การสร้างรั้วป้องกันที่มีประสิทธิภาพสูงพร้อมดัชนีกระโดด

นักลงทุนส่วนใหญ่ทำการซื้อขายหุ้นระยะยาวในดัชนีและกองทุนรวมภายในบัญชีเกษียณ น่าเสียดายที่คนส่วนใหญ่นี้กำลังมองหาข้อได้เปรียบสำคัญของเครื่องมือทางการเงินที่ไม่ใช่ตราสารทุนซึ่งก็คือความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงอาจฟังดูเป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนดัชนี LEAPS สามารถทำให้กระบวนการง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วไปเพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ต

แรงจูงใจในการป้องกันความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอ

เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ออมเพื่อการเกษียณพวกเขามักจะสมัครสมาชิกกับความคิด "ซื้อและถือ" โดยใช้การรวมกันของดัชนีและกองทุนรวม น่าเสียดายที่วิธีการนี้หมายถึงการลงทุนอย่างเต็มที่ในตลาดที่สามารถย้ายไปยังจุดด้อยในเวลาที่ไม่เหมาะสม โชคดีที่ดัชนี LEAPS สามารถใช้เพื่อช่วย จำกัด ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่รักษาส่วนต่างทั้งหมด

เหตุใดจึงใช้ดัชนี LEAPS เพื่อป้องกันข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น สมมติว่า S&P 500 เพิ่งย้ายออกจากจุดต่ำสุดด้วยการชุมนุมที่ขับเคลื่อนด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่คุณสงสัยว่าการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยใหม่อาจทำให้ตลาดตกอยู่ในความเสี่ยง ในขณะที่คุณเชื่อว่า S&P 500 จะขยับสูงขึ้นในระยะยาว แต่คุณกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นดังนั้นคุณอาจตัดสินใจใช้ดัชนี LEAPS เพื่อจำกัดความเสี่ยง

แต่ทำไมไม่ซื้อและขายกองทุนรวมแทน? สำหรับหนึ่งกองทุน "โหลด" บางกองทุนเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจำนวนมากสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าวในขณะที่ต้นทุนการทำธุรกรรมจากโบรกเกอร์ก็สามารถเพิ่มได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้นักลงทุนหวังที่จะขายกองทุนรวมเมื่อเกิดเหตุการณ์ไม่พึงประสงค์ขึ้นอย่างรวดเร็วก็จะพบว่ามูลค่าการถือครองของพวกเขาถูกคำนวณ ณ สิ้นวันเพื่อที่พวกเขาจะได้รับความสูญเสียอยู่ดี

ป้องกันความเสี่ยงผลงานของคุณด้วย LEAPS

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงดัชนี LEAPS ที่พบมากที่สุดคือการซื้อดัชนีป้องกัน LEAPS หนึ่งรายการซึ่งมีความสัมพันธ์กับแต่ละดัชนีหรือการถือครองกองทุนรวมในพอร์ต ขณะนี้อาจดูตรงไปตรงมาสวยมีสามขั้นตอนสำคัญที่ควรพิจารณาเมื่อดำเนินกลยุทธ์

ขั้นตอนที่ 1: กำหนด Outlook

ขั้นตอนแรกในการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอคือการกำหนดมุมมองพื้นฐานในตลาดและการถือครองของคุณโดยเฉพาะ - รั้นหรือหยาบคาย หากคุณเป็นคนระมัดระวังตัวการป้องกันความเสี่ยงด้วยกลยุทธ์นี้อาจเป็นการตัดสินใจที่ดี แต่ถ้าคุณเป็นหมีมันอาจเป็นความคิดที่ดีกว่าที่จะขายกองทุนและลงทุนในสิ่งอื่นโดยง่าย จำไว้ว่าการป้องกันความเสี่ยงถูกออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงไม่ครอบคลุมถึงการลงทุนที่ไม่ดี

ขั้นตอนที่ 2: กำหนดดัชนีที่ถูกต้อง

ขั้นตอนที่สองคือการหาดัชนีที่สัมพันธ์กับเงินทุนของคุณ โชคดีที่ตัวเลือกดัชนีและกองทุนรวมส่วนใหญ่ที่รวมอยู่ในแผนการเกษียณอายุนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมาโดยมีชื่อเช่นดัชนีกว้าง, หมวกเล็ก, หมวกใหญ่, มูลค่าพื้นฐานและอื่น ๆ กองทุนเหล่านี้สามารถป้องกันได้โดยการซื้อเครื่องป้องกันโดยใช้ ETF ทั่วไปเช่น SPY สำหรับ S&P 500 หรือ VB สำหรับหุ้นขนาดเล็ก

อย่างไรก็ตามมีกองทุนบางอย่างที่สามารถหลอกลวงได้และคุณอาจต้องอ่านหนังสือชี้ชวนหรือสองเพื่อกำหนดการถือครองของพวกเขา ตัวอย่างเช่นหากคุณพบว่ากองทุนเทคโนโลยีหนักอาจจะ QQQQ จะทำให้การป้องกันความเสี่ยงที่ดีในขณะที่กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์หนักอาจจะดีกว่าด้วย ETF สินค้า อีกครั้งที่สำคัญคือการหาดัชนีเทียบเคียงที่ สัมพันธ์ กับการถือครองที่มีอยู่ของคุณ

ขั้นตอนที่ 3: คำนวณและปรับต้นทุน

ขั้นตอนที่สามในการสร้างการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพโดยใช้ดัชนี LEAPS กำลังคำนวณจำนวนการป้องกันที่คุณควรซื้อเพื่อสร้างการป้องกันความเสี่ยงซึ่งสามารถทำได้ในสองขั้นตอนง่าย ๆ:

