สารบัญ
- ดูที่กล่อง
- วิธีใช้กล่องสไตล์
- กล่องอิควิตี้สไตล์นานาชาติ
- กล่องสไตล์รายได้คงที่
- Beyond Morningstar
- นอกเหนือจากกองทุนรวม
- บรรทัดล่าง
กล่องสไตล์เป็นตัวแทนกราฟิกของลักษณะของกองทุนรวม ผู้ให้บริการวิจัยด้านการเงิน Morningstar, Inc. นิยมเครื่องมือนี้โดยการวางไว้ข้างๆระบบการจัดอันดับกองทุนรวมที่รู้จักกันดีซึ่งจัดอันดับกองทุนรวมโดยกำหนดให้อยู่ระหว่างหนึ่งถึงห้าดาว เป็นผลให้นักลงทุนกองทุนรวมหลายคนคุ้นเคยกับรูปแบบกล่องและใช้เป็นเครื่องมือในการประเมินกองทุนรวม
ในเวลาเดียวกันกล่องสไตล์เป็นเครื่องมือที่มีการใช้งานจริงอื่น ๆ อีกมากมาย อ่านเพื่อค้นหาว่ากล่องสไตล์สามารถใช้เพื่อจัดหมวดหมู่กองทุนรวมและหลักทรัพย์แต่ละประเภทอย่างไรและเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจการจัดการการเงินและกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ของพอร์ตการลงทุนของคุณ
ดูที่กล่อง
กล่องลักษณะทุนในประเทศออกแบบมาเพื่อช่วยในการประเมินหลักทรัพย์และเป็นเครื่องมือที่เป็นที่รู้จักและเป็นที่นิยมมากที่สุด Morningstar's style equity ในประเทศดังแสดงด้านล่างจัดให้มีระบบการจำแนกหุ้นอย่างง่าย
รูปภาพโดย Julie Bang © Investopedia 2020
แกนแนวตั้งแบ่งออกเป็นสามประเภทซึ่งขึ้นอยู่กับราคาตลาดสูงสุด สำหรับการประเมินกองทุนรวมวิธีการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ของ Morningstar นั้นใช้เพื่อจัดอันดับหุ้นอ้างอิงในกองทุนรวมแต่ละกองทุนเพื่อกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด จาก 5, 000 หุ้นในฐานข้อมูลหุ้นในประเทศของ Morningstar อันดับ 5% ที่จัดอยู่ในกลุ่มใหญ่ 15% ถัดไปจะถูกจัดประเภทเป็นระดับกลางและหุ้นที่เหลือจะถูกจัดประเภทเป็นฝาขนาดเล็ก
แกนนอนยังแบ่งออกเป็นสามประเภทตามการประเมินค่า อีกครั้งหุ้นพื้นฐานในแต่ละกองทุนรวมจะได้รับการทบทวน อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) และอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) ถูกนำมาใช้เป็นพื้นฐานของการคำนวณทางคณิตศาสตร์ที่ส่งผลให้การจำแนกประเภทของแต่ละหุ้นเป็นการเติบโตการผสมผสานหรือมูลค่า การผสมผสานคำนี้ใช้เพื่ออธิบายหุ้นที่มีทั้งลักษณะการเติบโตและมูลค่า
วิธีใช้กล่องสไตล์
เมื่อใช้ร่วมกันแกนแนวตั้งและแนวนอนสามารถใช้เพื่อจัดประเภทกองทุนรวมเป็นหนึ่งในเก้าประเภท:
- ค่าขนาดใหญ่การผสมผสานขนาดใหญ่การเติบโตขนาดใหญ่ค่าการผสมผสานขนาดกลางการเจริญเติบโตขนาดกลางค่าขนาดเล็กค่าการผสมผสานขนาดเล็กการเจริญเติบโตขนาดเล็ก
ระบบการจัดหมวดหมู่นี้มีประโยชน์ใน กำหนดวิธีการลงทุนที่เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนเฉพาะจากมุมมองการจัดสรรสินทรัพย์ นักลงทุนบางคนใช้เพื่อค้นหากองทุนสำหรับแต่ละประเภทในขณะที่คนอื่น ๆ มุ่งเน้นไปที่พื้นที่เฉพาะ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนเชิงรุกอาจมุ่งเน้นไปที่กองทุนขนาดเล็กหรือเงินทุนเพื่อการเจริญเติบโตเป็นหลัก อย่างไรก็ตามการวางตำแหน่งของกองทุนลงในกล่องสไตล์ไม่เพียงมีประโยชน์ในการเลือกลงทุน นอกจากนี้ยังมีประโยชน์ในระยะยาวซึ่งสามารถใช้ข้อมูลสไตล์กล่องประวัติศาสตร์เพื่อตรวจสอบความสอดคล้องของการถือครองผลงาน
กล่องสไตล์เดียวกันที่ใช้ในการประเมินกองทุนรวมสามารถใช้เพื่อประเมินหุ้นและพันธบัตรแต่ละรายการได้เช่นกัน ท้ายที่สุดแล้วกล่องเหล่านี้จะถูกใช้เพื่อประเมินความปลอดภัยพื้นฐานในกองทุนที่กำหนดไว้ก่อนที่ข้อมูลจะได้รับการเฉลี่ยเพื่อให้คะแนนระดับกองทุน นักลงทุนจำนวนมากไม่คุ้นเคยกับการใช้กล่องสไตล์นี้ อันเป็นผลมาจากระบบการจัดอันดับที่มีชื่อเสียงของ Morningstar สำหรับกองทุนรวม บริษัท กองทุนอื่น ๆ อีกมากมายได้นำการจัดวางกล่องสไตล์ไปพร้อมกับระบบการจัดอันดับดาวเพื่อวัตถุประสงค์ทางการตลาดและสิ่งนี้ได้บดบังการใช้งานอื่น ๆ ของเครื่องมือ
นอกจากกล่องสไตล์ทุนในประเทศแล้ว Morningstar ยังมีอีกสองกล่อง: กล่องสไตล์ทุนในต่างประเทศและกล่องสไตล์รายได้คงที่
กล่องอิควิตี้สไตล์นานาชาติ
กล่องสไตล์นี้ดูเหมือนกับลูกพี่ลูกน้องในประเทศโดยมี Market Cap บนแกนตั้งและการประเมินราคาตามแนวนอน แม้ว่าพวกเขาจะดูเหมือนกัน แต่พวกเขาใช้ข้อกำหนดที่แตกต่างกันในการกำหนดมูลค่าตลาดและการประเมินมูลค่า ในกล่องสไตล์การลงทุนระหว่างประเทศตัวพิมพ์ใหญ่ของตลาดจะขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ในกองทุนเฉพาะซึ่งแต่ละสินทรัพย์จะถูกวัดและรวมเข้าด้วยกัน การประเมินมูลค่าใช้อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดมากกว่า P / E ซึ่งทำให้สามารถเปรียบเทียบระหว่างหลักทรัพย์ได้ง่ายขึ้นเนื่องจากข้อมูลรายได้อาจถูกคำนวณแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ
กล่องสไตล์รายได้คงที่
นอกจากกล่องสไตล์ทุนแล้วยังมีกล่องรูปแบบสำหรับการลงทุนตราสารหนี้ เช่นเดียวกับกล่องลักษณะทุนกล่องลักษณะรายได้คงที่สามารถใช้เพื่อจัดประเภทการลงทุนเป็นหนึ่งในเก้าประเภท โดยจะวัดคุณภาพเครดิตในแกนตั้งการลงทุนจัดอันดับที่สูงปานกลางหรือต่ำ อัตราแกนแนวนอนไวต่ออัตราดอกเบี้ยตามที่วัดได้จากระยะเวลาของพันธบัตรในพอร์ตโฟลิโอ (วุฒิภาวะ) หมวดหมู่ระยะเวลารวมถึงสั้นกลางและยาว ตราสารหนี้อ้างอิงแต่ละตัวในพอร์ตของกองทุนมีอัตราคุณภาพเครดิตที่แตกต่างกันและวันครบกำหนดที่ตั้งไว้ทำให้การจัดหมวดหมู่เป็นเรื่องง่าย
Beyond Morningstar
