รายได้คืออะไร?
โดยทั่วไปแล้วกำไรหมายถึงกำไรสุทธิหลังหักภาษีซึ่งบางครั้งเรียกว่ากำไรหรือกำไรของ บริษัท รายได้เป็นปัจจัยหลักของราคาหุ้นของ บริษัท เนื่องจากรายได้และสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องสามารถระบุได้ว่าธุรกิจจะทำกำไรและประสบความสำเร็จในระยะยาวหรือไม่ ผลกำไรอาจเป็นตัวเลขที่สำคัญที่สุดและมีการศึกษามากที่สุดในงบการเงินของ บริษัท มันแสดงผลกำไรเมื่อเทียบกับการประเมินของนักวิเคราะห์ผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท และสัมพันธ์กับคู่แข่งและคู่แข่งในอุตสาหกรรม
ประเด็นที่สำคัญ
- กำไรหมายถึงผลกำไรของ บริษัท ในไตรมาสหรือปีงบประมาณที่กำหนดการได้มานั้นเป็นตัวเลขที่สำคัญที่ใช้ในการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท กำไรของ บริษัท ถูกนำมาใช้ในอัตราส่วนทั่วไปหลายประการ หรือเทียบกับเพื่อนร่วมงานในอุตสาหกรรมเดียวกันการเข้าร่วมอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นและเป็นผลให้ตัวเลขอาจมีการจัดการที่อาจเกิดขึ้น
รายได้
วิธีการใช้รายได้
รายได้คือจำนวนกำไรที่ บริษัท ผลิตในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งโดยปกติจะกำหนดเป็นหนึ่งในสี่ (สามเดือนตามปฏิทิน) หรือหนึ่งปี ทุกไตรมาสนักวิเคราะห์จะรอผลกำไรของ บริษัท ที่พวกเขาทำตามที่จะออกวางจำหน่าย มีการศึกษารายได้เนื่องจากเป็นลิงค์เชื่อมโยงโดยตรงกับผลการดำเนินงานของ บริษัท
กำไรรายงานว่าการเบี่ยงเบนจากความคาดหวังของนักวิเคราะห์อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้น ตัวอย่างเช่นหากนักวิเคราะห์ประเมินโดยเฉลี่ยว่ารายได้จะอยู่ที่ $ 1 ต่อหุ้นและพวกเขาเข้ามาเพียงแค่ $ 0.80 ต่อหุ้นราคาของหุ้นก็น่าจะลดลงเช่นกัน
บริษัท ที่ชนะการประมาณการรายรับจะถือว่ามีผลประกอบการที่ดีกว่าคู่แข่ง ดังนั้นซีอีโออาจได้รับการยกย่องและคณะกรรมการอาจตบหลังตัวเอง บริษัท ที่พลาดการประมาณการกำไรอย่างสม่ำเสมอนั้นถือว่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่นดังนั้นซีอีโอจะถูกตำหนิและคณะกรรมการอาจคัดเลือกเจ้าหน้าที่ใหม่
มาตรการของรายได้
มีมาตรการและการใช้รายได้ที่แตกต่างกันมากมาย นักวิเคราะห์บางคนต้องการคำนวณรายได้ก่อนหักภาษี (EBT) หรือที่เรียกว่ารายได้ก่อนหักภาษี นักวิเคราะห์บางคนต้องการเห็นรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) นักวิเคราะห์อื่น ๆ ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในอุตสาหกรรมที่มีสินทรัพย์ถาวรในระดับสูงชอบที่จะเห็นกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ EBITDA ตัวเลขทั้งสามนี้ให้ผลการวัดความสามารถในการทำกำไรที่แตกต่างกันไป
กำไรต่อหุ้น
รายได้ต่อหุ้น (EPS) เป็นอัตราส่วนที่ใช้กันโดยทั่วไปเพื่อแสดงผลกำไรของ บริษัท ตามสัดส่วนต่อหุ้นและคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิทั้งหมดของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นที่ค้างชำระ
ราคาต่อกำไร
นอกจากนี้ยังใช้กันทั่วไปในการวัดมูลค่าเทียบเคียงเช่นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) อัตราส่วนราคาต่อกำไรซึ่งคำนวณจากราคาหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้นส่วนใหญ่จะใช้เพื่อค้นหาค่าที่สัมพันธ์กันสำหรับผลประกอบการของ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน บริษัท ที่มีอัตราส่วน P / E สูงเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่น ๆ อาจพิจารณาว่ามีมูลค่าสูงเกินไป ในทำนองเดียวกัน บริษัท ที่มีราคาต่ำเมื่อเทียบกับรายได้ที่ บริษัท ทำอาจถูกประเมินต่ำเกินไป
ผลกำไร
อัตราผลตอบแทนหรือกำไรต่อหุ้นสำหรับช่วง 12 เดือนล่าสุดหารด้วยราคาตลาดปัจจุบันต่อหุ้นเป็นอีกวิธีหนึ่งในการวัดรายได้และที่จริงแล้วเป็นเพียงค่าผกผันของอัตราส่วน P / E
คำติชมของรายได้
เนื่องจากรายได้ของ บริษัท เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญและมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาหุ้นผู้จัดการอาจถูกล่อลวงให้จัดการกับตัวเลขรายได้ การปฏิบัตินี้ผิดกฎหมายและผิดจรรยาบรรณ บริษัท บางแห่งจงใจจัดการผลกำไรที่สูงขึ้นโดยตรงในงบการเงินเพื่อซ่อนข้อบกพร่องในการทำบัญชีหรือเพื่อลดยอดขายที่ไม่คาดคิด บริษัท เหล่านี้ถูกกล่าวว่ามีรายได้ไม่ดีหรือคุณภาพต่ำ
กำไรต่อหุ้นยังสามารถจัดการได้สูงขึ้นแม้ในขณะที่กำไรลดลงด้วยการซื้อคืนหรือวิธีการอื่นในการเปลี่ยนจำนวนหุ้นคงเหลือ บริษัท สามารถทำได้โดยการซื้อคืนหุ้นที่มีกำไรหรือหนี้สินสะสมเพื่อให้ดูเหมือนว่าพวกเขากำลังสร้างผลกำไรมากขึ้นต่อหุ้นที่โดดเด่น บริษัท อื่น ๆ อาจซื้อ บริษัท ขนาดเล็กที่มีอัตราส่วน P / E สูงกว่าเพื่อเริ่มต้นตัวเลขของพวกเขาเอง เมื่อมีการเปิดเผยการปรับเปลี่ยนรายได้เช่นเดียวกับ Enron หรือ Worldcom วิกฤติการบัญชีที่ตามมามักจะทำให้ผู้ถือหุ้นตกอยู่ในภาวะที่ราคาหุ้นตกต่ำอย่างรวดเร็ว
