หุ้นกู้กับพันธบัตร: อะไรคือความแตกต่าง?

หุ้นกู้กับพันธบัตร: ภาพรวม

เรียกได้ว่าหุ้นกู้ทั้งหมดเป็นพันธบัตร แต่ไม่ใช่หุ้นกู้ทั้งหมดเป็นหุ้นกู้ เมื่อใดก็ตามที่ไม่มีหลักประกันพันธบัตรก็สามารถเรียกได้ว่าเป็นหุ้นกู้

นี่คือนิยามของหุ้นกู้อเมริกัน ในการใช้งานของอังกฤษหุ้นกู้เป็นพันธบัตรที่ค้ำประกันโดยสินทรัพย์ของ บริษัท ในบางประเทศข้อกำหนดสามารถใช้แทนกันได้

การเปรียบเทียบหุ้นกู้และพันธบัตร

หุ้นกู้

โดยทั่วไปหุ้นกู้มีวัตถุประสงค์เฉพาะเจาะจงมากกว่าตราสารหนี้ประเภทอื่น ในขณะที่ทั้งสองถูกนำมาใช้ในการระดมทุนโดยปกติหุ้นกู้จะออกเพื่อระดมทุนเพื่อตอบสนองค่าใช้จ่ายของโครงการที่จะเกิดขึ้นหรือเพื่อจ่ายสำหรับการขยายตัวตามแผนธุรกิจ ตราสารหนี้เหล่านี้เป็นรูปแบบทั่วไปของการจัดหาเงินทุนระยะยาวที่ดำเนินการโดย บริษัท

หุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรืออัตราดอกเบี้ยคงที่ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนและจะระบุวันที่ชำระคืน เมื่อถึงกำหนดจ่ายดอกเบี้ย บริษัท มักจ่ายดอกเบี้ยก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้น

ในวันที่ครบกำหนด บริษัท มีสองทางเลือกทั่วไปในการชำระคืนเงินต้น พวกเขาอาจจ่ายเป็นเงินก้อนครั้งเดียวหรือชำระเงินเป็นงวด แผนการผ่อนชำระเป็นที่รู้จักกันในนามของการสำรองการไถ่ถอนหุ้นกู้และ บริษัท จะจ่ายเงินจำนวนที่กำหนดในแต่ละปีให้กับนักลงทุนจนกว่าจะถึงกำหนด เงื่อนไขของหุ้นกู้จะอยู่ในเอกสารอ้างอิง

หุ้นกู้บางครั้งเรียกว่าพันธบัตรรายได้เนื่องจากผู้ออกตราสารคาดว่าจะชำระคืนเงินกู้จากรายได้ของโครงการธุรกิจที่พวกเขาช่วยการเงิน สินทรัพย์ทางกายภาพหรือหลักประกันไม่คืนหุ้นกู้ พวกเขาได้รับการสนับสนุนโดยศรัทธาและเครดิตของผู้ออก แต่เพียงผู้เดียว

หุ้นกู้บางประเภทเช่นหุ้นกู้ชนิดอื่นสามารถแปลงสภาพได้ซึ่งหมายความว่าสามารถแปลงเป็นหุ้นของ บริษัท ได้ในขณะที่บางประเภทนั้นไม่สามารถแปลงสภาพได้ โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนต้องการคอนเวอร์ทิเบิลและยอมรับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเล็กน้อยเพื่อให้ได้รับ

เช่นเดียวกับพันธบัตรใด ๆ หุ้นกู้สามารถซื้อผ่านนายหน้า

หุ้นกู้แปลงสภาพสามารถแปลงเป็นหุ้นและคุณลักษณะนี้จะทำหน้าที่ในการเจือจางตัวชี้วัดต่อหุ้นของหุ้นและลดรายได้ต่อหุ้น (EPS)

พันธบัตร

พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ใช้กันมากที่สุดโดย บริษัท เอกชนและรัฐบาล มันทำหน้าที่เป็น IOU ระหว่างผู้ออกและนักลงทุน นักลงทุนให้ยืมเงินจำนวนหนึ่งเพื่อแลกกับสัญญาการชำระคืน ณ วันที่ครบกำหนดที่ระบุ โดยปกตินักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยเป็นงวดตลอดระยะเวลาของพันธบัตร

ในโลกการลงทุนนั้นโดยทั่วไปแล้วพันธบัตรนั้นถือว่าเป็นการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย พันธบัตรองค์กรหรือรัฐบาลที่ได้รับการจัดอันดับสูงนั้นมีความเสี่ยงเริ่มต้นที่รับรู้น้อย อย่างไรก็ตามแต่ละพันธบัตรรวมถึงพันธบัตรที่ออกโดยหน่วยงานรัฐบาลหรือเทศบาลจะจัดอันดับเครดิตเป็นรายบุคคล

โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้จะถือว่าปลอดภัยหากการลงทุนที่ไม่น่าสนใจและมีอัตราผลตอบแทนที่รับประกัน โดยทั่วไปที่ปรึกษาทางการเงินมืออาชีพสนับสนุนให้ลูกค้าของพวกเขารักษาอัตราร้อยละของสินทรัพย์ของพวกเขาในพันธบัตรและเพื่อเพิ่มเปอร์เซ็นต์ที่พวกเขาเข้าใกล้อายุเกษียณ

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

การขาดความมั่นคงไม่ได้หมายความว่าหุ้นกู้นั้นมีความเสี่ยงสูงกว่าพันธบัตรอื่น ๆ พูดอย่างเคร่งครัดพันธบัตรสหรัฐตั๋วเงินคลังและตั๋วเงินคลังสหรัฐเป็นหุ้นกู้ทั้งคู่ พวกเขาจะไม่ปลอดภัยด้วยหลักประกัน แต่พวกเขาจะถือว่าปลอดความเสี่ยง

ในทำนองเดียวกันหุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ระยะยาวที่ออกโดย บริษัท ทั่วไป บริษัท อาจออกพันธบัตรเพื่อหาเงินเพื่อขยายจำนวนร้านค้าปลีก คาดว่าจะชำระคืนเงินจากยอดขายในอนาคต พันธบัตรดังกล่าวถือเป็นเครดิตที่น่าเชื่อถือเช่นเดียวกับ บริษัท ที่ออกหุ้นกู้

พันธบัตรและหุ้นกู้ให้ บริษัท และรัฐบาลในการหาเงินทุนนอกเหนือจากกระแสเงินสดปกติ

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้นกู้เป็นรูปแบบหนึ่งของหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน (ในการใช้งานในสหรัฐอเมริกา) หุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดย บริษัท และหน่วยงานรัฐบาลที่หลากหลายที่สุดพูดอย่างเคร่งครัดพันธบัตรของสหรัฐฯและตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯเป็นหุ้นกู้ทั้งคู่