ในขณะที่มอร์นิ่งสตาร์ได้รับเครดิตส่วนใหญ่ในรูปแบบกล่อง บริษัท กองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือและ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินส่วนบุคคลได้นำรูปแบบกล่องนี้มาปรับใช้กับการประชุมของพวกเขาเอง ตัวอย่างเช่นในกล่องสไตล์ทุนแกนมักเปลี่ยนการผสมผสานเพื่อรวมหลักและกลางถึงกลาง วิธีการจัดหมวดหมู่ที่เป็นกรรมสิทธิ์อาจได้รับการพัฒนาเพื่อใช้ในการกำหนดตลาดสูงสุด แต่วิธีการส่วนใหญ่ดำเนินการภายในพารามิเตอร์ที่เหมาะสมตามมาตรฐานอุตสาหกรรม
นอกเหนือจากกองทุนรวม
นอกเหนือจากการพัฒนารูปแบบที่เป็นกรรมสิทธิ์ของผู้ให้บริการการวิจัยและนักวิเคราะห์หลักทรัพย์นอกเหนือไปจากการใช้เครื่องมือนี้ในการประเมินกองทุนรวมและหลักทรัพย์ส่วนบุคคลแล้วยังใช้เพื่อประเมินและจัดหมวดหมู่ผู้จัดการเงิน นักวิเคราะห์วิจัยใช้กล่องรูปแบบเพื่อพัฒนาพอร์ตการลงทุนที่รวมเอาผู้จัดการเงินต่าง ๆ ในลักษณะนี้นักลงทุนที่มีมูลค่าสูงสามารถแสดงวิธีการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายผ่านการใช้ผู้จัดการเงินรายบุคคล ข้อมูลประวัติสามารถใช้เพื่อเรียกใช้สถานการณ์ที่หลากหลายที่ให้นักวิเคราะห์ที่ปรึกษาทางการเงินและนักลงทุนมีโอกาสพิจารณาผลการดำเนินงานและความสอดคล้องของรูปแบบที่จะเกิดขึ้นจากการรวมผู้จัดการเงินต่าง ๆ ในสัดส่วนการจัดสรรและการจัดสรรสินทรัพย์ การวิเคราะห์ประเภทเดียวกันอาจทำได้กับหลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์
นอกเหนือจากการเลือกลงทุนกล่องสไตล์ยังมีบทบาทในการตรวจสอบว่าผู้จัดการเงินยังคงเป็นจริงกับสไตล์ที่เป็นที่ยอมรับ ตัวอย่างเช่นผู้จัดการหลักที่แสดงแนวโน้มที่จะซื้อหุ้นมูลค่าจะมีป้ายกำกับว่า "แกนที่มีการเอียงค่า" หากผู้จัดการรายนั้นเริ่มให้ความสำคัญกับหุ้นที่มีการเติบโตอย่างฉับพลันนักลงทุนจะต้องการจดบันทึกลักษณะแบบนี้และพิจารณาเลือกผู้จัดการคนใหม่หากการเพิ่มหุ้นที่มีการเติบโตนั้นขัดแย้งกับรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ที่ต้องการหรือย้ายพอร์ตในทิศทางที่ไม่ บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนระยะยาว เนื่องจากบัญชีแยกต่างหากขายผ่านที่ปรึกษาทางการเงินมืออาชีพที่ปรึกษาของคุณสามารถให้ข้อมูลสไตล์กล่องได้อย่างง่ายดายหากคุณต้องการดู
บรรทัดล่าง
ไม่ว่าคุณจะใช้กล่องสไตล์เพื่อตรวจสอบกองทุนรวมหลักทรัพย์ส่วนบุคคลหรือผู้จัดการเงินมันเป็นเครื่องมือที่ง่ายและมีประโยชน์อย่างมากที่จะมีบทบาทอย่างต่อเนื่องในการประเมินการลงทุน นอกจากนี้ยังสามารถช่วยให้คุณกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์โดยรวมของพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยการหาว่าการลงทุนของคุณเหมาะสมที่ช่องใด แม้ว่าคุณจะไม่เคยใช้กล่องสไตล์ด้วยตัวคุณเองคุณสามารถเดิมพันได้ว่าอุตสาหกรรมการลงทุนจะยังคงพึ่งพาเครื่องมือที่ผ่านการทดสอบในเวลานี้เพื่อทำการตลาดผลิตภัณฑ์และเพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจของนักลงทุน
