พระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของด็อดแฟรงก์คืออะไร
The Dodd-Frank Wall Street Reform และพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภคเป็นชิ้นส่วนใหญ่ของกฎหมายการปฏิรูปทางการเงินที่ผ่านในระหว่างการบริหารโอบามาในปี 2010 เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008 ตั้งชื่อตามสปอนเซอร์ Sen. Christopher J. Dodd (D-Conn) และตัวแทนบาร์นีย์แฟรงค์ (D-Mass.) การกระทำดังกล่าวมีบทบัญญัติจำนวนมากซึ่งสะกดออกมาประมาณ 2, 300 หน้าซึ่งจะมีการดำเนินการในช่วงเวลาหลายปี
Dodd-Frank ได้จัดตั้งหน่วยงานรัฐบาลใหม่ขึ้นมาหลายแห่งโดยมอบหมายให้ดูแลองค์ประกอบต่าง ๆ ของการกระทำและโดยการขยายในแง่มุมต่าง ๆ ของระบบการเงิน ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ให้คำมั่นที่จะยกเลิก Dodd-Frank และในเดือนพฤษภาคม 2018 ได้ลงนามในกฎหมายฉบับใหม่ที่มีการย้อนกลับไปบางส่วน
ประเด็นที่สำคัญ
- พระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของด็อดแฟรงก์ Wall Street ได้กำหนดเป้าหมายไปที่ภาคส่วนของระบบการเงินที่เชื่อว่าก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 รวมถึงธนาคารผู้ให้กู้จำนองและหน่วยงานจัดอันดับเครดิตนักวิจารณ์ของกฎหมายยืนยันว่า การบังคับใช้กฎหมายอาจทำให้ บริษัท ของสหรัฐอเมริกาแข่งขันได้น้อยกว่า บริษัท ต่างประเทศในปี 2561 สภาคองเกรสได้ออกกฎหมายใหม่ซึ่งย้อนกลับข้อ จำกัด ของด็อด - แฟรงค์
กฎหมายปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของ Dodd-Frank Wall Street ทำงานอย่างไร
พระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของ Dodd-Frank Wall Street มีองค์ประกอบมากมาย นี่คือข้อกำหนดที่สำคัญบางประการและวิธีการทำงาน:
ความมั่นคงทางการเงิน
ภายใต้ Dodd-Frank สภากำกับดูแลความมั่นคงทางการเงินและผู้มีอำนาจชำระหนี้อย่างเป็นระบบจะตรวจสอบความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท การเงินรายใหญ่ที่ล้มเหลวอาจมีผลกระทบเชิงลบอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ (บริษัท ถือว่า "ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว") กฎหมายยังให้การชำระหนี้หรือการปรับโครงสร้างผ่านกองทุนชำระบัญชีระเบียบที่จัดตั้งขึ้นเพื่อช่วยในการรื้อของ บริษัท ทางการเงินที่ได้รับการวางไว้ในตำแหน่งเจ้ากรมรักษาทรัพย์และป้องกันไม่ให้ดอลลาร์ภาษีถูกนำมาใช้เพื่อสนับสนุน บริษัท ดังกล่าว
สภามีอำนาจในการสลายธนาคารที่มีขนาดใหญ่จนมีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ มันยังสามารถบังคับให้พวกเขาเพิ่มข้อกำหนดการสำรองของพวกเขาในทำนองเดียวกันสำนักงานประกันกลางแห่งใหม่ได้รับมอบหมายให้มีการระบุและตรวจสอบ บริษัท ประกันภัยที่พิจารณาว่า "ใหญ่เกินกว่าที่จะล้มเหลว"
สำนักคุ้มครองทางการเงินผู้บริโภค
สำนักงานคุ้มครองผู้บริโภคทางการเงิน (CFPB) ซึ่งก่อตั้งขึ้นภายใต้ Dodd-Frank ได้รับงานในการป้องกันการให้สินเชื่อจำนองที่กินสัตว์อื่น (สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นอย่างกว้างขวางว่าตลาดจำนองซับไพรม์เป็นสาเหตุของภัยพิบัติปี 2008) และทำให้ผู้บริโภคง่ายขึ้น เข้าใจเงื่อนไขของการจำนองก่อนที่จะเห็นด้วยกับพวกเขา มันสกัดกั้นนายหน้าจำนองจากการได้รับค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นสำหรับการปิดสินเชื่อด้วยค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและ / หรืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและกำหนดให้ผู้ริเริ่มการจำนองไม่ได้คัดค้านผู้กู้ที่มีศักยภาพกับสินเชื่อที่จะส่งผลให้
