจากการกระแทกของตลาดภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นเกือบทั้งหมด ด้วยเหตุนี้จึงไม่สามารถทำการวิเคราะห์ที่แน่นอนได้
มองย้อนกลับไปที่ Ex-Ante Ex-Post
เมื่อเหตุการณ์ที่การวิเคราะห์อดีตพยายามที่จะทำนายได้ผ่านไปแล้วก็เป็นไปได้ที่จะเปรียบเทียบความคาดหวังกับความเป็นจริงซึ่งเรียกว่าโพสต์โพสต์ การมองย้อนกลับไปที่การคาดการณ์ในอดีตโพสต์ช่วยในการปรับแต่งพวกเขาก้าวไปข้างหน้าและบางครั้งให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม
ตัวอย่าง Ex-Ante
สมมติว่า บริษัท ABC คาดว่าจะรายงานผลประกอบการในวันที่กำหนด นักวิเคราะห์ที่ บริษัท วิจัยจะใช้ข้อมูลทางเศรษฐกิจและการเงินจากสภาพการดำเนินงานในอดีตและปัจจุบันเพื่อการคาดการณ์เกี่ยวกับผลกำไรต่อหุ้น ตัวอย่างเช่นเธออาจวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมและค่าใช้จ่ายในการดำเนินธุรกิจของ บริษัท อาจได้รับผลกระทบหรือไม่ เธออาจใช้การตัดสินใจทางธุรกิจที่ผ่านมาและงบกำไรเพื่อตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับตัวเลขยอดขายของ บริษัท
