การรวมคำจำกัดความ

การควบรวมกิจการคืออะไร?

การควบรวมกิจการเป็นข้อตกลงที่รวม บริษัท ที่มีอยู่สอง บริษัท เข้าด้วยกันเป็น บริษัท ใหม่ การควบรวมกิจการมีหลายประเภทและยังมีสาเหตุหลายประการที่ทำให้การควบรวมกิจการเสร็จสมบูรณ์ การควบรวมกิจการจะกระทำโดยทั่วไปเพื่อขยายการเข้าถึงของ บริษัท ขยายไปสู่เซ็กเมนต์ใหม่หรือเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด ทั้งหมดนี้ทำเพื่อเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้น บ่อยครั้งที่ในระหว่างการควบกิจการ บริษัท มักจะไม่มีมาตราร้านค้าเพื่อป้องกันการซื้อหรือการควบรวมกิจการโดย บริษัท อื่น ๆ

การควบรวมกิจการเป็นการผสมผสานโดยสมัครใจของทั้งสอง บริษัท ในแง่ที่เท่าเทียมกันอย่างกว้างขวางในนิติบุคคลใหม่

การควบรวมกิจการ

วิธีการควบรวมกิจการทำงานอย่างไร

การควบรวมกิจการเป็นการผสมผสานโดยสมัครใจของ บริษัท ทั้งสองในแง่ที่เท่าเทียมกันในนิติบุคคลใหม่ บริษัท ที่เห็นด้วยกับการควบรวมกิจการนั้นมีขนาดเท่า ๆ กันในแง่ของขนาดลูกค้าขนาดของการปฏิบัติงาน ฯลฯ ด้วยเหตุนี้จึงมีการใช้คำว่า "การควบรวมกิจการเท่ากับ" การได้มาซึ่งแตกต่างจากการควบรวมกิจการหรือไม่สมัครใจและเกี่ยวข้องกับ บริษัท หนึ่งอย่างแข็งขันซื้ออีก บริษัท หนึ่ง

การควบรวมกิจการมักกระทำกันมากที่สุดเพื่อให้ได้ส่วนแบ่งการตลาดลดต้นทุนการดำเนินงานขยายไปสู่ดินแดนใหม่รวมผลิตภัณฑ์เข้าด้วยกันเพิ่มรายได้และเพิ่มผลกำไรซึ่งทั้งหมดนี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นของ บริษัท หลังจากการรวมกิจการหุ้นของ บริษัท ใหม่จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมของธุรกิจเดิม

เนื่องจากการควบรวมกิจการเป็นจำนวนมากจึงมีการสร้างกองทุนรวมขึ้นเพื่อให้นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรจากข้อตกลงการควบรวมกิจการ กองทุนจะจับส่วนต่างหรือจำนวนเงินที่เหลือระหว่างราคาเสนอขายและราคาซื้อขาย กองทุนควบรวมกิจการจาก Westchester Capital Funds ได้รับรอบตั้งแต่ปี 1989 กองทุนลงทุนใน บริษัท ที่มีการประกาศการควบรวมกิจการหรือการรัฐประหาร ในการลงทุนในกองทุนต้องมีเงินขั้นต่ำ $ 2, 000 พร้อมอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 1.91% ตั้งแต่วันที่ 2 มีนาคม 2562 กองทุนได้รับผลตอบแทน 6.1% ต่อปีนับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2532

มูลค่ารวมของการควบรวมและซื้อกิจการเพิ่มขึ้นเป็นปีที่สามติดต่อกันในปี 2561 เพิ่มขึ้น 3.89 ล้านล้านดอลลาร์

ประเภทของการควบรวมกิจการ

กลุ่ม บริษัท ในเครือ

นี่เป็นการรวมกิจการระหว่าง บริษัท สองแห่งขึ้นไปที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้อง บริษัท อาจดำเนินงานในอุตสาหกรรมต่าง ๆ หรือในภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกัน กลุ่ม บริษัท ที่บริสุทธิ์นั้นเกี่ยวข้องกับ บริษัท สองแห่งที่ไม่มีอะไรเหมือนกัน ในทางกลับกันกลุ่มที่ผสมกันเกิดขึ้นระหว่างองค์กรที่ในขณะที่ดำเนินธุรกิจในกิจกรรมทางธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องกันจริง ๆ แล้วพยายามที่จะได้รับผลิตภัณฑ์หรือส่วนขยายตลาดผ่านการควบรวมกิจการ

บริษัท ที่ไม่มีปัจจัยที่ทับซ้อนกันจะรวมกันก็ต่อเมื่อมันเหมาะสมจากมุมมองความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นนั่นคือถ้า บริษัท สามารถสร้างการทำงานร่วมกัน การควบรวมกิจการของกลุ่ม บริษัท ก่อตั้งขึ้นเมื่อ The Walt Disney Company ได้รวมเข้ากับ American Broadcasting Company (ABC) ในปี 2538

congeneric

การควบรวมกิจการ congeneric เป็นที่รู้จักกันว่าการรวมส่วนขยายผลิตภัณฑ์ ในประเภทนี้เป็นการรวมตัวกันของ บริษัท สองแห่งขึ้นไปที่ดำเนินงานในตลาดเดียวกันหรือภาคเดียวกันด้วยปัจจัยที่ทับซ้อนกันเช่นเทคโนโลยีการตลาดกระบวนการผลิตและการวิจัยและพัฒนา (R&D) การรวมส่วนขยายผลิตภัณฑ์สามารถทำได้เมื่อมีการเพิ่มสายผลิตภัณฑ์ใหม่จาก บริษัท หนึ่งไปยังสายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ของ บริษัท อื่น เมื่อ บริษัท สองแห่งกลายเป็นหนึ่งเดียวภายใต้ส่วนขยายผลิตภัณฑ์พวกเขาจะสามารถเข้าถึงผู้บริโภคกลุ่มใหญ่และทำให้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้น ตัวอย่างของการควบรวมกิจการแบบ congeneric คือสหภาพ 1998 ของ Citigroup กับ Travelers Insurance ซึ่งเป็น บริษัท สองแห่งที่มีผลิตภัณฑ์เสริม

การขยายตลาด

การควบรวมกิจการประเภทนี้เกิดขึ้นระหว่าง บริษัท ที่ขายผลิตภัณฑ์เดียวกัน แต่แข่งขันในตลาดต่าง ๆ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการรวมส่วนขยายตลาดพยายามที่จะเข้าถึงตลาดที่ใหญ่กว่าและเป็นฐานลูกค้าที่ใหญ่กว่า เพื่อขยายตลาด Eagle Bancshares และ RBC Centura ได้รวมกิจการในปี 2545

ตามแนวนอน

การควบรวมกิจการในแนวนอนเกิดขึ้นระหว่าง บริษัท ที่ดำเนินงานในอุตสาหกรรมเดียวกัน โดยทั่วไปการควบรวมกิจการเป็นส่วนหนึ่งของการรวมระหว่างคู่แข่งสองรายขึ้นไปที่เสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการเดียวกัน การควบรวมกิจการดังกล่าวเป็นเรื่องปกติในอุตสาหกรรมที่มี บริษัท น้อยกว่าและเป้าหมายคือการสร้างธุรกิจขนาดใหญ่ที่มีส่วนแบ่งการตลาดและการประหยัดต่อขนาดมากขึ้นเนื่องจากการแข่งขันระหว่าง บริษัท ที่มีจำนวนน้อยมีแนวโน้มสูงขึ้น การรวมกิจการของเดมเลอร์ - เบนซ์และไครสเลอร์ในปี 2541 ถือเป็นการควบรวมกิจการในแนวนอน

แนวตั้ง

เมื่อ บริษัท สองแห่งที่ผลิตชิ้นส่วนหรือบริการสำหรับการควบรวมผลิตภัณฑ์สหภาพถูกเรียกว่าการควบรวมกิจการในแนวตั้ง การควบรวมกิจการในแนวดิ่งเกิดขึ้นเมื่อทั้งสอง บริษัท ดำเนินงานในระดับที่แตกต่างกันภายในซัพพลายเชนของอุตสาหกรรมเดียวกัน การควบรวมกิจการดังกล่าวมีขึ้นเพื่อเพิ่มความร่วมมือจากการลดต้นทุนซึ่งเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการกับ บริษัท จัดหาหนึ่งแห่งหรือมากกว่า หนึ่งในตัวอย่างที่รู้จักกันดีที่สุดของการควบรวมกิจการในแนวตั้งเกิดขึ้นในปี 2000 เมื่อผู้ให้บริการอินเทอร์เน็ต America Online (AOL) รวมกับกลุ่ม บริษัท Time Warner

ประเด็นที่สำคัญ

• การควบรวมกิจการเป็นวิธีสำหรับ บริษัท ที่จะขยายการเข้าถึงขยายไปสู่เซ็กเมนต์ใหม่หรือได้รับส่วนแบ่งการตลาดการควบรวมกิจการเป็นการรวมฟิวชั่นโดยสมัครใจของทั้งสอง บริษัท ในแง่ที่เท่าเทียมกันในวงกว้าง การขยายตลาดแนวนอนและแนวตั้ง

ตัวอย่างของการควบรวมกิจการ

Anheuser-Busch InBev เป็นตัวอย่างของการควบรวมกิจการและรวม บริษัท เข้าด้วยกัน บริษัท เป็นผลมาจากการควบรวมกิจการการรวมและการขยายตลาดในตลาดเบียร์ที่หลากหลาย บริษัท ที่มีชื่อใหม่คือ Anheuser-Busch InBev เป็นผลมาจากการควบรวมกิจการของ บริษัท เครื่องดื่มระหว่างประเทศขนาดใหญ่สามแห่ง ได้แก่ Interbrew (เบลเยียม), Ambev (บราซิล) และ Anheuser-Busch (สหรัฐอเมริกา)

Ambev ผสานกับ Interbrew เป็นหนึ่งในสามและห้าผู้ผลิตเบียร์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เมื่อ Ambev และ Anheuser-Busch ผสานเข้าด้วยกันผู้ผลิตเบียร์รายใหญ่ที่สุดอันดับหนึ่งและสองของโลก ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงทั้งการควบรวมกิจการในแนวนอนและการขยายตลาดเนื่องจากเป็นการรวมอุตสาหกรรม แต่ยังขยายการเข้าถึงแบรนด์ต่างประเทศของแบรนด์ที่รวมกันทั้งหมด

การควบรวมกิจการครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์มีมูลค่าทั้งสิ้นกว่า $ 100 พันล้านต่อการรวม ในปี 2000 Vodafone ได้ซื้อ Mannesmann ในราคา $ 181 พันล้านเหรียญเพื่อสร้าง บริษัท โทรคมนาคมที่ใหญ่ที่สุดในโลก ในปีพ. ศ. 2543 AOL และ Time Warner ได้ควบรวมกิจการในแนวตั้งในข้อตกลงมูลค่า 164 ล้านดอลลาร์ถือเป็นหนึ่งในธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดที่เคยมีมา ในปี 2014 Verizon Communications ได้ซื้อหุ้น 45% ของ Vodafone ใน Vodafone Wireless ในราคา $ 130 พันล้าน