ตลาดตราสารทุนขนาดเล็กในสหรัฐฯประกอบด้วยหุ้นสามัญของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกาที่มีมูลค่าตลาดอยู่ระหว่าง 300 ล้านดอลลาร์และประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ เกณฑ์มาตรฐานหลักที่ติดตามตลาดตราสารทุนขนาดเล็กในสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนี Russell 2000 และดัชนี Small-Cap 600 ของ Standard & Poor
นักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นในหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐอาจได้รับความเสี่ยงจากการลงทุนในกองทุนแลกเปลี่ยน (ETFs) หรือผกผันกองทุน ETF อย่างไรก็ตามนักลงทุนควรทราบว่าเมื่อพิจารณาอีทีเอฟแบบผกผันพวกเขาไม่ควรถืออีทีเอฟในช่วงเวลานานกว่าหนึ่งวันเพราะผลตอบแทนอาจเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายผลตอบแทนร้อยละอย่างมาก ผู้ที่ต้องการได้รับการเปิดเผยในตลาดตราสารทุนขนาดเล็กของสหรัฐฯควรพิจารณา ETF สามตัวต่อไปนี้ที่ให้การสัมผัสกับดัชนี Russell 2000 และดัชนี Small-Cap 600 ของ Standard & Poor
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) พยายามที่จะให้ผลการลงทุนที่สอดคล้องกับผลการดำเนินงานผกผันของดัชนี S&P Small-Cap 600 ในหนึ่งวัน กองทุนที่ออกโดย ProShares เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2550 SBB คิดค่าใช้จ่ายอัตราส่วนสุทธิต่อปีที่ 0.95% ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกองทุนหุ้นประเภทการลงทุนแบบผกผัน กองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนโดยการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ที่ผู้จัดการการลงทุนเชื่อว่าโดยรวมแล้วควรมีผลตอบแทนรายวันใกล้เคียงกับดัชนีผกผัน SBB ส่วนใหญ่ถือดัชนีแลกเปลี่ยนที่ออกโดยคู่ค้าต่างๆในดัชนีมาตรฐานของ
ณ วันที่ 31 มีนาคม 2559 เมื่อเทียบกับดัชนีรัสเซล 2000 ซึ่งเป็นดัชนีที่เหมาะสมที่สุดของกองทุนกองทุนมี R-squared 97.97% ในช่วงสามปีที่ผ่านมาซึ่งบ่งชี้ว่า 97.97% ของการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตในช่วงนี้ ช่วงเวลาสามารถอธิบายได้ด้วยการเคลื่อนไหวในดัชนีที่ดีที่สุด นอกจากนี้ยังมีเบต้า -0.95 ซึ่งแสดงว่ามันมีความสัมพันธ์เชิงลบกับดัชนีรัสเซล 2000 SBB มีอัตราส่วนชาร์ป -0.91 และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเฉลี่ยต่อปีหรือความผันผวน 13.91%
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) เป็น ETF แบบผกผันซึ่งพยายามที่จะให้การสัมผัสกับดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิง ดัชนี Russell 2000 วัดประสิทธิภาพของหุ้นขนาดเล็กในสหรัฐฯ เกณฑ์มาตรฐานนั้นเป็นดัชนีแบบลอยตัวและน้ำหนักตามราคาตลาดซึ่งประกอบด้วยองค์ประกอบที่เล็กที่สุดในดัชนีรัสเซล 3000 ประมาณ 2, 000 ราย กองทุนคิดค่าธรรมเนียมอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิต่อปีที่ 0.95% ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยหมวดหมู่
เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนในการให้ผลลัพธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับค่าผกผันของดัชนีรายวันหนึ่งครั้งกองทุนส่วนใหญ่จะลงทุนในดัชนีแลกเปลี่ยนในดัชนีอ้างอิง ณ วันที่ 31 มีนาคม 2559 เมื่อวัดกับดัชนีเปรียบเทียบ RWM มี R-squared 99.85% และเบต้า -0.99 กองทุนมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเฉลี่ยต่อปีที่ 15.16% และอัตราส่วนชาร์ป -0.64 อัตราส่วนชาร์ประบุว่าสินทรัพย์ที่ไม่มีความเสี่ยงมีประสิทธิภาพต่ำกว่า 3 ปีที่ผ่านมา
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) เป็นอีทีเอฟเลเวอเรจแบบผกผันที่พยายามให้ผลลัพธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับการผกผันสองครั้งต่อวันของดัชนีรัสเซล 2000 ซึ่งเป็นดัชนีมาตรฐาน กองทุนส่วนใหญ่ถือดัชนีแลกเปลี่ยนและเงินสดเพื่อให้ความเสี่ยงที่มีต่อดัชนีเพิ่มขึ้น
ณ วันที่ 31 มีนาคม 2559 ตามข้อมูลสามปีที่ผ่านมากองทุนมีเบต้า -1.96 และ R-squared 99.63% เมื่อวัดเทียบกับดัชนีมาตรฐาน ดังนั้น 99.63% ของการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตในช่วงเวลานี้สามารถอธิบายได้ด้วยการเคลื่อนไหวในดัชนีรัสเซล 2000 ค่าเบต้าของ -1.96 แสดงว่ามันมีเหตุผลทางทฤษฎี 1.96 เท่าเนื่องจากความผันผวนและความสัมพันธ์เชิงลบกับมาตรฐาน ในช่วงระยะเวลาสามปีกองทุนมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเฉลี่ยปีละ 30.05% และอัตราส่วนชาร์ป -0.64 ดังนั้นบนพื้นฐานการปรับความเสี่ยงกองทุนมีประสิทธิภาพต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงในอดีต
