อะไรคือความประหลาดใจของรายได้

ความประหลาดใจเกี่ยวกับรายได้เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท รายงานผลกำไรรายไตรมาสหรือรายปีสูงกว่าหรือต่ำกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ นักวิเคราะห์เหล่านี้ที่ทำงานให้กับ บริษัท การเงินและหน่วยงานการรายงานต่าง ๆ ตั้งฐานความคาดหวังของพวกเขาในแหล่งข้อมูลที่หลากหลายรวมถึงรายงานประจำไตรมาสหรือประจำปีก่อนหน้าและสภาพตลาดในปัจจุบันรวมถึงการคาดการณ์กำไรของ บริษัท หรือ

ทำลายความประหลาดใจที่ทำรายได้

ผลกำไรที่น่าประหลาดใจอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นของ บริษัท การศึกษาหลายชิ้นชี้ให้เห็นว่าผลกำไรที่น่าประหลาดใจไม่เพียง แต่จะนำไปสู่การปรับขึ้นราคาของหุ้นทันที แต่ยังเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่บาง บริษัท มีชื่อเสียงด้านการตีประมาณการรายได้เป็นประจำ โดยปกติแล้วความประหลาดใจเชิงลบของกำไรจะส่งผลให้ราคาหุ้นลดลง

การคาดการณ์รายได้และการวิเคราะห์ที่น่าประหลาดใจ

นักวิเคราะห์ใช้เวลามหาศาลก่อนที่ บริษัท จะรายงานผลลัพธ์พยายามทำนายรายได้ต่อหุ้น (EPS) และตัวชี้วัดอื่น ๆ นักวิเคราะห์หลายคนใช้แบบจำลองการพยากรณ์แนวทางการจัดการและข้อมูลพื้นฐานเพิ่มเติมเพื่อให้ได้มาซึ่งการประมาณการกำไรต่อหุ้น รูปแบบกระแสเงินสดคิดลดหรือ DCF เป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่เป็นที่นิยม

การวิเคราะห์ DCF ใช้ประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตฟรีและคิดลดด้วยอัตราประจำปีที่กำหนด ผลลัพธ์ของกระบวนการประเมินค่าเป็นการประมาณการมูลค่าปัจจุบัน ในทางกลับกันนี้ถูกใช้เพื่อประเมินศักยภาพของ บริษัท สำหรับการลงทุน หากค่าที่มาถึงผ่าน DCF สูงกว่าต้นทุนการลงทุนในปัจจุบันโอกาสอาจเป็นสิ่งที่ดี

การคำนวณ DCF มีดังนี้:

DCF = + +… +

CF = กระแสเงินสด

r = อัตราส่วนลด (WACC)

นักวิเคราะห์พึ่งพาปัจจัยพื้นฐานที่หลากหลายในการยื่นต่อ SEC ของ บริษัท (เช่นแบบฟอร์ม 10-Q ของ SEC สำหรับรายงานรายไตรมาสและแบบฟอร์ม 10-K ของ SEC สำหรับรายงานประจำปีที่ครอบคลุมมากขึ้น) ในรายงานทั้งสองส่วนคำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายบริหาร (MD&A) ให้ภาพรวมโดยละเอียดเกี่ยวกับการดำเนินงานของงวดก่อนหน้าวิธีการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท และวิธีการที่ฝ่ายบริหารวางแผนที่จะเดินหน้าต่อไป

คำอธิบายและการวิเคราะห์ของฝ่ายบริหารขุดเข้าไปในเหตุผลเฉพาะที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของ บริษัท หรือลดลงในงบกำไรขาดทุนงบดุลและงบกระแสเงินสด ส่วนที่แบ่งลงไดรเวอร์การเจริญเติบโตความเสี่ยงแม้จะอยู่ในระหว่างการดำเนินคดี (มักจะอยู่ในส่วนเชิงอรรถ) ฝ่ายบริหารยังใช้ส่วนของ MD&A เพื่อประกาศเป้าหมายและแนวทางที่จะเกิดขึ้นกับโครงการใหม่ ๆ ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในชุดผู้บริหารและ / หรือการจ้างงานที่สำคัญ