เมื่อ บริษัท เลือกที่จะรีไฟแนนซ์หนี้ บริษัท สามารถทำได้โดยการดำเนินการอย่างใดอย่างหนึ่งหรือทั้งสองอย่างต่อไปนี้:
- การปรับโครงสร้างหรือการเปลี่ยนหนี้โดยทั่วไปมีระยะเวลาครบกำหนดและ / หรืออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงหรือออกหุ้นใหม่เพื่อชำระภาระหนี้ โดยทั่วไปจะใช้ตัวเลือกนี้เมื่อ บริษัท ไม่สามารถเข้าถึงตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิมและถูกบังคับให้เปลี่ยนเป็นเงินทุน
หนี้ของ บริษัท รีไฟแนนซ์หนี้
เวลาส่วนใหญ่ บริษัท รีไฟแนนซ์หรือปรับโครงสร้างหนี้ของพวกเขาเมื่อพวกเขาอยู่ในปัญหาทางการเงินและไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันของพวกเขาโดยทั่วไปก่อนที่จะยื่นสำหรับการป้องกันการล้มละลายบทที่ 11 อย่างไรก็ตามนั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป สภาวะตลาดที่เอื้ออำนวยหรือการจัดอันดับเครดิตที่แข็งแกร่งของ บริษัท อาจนำไปสู่การรีไฟแนนซ์หนี้ภาคธุรกิจ ปัจจัยหลักสองประการที่มีอิทธิพลต่อ บริษัท ที่ไม่ได้อยู่ในความทุกข์ทางการเงินต่อการรีไฟแนนซ์คือการลดลงของอัตราดอกเบี้ยหรือการปรับปรุงคุณภาพเครดิตของ บริษัท การดำเนินการเช่นนี้สามารถเพิ่มเงินสดสำหรับการดำเนินงานและการลงทุนเพิ่มเติมที่จะหนุนการเติบโต
บทบาทของอัตราดอกเบี้ย
เมื่อ บริษัท ออกตราสารหนี้ซึ่งโดยปกติจะอยู่ในรูปแบบของพันธบัตรระยะยาว บริษัท ตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ยเป็นงวดเรียกว่าคูปองแก่ผู้ถือหุ้นกู้ อัตราดอกเบี้ยดังกล่าวสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันและอันดับความน่าเชื่อถือของ บริษัท
เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง บริษัท จะต้องการรีไฟแนนซ์หนี้ในอัตราใหม่ เนื่องจากมีการออกตราสารหนี้ในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น บริษัท จึงจ่ายดอกเบี้ยมากกว่าเงื่อนไขของตลาดในปัจจุบัน ในกรณีนี้ บริษัท อาจรีไฟแนนซ์ด้วยการออกพันธบัตรใหม่ในอัตราที่ต่ำกว่าคูปองแล้วใช้เงินที่จะซื้อคืนพันธบัตรเก่า สิ่งนี้ทำให้ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าซึ่งช่วยให้ บริษัท สามารถจ่ายค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยที่น้อยลง
บทบาทของการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท
การจัดอันดับเครดิตของ บริษัท สะท้อนอยู่ในอัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้ที่ออกใหม่ บริษัท ที่มีความมั่นคงทางการเงินน้อยกว่าหรือ บริษัท ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำจะต้องเสนอสิ่งจูงใจเพิ่มเติมในรูปแบบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมในการขยายสินเชื่อใน บริษัท นั้น เมื่อคุณภาพสินเชื่อของ บริษัท ดีขึ้นนักลงทุนไม่ต้องการอัตราดอกเบี้ยสูงในการให้สินเชื่อเพราะพันธบัตรของ บริษัท จะเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น หากผู้ให้กู้ต้องการผลตอบแทนต่ำกว่าเมื่อก่อน บริษัท อาจต้องการรีไฟแนนซ์หนี้เก่าในอัตราใหม่
การรีไฟแนนซ์ บริษัท อาจดำเนินการหาก บริษัท คาดว่าจะได้รับกระแสเงินสดไหลเข้าจากลูกค้าหรือแหล่งอื่น ๆ การไหลเข้าที่สำคัญสามารถปรับปรุงการจัดอันดับเครดิตของ บริษัท และลดค่าใช้จ่ายในการออกตราสารหนี้ (เครดิตที่ดีกว่า, คูปองที่ต่ำกว่าพวกเขาจะต้องจ่าย)
หลังจากที่ บริษัท รีไฟแนนซ์หนี้มันมักจะได้รับประโยชน์หลายประการรวมถึงความยืดหยุ่นในการดำเนินงานที่ดีขึ้นเวลาและทรัพยากรเงินสดที่มากขึ้นในการดำเนินกลยุทธ์ทางธุรกิจที่เฉพาะเจาะจงและในกรณีส่วนใหญ่กำไรที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้น