The Dodd-Frank Wall Street Reform และพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภคมีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินอื่น ๆ เช่นเดียวกับในปี 2008
CFPB ยังควบคุมการปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคประเภทอื่น ๆ รวมถึงบัตรเครดิตและบัตรเดบิตและแก้ไขข้อร้องเรียนของผู้บริโภค มันต้องมีผู้ให้กู้ไม่รวมผู้ให้ยืมรถยนต์เพื่อเปิดเผยข้อมูลในรูปแบบที่ง่ายสำหรับผู้บริโภคในการอ่านและทำความเข้าใจ ตัวอย่างคือคำศัพท์ที่ง่ายขึ้นสำหรับแอปพลิเคชันบัตรเครดิต
กฎของ Volcker
อีกองค์ประกอบที่สำคัญของ Dodd-Frank กฎ Volcker จำกัด วิธีที่ธนาคารสามารถลงทุน จำกัด การซื้อขายเก็งกำไรและกำจัดการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ ธนาคารไม่ได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือ บริษัท หลักทรัพย์เอกชนซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงมากเกินไป ในความพยายามที่จะลดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ บริษัท ทางการเงินจะไม่ได้รับอนุญาตให้ทำการค้าโดยไม่ต้องมี "ผิวหนังในเกม" อย่างเพียงพอกฎ Volcker ชัดเจนว่าเป็นการผลักดันกลับไปในทิศทางของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall ปี 1933 ซึ่ง ครั้งแรกที่ได้รับการยอมรับอันตรายโดยธรรมชาติของหน่วยงานทางการเงินที่ขยายบริการด้านการธนาคารเพื่อการพาณิชย์และการลงทุนในเวลาเดียวกัน
การกระทำนี้ยังมีข้อกำหนดสำหรับการควบคุมตราสารอนุพันธ์เช่นการผิดนัดชำระเครดิตที่ถูกกล่าวหาอย่างกว้างขวางว่ามีส่วนทำให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 Dodd-Frank จัดตั้งศูนย์กลางการแลกเปลี่ยนสำหรับการแลกเปลี่ยนเพื่อลดความเป็นไปได้ของคู่สัญญาเริ่มต้นและยังต้องการการเปิดเผยข้อมูลการแลกเปลี่ยนมากขึ้นเพื่อเพิ่มความโปร่งใสในตลาดเหล่านั้นกฎ Volcker ยังควบคุมการใช้อนุพันธ์ของ บริษัท การเงินในความพยายาม ป้องกันสถาบันที่ "ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว" จากการรับความเสี่ยงที่อาจก่อให้เกิดความเสียหายต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง
สำนักงานจัดอันดับเครดิต ก.ล.ต.
เนื่องจากหน่วยงานจัดอันดับเครดิตถูกกล่าวหาว่ามีส่วนร่วมในการเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินโดยให้การจัดอันดับการลงทุนที่น่าพอใจที่ทำให้เข้าใจผิด สำนักงานมีการเรียกเก็บเงินเพื่อให้แน่ใจว่าหน่วยงานให้การจัดอันดับเครดิตที่มีความหมายและเชื่อถือได้ของธุรกิจเทศบาลและหน่วยงานอื่น ๆ ที่พวกเขาประเมิน
โปรแกรมแจ้งเบาะแส
Dodd-Frank ยังเสริมสร้างความเข้มแข็งและขยายโครงการผู้แจ้งเบาะแสที่มีอยู่ซึ่งออกโดย Sarbanes-Oxley Act (SOX) โดยเฉพาะได้จัดตั้งโปรแกรมการจ่ายเงินรางวัลภายใต้บังคับซึ่ง whistleblowers สามารถรับได้จาก 10% ถึง 30% ของเงินที่ได้จากการดำเนินคดีการฟ้องร้องขยายขอบเขตของพนักงานที่ได้รับความคุ้มครองโดยรวมถึงพนักงานของ บริษัท ในเครือและ บริษัท ในเครือ ซึ่งผู้แจ้งเบาะแสสามารถเรียกร้องค่าชดเชยกับนายจ้างของพวกเขาจาก 90 ถึง 180 วันหลังจากพบการละเมิด
การวิพากษ์วิจารณ์กฎหมายปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของด็อดแฟรงก์