• หารมูลค่าเงินดอลลาร์ของการถือครองของคุณด้วยราคาต่อหุ้นของดัชนีรอบตัวเลขนั้นที่ใกล้ที่สุด 100 และหารด้วย 100

เมื่อคุณมีจำนวนสัญญาตัวเลือกที่ต้องการคุณสามารถดูตารางตัวเลือกเพื่อค้นหาเงินที่ทำให้วันหมดอายุต่างๆ จากนั้นคุณสามารถทำการคำนวณที่สำคัญสองสามประการ:

• Hedge Cost = จำนวนสัญญา x (ราคาตัวเลือก x 100) การป้องกัน Downside = ราคา Hedge / มูลค่าดอลลาร์ของการถือครอง

ในที่สุดคุณสามารถกำหนดได้ว่าค่าใช้จ่ายของการป้องกันความเสี่ยงนั้นคุ้มค่ากับการป้องกันข้อเสียที่มีให้ ณ จุดราคาและกรอบเวลาต่างๆโดยใช้จุดข้อมูลเหล่านี้หรือไม่

ตัวอย่าง: การป้องกันความเสี่ยงผลงานเพื่อการเกษียณอายุ

สมมติว่าคุณมีพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วย $ 250, 000 ที่ลงทุนในกองทุนดัชนีติดตาม S&P 500 ผ่านแผนการเกษียณอายุของ บริษัท ที่สนับสนุน ในขณะที่คุณเชื่อว่าตลาดอยู่ในโหมดกู้คืนคุณกังวลเกี่ยวกับการพัฒนาทางเศรษฐกิจเมื่อเร็ว ๆ นี้และต้องการปกป้องการลงทุนของคุณจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดที่อาจเกิดขึ้นในปีหน้า

หลังจากทำการวิจัยกองทุนที่เปรียบเทียบกันได้แล้วคุณจะพบ SPDR S&P 500 ETF และตัดสินใจที่จะซื้อเครื่องป้องกันในดัชนีนั้น ด้วยการหารตำแหน่ง $ 250, 000 ของคุณด้วยราคา $ 125 ปัจจุบันของ SPY คุณจะคำนวณขนาดของการป้องกันความเสี่ยง - 2, 000 หุ้นในตัวอย่างนี้ เนื่องจากแต่ละตัวเลือกคิดเป็น 100 หุ้นเราจำเป็นต้องซื้ออุปกรณ์ป้องกัน 20 อัน

หากดัชนี 125 LEAPS ที่วางไว้ 12 เดือนส่งผลให้ SPY มีการซื้อขายที่ $ 10 ต่อการป้องกันความเสี่ยงของเราจะมีราคาประมาณ 20, 000 ดอลลาร์ โดยการซื้อการป้องกันความเสี่ยงนี้คุณจะจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในพอร์ตการลงทุนของคุณได้ถึง 8% - ค่าใช้จ่ายของตัวเลือก - ในอีก 12 เดือนข้างหน้าในขณะที่ออกจากห้องไม่ จำกัด สำหรับโอกาสอัพไซด์

ปรับตำแหน่งให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด

เมื่อคุณซื้อการป้องกันความเสี่ยงสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณสิ่งสำคัญคือการตรวจสอบเพื่อปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของตลาดใด ๆ เป็นประจำ ตัวอย่างเช่นหากกองทุนอ้างอิงขยับขึ้น 20% การป้องกันความเสี่ยงดั้งเดิมที่ป้องกันข้อเสียของคุณจากราคาที่ต่ำกว่า $ 125 อาจไม่เป็นประโยชน์อีกต่อไป ในกรณีเหล่านี้อาจเหมาะสมที่จะออกจากการป้องกันความเสี่ยงขายกองทุนสะสมดัชนี LEAPS สร้างหรือรวมกันของสิ่งเหล่านี้

มีสามสถานการณ์หลักที่ควรพิจารณา:

• การเพิ่มขึ้นของกองทุน - หากกองทุนอ้างอิงขยับสูงขึ้นคุณอาจจำเป็นต้องเพิ่มดัชนี LEAPS ของคุณเพื่อให้ได้ราคาที่สูงขึ้นซึ่งให้ความคุ้มครองมากกว่า การปฏิเสธกองทุน - หากกองทุนอ้างอิงลดลงคุณอาจต้องการขายดัชนี LEAPS เพื่อชดเชยการขาดทุนของคุณจากนั้นขายกองทุนหรือเริ่มต้นการป้องกันความเสี่ยงใหม่ กองทุนยังคง เหมือนเดิม - หากกองทุนอ้างอิงยังคงเหมือนเดิมคุณอาจยังคงต้องทำการป้องกันความเสี่ยงไปจนถึงวันหมดอายุในภายหลังหากมีการสลายตัวเกิดขึ้น

ในท้ายที่สุดการปรับเหล่านี้ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับแนวโน้มและเป้าหมายในอนาคตของคุณที่กล่าวถึงในขั้นตอนแรกของกระบวนการด้านบนและเกี่ยวข้องกับการคำนวณที่กล่าวถึงข้างต้น

บรรทัดล่าง

การใช้กระบวนการสามขั้นตอนง่าย ๆ ที่กล่าวถึงข้างต้นและการติดตามสถานะเมื่อเวลาผ่านไปสามารถช่วยให้นักลงทุน จำกัด ข้อเสียของพวกเขาในขณะที่ออกจากหัวกลับหัวไม่ จำกัด เหมือนเดิมเพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์การลงทุน