Death Bond คืออะไร
ความตายคือการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนจากประกันชีวิตซึ่งได้มาจากการรวมกันของนโยบายการประกันชีวิตที่สามารถถ่ายโอนได้ เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองนโยบายการประกันชีวิตถูกนำมารวมกันบรรจุใหม่ในพันธบัตรและขายให้กับนักลงทุน
บริษัท ประกันชีวิตจะซื้อนโยบายที่มีอยู่และขายให้กับสถาบันการเงินซึ่งจะนำไปบรรจุในผลิตภัณฑ์การลงทุน
ทำลายความตายลง
พันธบัตรตายให้นักลงทุนด้วยเครื่องมือที่ผิดปกติซึ่งได้รับผลกระทบน้อยกว่าจากความเสี่ยงทางการเงินมาตรฐาน ความเสี่ยงหนึ่งของการถือพันธบัตรตายอยู่กับผู้ประกันตน หากบุคคลนั้นมีอายุยืนยาวกว่าที่คาดการณ์ไว้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรจะเริ่มลดลง อย่างไรก็ตามเนื่องจากการสร้างพันธบัตรการตายจากแหล่งรวมของสินทรัพย์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับนโยบายเดียวจึงถูกกระจายออกไป ความเสี่ยงที่กระจายทำให้เครื่องมือมีเสถียรภาพมากขึ้น
โดยทั่วไปผู้ถือกรมธรรม์ประกันชีวิตจะโอนนโยบายของพวกเขาไปยัง บริษัท ประกันชีวิต ในการแลกเปลี่ยน บริษัท การชำระเงินจะจ่ายเงินมากกว่ามูลค่าเวนคืนเงินสดของกรมธรรม์ประกันภัย มูลค่าการยอมแพ้เงินสดน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้หรือผลประโยชน์การเสียชีวิต บริษัท ประกันชีวิตขายนโยบายให้กับธนาคารเพื่อการลงทุน จากนั้นธนาคารจะรวมกลุ่มและจัดทำประกันชีวิตใหม่เป็นพันธบัตรที่จะขายให้กับนักลงทุน
ข้อดีของ Death Bonds
- พันธบัตรการตายสามารถสร้างความหลากหลายให้กับนักลงทุนด้วยการถือครองในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่อยู่อาศัยและตลาดการเงินอื่น ๆ พวกเขามีผลผลิตสูงที่ไม่ได้รับผลกระทบจากกลไกตลาด แน่นอนว่าหากผู้ขายกรมธรรม์ประกันชีวิตเสียชีวิตก่อนหน้านี้ผู้ซื้อจะได้รับประโยชน์ภายใต้พันธบัตรให้รายได้ปลอดภาษีเพราะนโยบายการประกันชีวิตไม่มีภาษีกำไรจากการขายและภาษีปกติเพราะพวกเขามักจะใช้จ่ายค่าใช้จ่ายศพ.
ข้อเสียของพันธบัตรตาย
- ผลตอบแทนจากการตายด้วยพันธะนั้นเรียบง่าย พวกเขามักจะสูงกว่าสมบัติของสหรัฐ แต่น้อยกว่าการลงทุนในตราสารทุน บางคนแสดงความกังวลเกี่ยวกับพันธบัตรตายและการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ของนโยบายการวาดภาพเปรียบเทียบกับภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDOs) ที่มีส่วนทำให้เกิดการล่มสลายของซับไพรม์และการล่มสลายของตลาดที่อยู่อาศัยในปี 2551-2552 เนื่องจากไม่มีกฎระเบียบหรือข้อกำหนดสำหรับอุตสาหกรรมแทบทุกคนสามารถแขวนป้ายบนประตูของพวกเขาและมีส่วนร่วมในธุรกิจการตั้งถิ่นฐาน การขาดการกำกับดูแลนี้ทำให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลที่เพียงพอเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุนในตราสารหนี้ที่เหมาะสม
ประวัติศาสตร์แห่งความตาย
พันธบัตรแห่งความตายสามารถติดตามต้นกำเนิดของพวกเขาไปสู่การตั้งถิ่นฐานในปี 1980 ในช่วงเวลานี้ผู้ป่วยเอดส์และผู้ป่วยระยะสุดท้ายต้องการเงินเพื่อจ่ายค่ายาแพงดังนั้นพวกเขาจึงเริ่มขายกรมธรรม์ประกันชีวิตและได้รับเงินจำนวนมาก การชำระเงินตามนโยบายของพวกเขาถูกยึดครองโดยผู้ซื้อซึ่งจะได้รับนโยบายการชำระเงินเต็มจำนวนเมื่อผู้ป่วยเสียชีวิต
