ประเด็นสำคัญของการลงทุนคือการวัดผลของคุณ: พอร์ตโฟลิโอของคุณได้รับหรือสูญหายในช่วงเวลาที่กำหนดเท่าไหร่ ข้อมูลในและของตัวเองมีความหมาย แต่มันไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมด
สิ่งสำคัญคือคุณต้องวัดประสิทธิภาพของคุณเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานบางอย่างเพื่อพิจารณาว่าผลงานของคุณดีขึ้นอย่างไร หากคุณลงทุนด้วยตัวเองนี่เป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการติดตามความคืบหน้าเมื่อเวลาผ่านไป หากคุณทำงานกับที่ปรึกษาทางการเงินที่จัดการการลงทุนของคุณสามารถช่วยให้คุณติดตามผลการดำเนินงานของพวกเขากับกลุ่มเพียร์ที่เหมาะสม
แต่การเลือกสิ่งที่ถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญ การเลือกการลงทุนที่ไม่ตรงกับความเสี่ยงอาจทำให้ดูเหมือนว่าการลงทุนของคุณมีประสิทธิภาพต่ำกว่าหรือมีประสิทธิภาพมากเกินไป คุณควรเลือกแบบไหน
S&P 500
S&P 500 เป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่แพร่หลายมากที่สุด มันถูกยกมาอย่างกว้างขวางในเครือข่ายข่าวการเงินเคเบิลและในข่าวการเงิน สำหรับนักลงทุนรายบุคคลและมืออาชีพหลายคนมันทำหน้าที่เป็นมาตรฐานการลงทุนพฤตินัย
S&P 500 เป็นการวัดมูลค่าของหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา 500 รายการและหุ้นที่เป็นตัวแทนจะถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด นี่คือผลรวมของราคาหุ้นของแต่ละหุ้นคูณจำนวนหุ้นคงเหลือ
เนื่องจากดัชนี S&P 500 มีน้ำหนักถ่วงราคาตลาดดังนั้นหุ้นที่ใหญ่ที่สุดอาจถูกถ่วงน้ำหนักในดัชนี การสำรวจล่าสุดของการถือครองกองทุน SPDR S&P 500 ETF (SPY) ที่ติดตามดัชนีแสดงให้เห็นว่าการถือครองสิบอันดับแรกในกองทุนประกอบด้วยสัดส่วนเพียง 20% ของพอร์ตการลงทุน
นอกจากนี้เนื่องจาก S&P 500 จะติดตามหุ้นตามมูลค่าตลาดของพวกเขาหากกลุ่ม บริษัท มีมูลค่าสูงเกินไปก็จะประกอบด้วยส่วนที่ใหญ่กว่าของดัชนี ตัวอย่างเช่นเมื่อหุ้นเทคโนโลยีมีประสิทธิภาพสูงกว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาพวกเขาประกอบด้วย S&P 500 เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หากมีการกลับรายการเกิดขึ้นนักลงทุนจะพบว่าตัวเองถือหุ้นเทคโนโลยีมากกว่าที่พวกเขาอาจต้องการถือ
การกระจายการลงทุนและเกณฑ์มาตรฐาน
S&P 500 อาจเป็นมาตรฐานที่ดีหากการลงทุนทั้งหมดของคุณถือเป็นหุ้นขนาดใหญ่หุ้นสหรัฐในประเทศ นั่นคือสิ่งที่แทร็ค S&P 500 เป็นหลัก
อย่างไรก็ตามนักลงทุนส่วนใหญ่มีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายนอกเหนือจากหุ้นขนาดใหญ่ในประเทศ ตัวอย่างเช่นผลงานของคุณอาจมีประเภทสินทรัพย์เช่น:
- หุ้น Mid-Cap หุ้นขนาดเล็ก Cap หุ้นระหว่างประเทศพันธบัตร
และในหมวดสินทรัพย์นั้นหุ้นอาจตกอยู่ในหมวดหมู่เช่นการเติบโตมูลค่าหรือการผสมผสานสำหรับหุ้นขนาดใหญ่กลางและเล็กรวมถึงหุ้นต่างประเทศ ในด้านระหว่างประเทศ equites ยังสามารถติดตามตลาดที่พัฒนาแล้วหรือตลาดเกิดใหม่ มีสินทรัพย์ย่อยหลายประเภทสำหรับพันธบัตรเช่นกัน
ประเด็นก็คือว่ามาตรฐานที่ใช้ควรจะทำงานได้ดีขึ้นในการติดตามตำแหน่งที่คุณลงทุนจริงรวมถึงเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนของคุณที่ลงทุนในพื้นที่เหล่านี้
ตัวอย่างเช่นลองดูพอร์ตโฟลิโอที่ลงทุนดังนี้:
หากเรานำตัวอย่างนี้ไปอีกขั้นลองดูผลลัพธ์ที่ได้จากสมมติฐาน:
บนพื้นฐานถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักผลงานมีผลตอบแทน 5.45% สำหรับรอบระยะเวลาสมมติฐานนี้เมื่อเทียบกับผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับมาตรฐานการผสมที่ 6.40% การวิเคราะห์ประเภทนี้ควรทำในช่วงเวลาต่าง ๆ เช่นไตรมาสต่อท้าย, ปี, สามปี, ห้าปี, สิบปีเป็นต้นสำหรับช่วงเวลาที่สั้นกว่านั้นประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าอาจไม่ได้บอกอะไรเรามากนัก แต่ในระยะยาวกว่า ของเวลาประสิทธิภาพต่ำกว่าอาจบ่งบอกถึงแนวโน้ม
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับประสิทธิภาพสัมพัทธ์
ประสิทธิภาพเชิงสัมพัทธ์จะบอกคุณว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณแตกต่างจากเกณฑ์มาตรฐานอย่างไร ไม่มีมาตรฐานคือจุดจบของทุกคน แต่อาจเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี หากพอร์ตโฟลิโอของคุณมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐานโดยรวมในช่วงเวลาส่วนใหญ่อย่างน้อยก็ควรตั้งคำถามบางอย่างที่ทำให้คุณมองอย่างใกล้ชิดถึงสิ่งที่คุณกำลังทำ
ประสิทธิภาพเชิงสัมพันธ์ยังเกี่ยวข้องกับการถือครองรายบุคคลโดยเฉพาะกับกองทุนรวมและอีทีเอฟ ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังมองหาการลงทุนใน ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันคุณควรติดตามผลการดำเนินงานเมื่อเวลาผ่านไปกับกองทุนรวมที่แฝงหรืออีทีเอฟที่ติดตามมาตรฐานระดับกลางเช่นดัชนี S&P 400 ดัชนี Russell Midcap หรือ ดัชนี Midcap ของสหรัฐอเมริกา กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีประสิทธิภาพสูงกว่าเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่? ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่กองทุนแอคทีฟคิดจะชดเชยด้วยประสิทธิภาพที่เหนือกว่าหรือลดความเสี่ยงเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่?
อีกวิธีในการดูประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันของกองทุนหรืออีทีเอฟคือการดูว่ากองทุนนั้นอยู่ในอันดับใดเมื่อเทียบกับ บริษัท ในหมวดสินทรัพย์หรือหมวดหมู่เดียวกัน Morningstar จัดอันดับกองทุนและอีทีเอฟในหมวดหมู่ที่เหมาะสมเพื่อให้การเปรียบเทียบนี้ทำได้ง่าย
อย่าลืมความเสี่ยง
ประสิทธิภาพไม่ได้เป็นเพียงมาตรฐานเท่านั้น ความเสี่ยงควรเข้ามาเล่นเช่นกัน ไม่ว่าจะเป็นระดับการถือหุ้นรายบุคคลหรือระดับพอร์ตการลงทุนของคุณจะถูกเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานอย่างไร ตัวอย่างเช่นพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายอาจยังคงถูกนำมาเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานเดียวเช่น S&P 500 ในแง่ของอัตราร้อยละของผลตอบแทนของการลงทุนเปรียบเทียบกับความเสี่ยงสัมพัทธ์ วิธีหนึ่งในการดูสิ่งนี้อาจเป็นการเปรียบเทียบเบต้าของพอร์ทโฟลิโอเทียบกับ S&P 500 เบต้าที่ 1.0 จะบอกว่าพอร์ตโฟลิโอจะย้ายเข้าล็อคกับดัชนี เบต้า 0.7 บอกว่าพอร์ตโฟลิโอพื้นฐานมีแนวโน้มที่จะขึ้นหรือลง 70% มากเท่ากับดัชนี
หากพอร์ตโฟลิโอของคุณมีเบต้า 0.7 แต่ได้รับ 80% ของผลตอบแทนของ S&P 500 อย่างต่อเนื่องแสดงว่าคุณทำได้ดีบนพื้นฐานของการปรับความเสี่ยง เครื่องมือพอร์ตโฟลิโอเช่นเดียวกับที่นำเสนอโดย Morningstar และเว็บไซต์อื่น ๆ สามารถช่วยในการวัดผลได้ นี่เป็นคำถามที่ดีในการถามที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ
บรรทัดล่าง
การใช้เกณฑ์มาตรฐานเป็นวิธีที่ดีในการพิจารณาว่าการลงทุนของคุณมีประสิทธิภาพอย่างไรบนพื้นฐานที่สัมพันธ์กันไม่ว่าจะเป็นระดับพอร์ตโฟลิโอหรือระดับการถือครองรายบุคคล ประสิทธิภาพการลงทุนแบบดิบด้วยตัวมันเองบอกได้เพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น