ผู้สนับสนุนของ Dodd-Frank เชื่อว่าการกระทำดังกล่าวจะป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจประสบกับวิกฤตเช่นเดียวกับปี 2551 และปกป้องผู้บริโภคจากการใช้งานในทางที่ผิดที่มีส่วนทำให้เกิดวิกฤต อย่างไรก็ตามผู้ว่ากล่าวได้อ้างว่าการกระทำดังกล่าวอาจเป็นอันตรายต่อความสามารถในการแข่งขันของ บริษัท สหรัฐที่เกี่ยวข้องกับคู่ค้าต่างประเทศของพวกเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่งพวกเขายืนยันว่าข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบของมันเป็นภาระแก่ธนาคารชุมชนและสถาบันการเงินขนาดเล็กโดยไม่คำนึงถึงข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาไม่มีบทบาทในการก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน
ด้านการเงินโลกดังกล่าวในฐานะอดีตรัฐมนตรีคลัง Larry Summers, CEO ของ Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman นักกิจกรรม Carl Icahn และ Jamie Dimon CEO JPMorgan Chase & Co. (JPM) ยืนยันว่าในขณะที่แต่ละสถาบันนั้นปลอดภัยกว่าอย่างแน่นอน ข้อ จำกัด ของเงินทุนที่กำหนดโดย Dodd-Frank ข้อ จำกัด ยังทำให้ตลาดโดยรวมมีสภาพคล่องมากขึ้นด้วย การขาดสภาพคล่องสามารถเกิดขึ้นได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดตราสารหนี้ซึ่งหลักทรัพย์ทั้งหมดไม่ได้ทำเครื่องหมายในตลาดและพันธบัตรจำนวนมากขาดการจัดหาผู้ซื้อและผู้ขายอย่างต่อเนื่อง
ข้อกำหนดการสำรองที่สูงขึ้นภายใต้ Dodd-Frank หมายถึงธนาคารจะต้องรักษาสัดส่วนสินทรัพย์ที่เป็นเงินสดให้สูงขึ้นซึ่งจะช่วยลดจำนวนเงินที่พวกเขาสามารถถือครองหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด ผลกระทบนี้จะ จำกัด บทบาทการทำตลาดตราสารหนี้ที่ธนาคารได้ดำเนินการแบบดั้งเดิม ด้วยธนาคารที่ไม่สามารถเป็นส่วนหนึ่งของผู้ดูแลสภาพคล่องได้ผู้ซื้อที่คาดหวังจะมีเวลามากขึ้นในการหาผู้ขายตอบโต้ ที่สำคัญผู้ขายที่คาดหวังอาจพบว่าเป็นการยากที่จะหาผู้ซื้อที่ต่อต้าน
การเปลี่ยนแปลงพระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภคของด็อดแฟรงก์
สภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาได้ผ่านร่างพระราชบัญญัติฉบับนี้ในปีพ. ศ. 2561 ที่เรียกว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจการกำกับดูแลการบรรเทาและพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภคซึ่งย้อนกลับไปในส่วนที่สำคัญของพระราชบัญญัติ Dodd-Frank ประธานาธิบดีทรัมป์ลงนามในกฎหมายเมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม 2018 นี่คือบทบัญญัติบางประการของกฎหมายใหม่และบางพื้นที่ที่มาตรฐานคลายลง:
ธนาคารขนาดเล็กและระดับภูมิภาค
กฎหมายฉบับใหม่ช่วยลดกฎระเบียบ Dodd-Frank สำหรับธนาคารขนาดเล็กและภูมิภาคโดยการเพิ่มเกณฑ์สินทรัพย์สำหรับการใช้มาตรฐานความรอบคอบความต้องการทดสอบความเครียดและคณะกรรมการความเสี่ยงที่จำเป็น
ธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินขนาดใหญ่
สำหรับสถาบันที่มีการดูแลทรัพย์สินของลูกค้า แต่ไม่ทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้หรือนายธนาคารแบบดั้งเดิมกฎหมายใหม่ให้ข้อกำหนดด้านเงินทุนและอัตราส่วนหนี้สินที่ต่ำกว่า
สินเชื่อจำนอง
กฎหมายใหม่ยกเว้นข้อเรียกร้อง Escrow สำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่จัดขึ้นโดยสถาบันรับฝากเงินหรือเครดิตยูเนี่ยภายใต้เงื่อนไขบางประการ นอกจากนี้ยังสั่งให้ Federal Finance Finance Agency จัดทำมาตรฐานสำหรับ Freddie Mac และ Fannie Mae เพื่อพิจารณาวิธีการให้คะแนนเครดิตทางเลือก
ผู้ให้กู้ขนาดเล็ก
กฎหมายได้ยกเว้นผู้ให้กู้ที่มีสินทรัพย์น้อยกว่า 10, 000 ล้านดอลลาร์จากข้อกำหนดของกฎ Volcker และกำหนดให้มีการรายงานที่เข้มงวดน้อยกว่าและบรรทัดฐานของเงินทุนที่เข้มงวดสำหรับผู้ให้สินเชื่อรายย่อย
เครดิตบูโร
กฎหมายกำหนดให้หน่วยงานการรายงานเครดิตที่สำคัญสามแห่งอนุญาตให้ผู้บริโภค "หยุด" ไฟล์เครดิตของตนโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายเพื่อป้องกันการฉ้อโกง
