ความปลอดภัยของหนี้คืออะไร
การรักษาความปลอดภัยของหนี้หมายถึงตราสารหนี้เช่นพันธบัตรรัฐบาล, พันธบัตร บริษัท, บัตรเงินฝาก (CD), พันธบัตรเทศบาลหรือหุ้นบุริมสิทธิ์ที่สามารถซื้อหรือขายระหว่างสองฝ่ายและมีข้อกำหนดพื้นฐานเช่นจำนวนเงินตามสัญญา (จำนวนเงินที่ยืม) อัตราดอกเบี้ยและวันครบกำหนดและวันที่ต่ออายุ นอกจากนี้ยังรวมถึงหลักทรัพย์ที่มีหลักประกันเช่นภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDOs), ภาระผูกพันจำนองที่มีหลักประกัน (CMOs), หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองที่ออกโดยสมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัยแห่งชาติของรัฐบาล (GNMA) และหลักทรัพย์ปลอดดอกเบี้ย
การรักษาความปลอดภัยหนี้
ตราสารหนี้ทำงานอย่างไร
อัตราดอกเบี้ยของตราสารหนี้นั้นขึ้นอยู่กับความสามารถในการชำระหนี้ของผู้กู้ ความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการผิดนัดชำระเงินมักนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในการยืมเงินทุน หรือที่รู้จักกันในนามตราสารหนี้ตราสารหนี้ส่วนใหญ่ซื้อขายกันที่เคาน์เตอร์ มูลค่าดอลล่าร์สหรัฐของการซื้อขายตราสารหนี้ที่ดำเนินการรายวันมีขนาดใหญ่กว่ามูลค่าของหุ้นเนื่องจากตราสารหนี้จะถูกถือโดยนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่จำนวนมากรวมทั้งรัฐบาลและองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร
ความแตกต่างระหว่างตราสารหนี้และตราสารทุน
ตราสารทุนแสดงถึงการเรียกร้องผลกำไรและสินทรัพย์ของ บริษัท ในขณะที่ตราสารหนี้เป็นการลงทุนในตราสารหนี้ ตัวอย่างเช่นหุ้นคือหลักทรัพย์ในขณะที่พันธบัตรคือตราสารหนี้ เมื่อนักลงทุนซื้อพันธบัตร บริษัท พวกเขาจะกู้ยืมเงินเป็นหลักและพวกเขามีสิทธิ์ที่จะชำระคืนเงินต้นและดอกเบี้ยของพันธบัตร ในทางตรงกันข้ามเมื่อมีคนซื้อหุ้นจาก บริษัท พวกเขาจำเป็นต้องซื้อชิ้นส่วนของ บริษัท หาก บริษัท ทำกำไรนักลงทุนก็ทำกำไรเช่นกัน แต่ถ้า บริษัท สูญเสียเงินหุ้นก็จะเสียเงินเช่นกัน ในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายจะจ่ายผู้ถือหุ้นกู้ก่อนผู้ถือหุ้น
ในขณะที่คนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับตลาดตราสารทุนมากขึ้น แต่ตลาดตราสารหนี้มีขนาดเกือบสองเท่าทั่วโลก ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกสูงกว่า 100 ล้านล้านดอลลาร์ขณะที่ตลาดหุ้นหรือตลาดหุ้นมีมูลค่าประมาณ 64 ล้านล้านดอลลาร์ ในแง่ของปริมาณการซื้อขายรายวันพันธบัตรมูลค่า 700 พันล้านดอลลาร์เปรียบเทียบกับหุ้น 200 พันล้านดอลลาร์ ในกรณีส่วนใหญ่ตราสารหนี้โดยรวมนั้นเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าตราสารทุน
ความปลอดภัยของตราสารหนี้
ตราสารหนี้มีระดับความปลอดภัยโดยนัยเพียงเพราะมั่นใจว่าจำนวนเงินต้นที่ส่งคืนไปยังผู้ให้กู้ ณ วันที่ครบกำหนดหรือตามการขายหลักทรัพย์ โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะจำแนกตามระดับความเสี่ยงเริ่มต้นประเภทของผู้ออกและรอบการชำระเงิน ความเสี่ยงของพันธบัตรที่สูงขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ตัวอย่างเช่นพันธบัตรกระทรวงการคลังที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท อย่างไรก็ตามหุ้นกู้ของ บริษัท และรัฐบาลได้รับการจัดอันดับโดยหน่วยงานเช่น Standard & Poor's และ Moody's Investors Service หน่วยงานเหล่านี้กำหนดอันดับความคล้ายคลึงกับคะแนนเครดิตที่ได้รับมอบหมายให้บุคคลและพันธบัตรที่มีอันดับสูงมักจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าพันธบัตรที่มีอันดับต่ำ ตัวอย่างเช่นในอดีตหุ้นกู้ AAA ของ บริษัท มีผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตร BBB ของ บริษัท
