ทุนที่ตกลงกันคืออะไร
เงินทุนที่ได้ตกลงไว้คือเงินที่นักลงทุนได้ตกลงที่จะร่วมลงทุนในกองทุน โดยทั่วไปจะใช้คำนี้เกี่ยวกับการลงทุนทางเลือกเช่นกองทุนร่วมลงทุน (VC) กองทุนหุ้นเอกชน (PE) และกองทุนป้องกันความเสี่ยง
ซึ่งแตกต่างจากตราสารที่มีการซื้อขายสาธารณะเช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เงินลงทุนทางเลือกเหล่านี้ค่อนข้างขาดสภาพคล่อง ดังนั้นผู้จัดการของพวกเขาจึงต้องพึ่งพาเงินทุนที่มุ่งมั่นของนักลงทุนเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีทรัพยากรเพียงพอที่จะนำเงินทุนที่ได้มาและค่าใช้จ่ายในการบริหาร
ประเด็นที่สำคัญ
- เงินทุนที่ตกลงไว้คือเงินที่มีส่วนร่วมในกองทุนรวมที่ลงทุนมันมีความเกี่ยวข้องกับกองทุนรวมการลงทุนทางเลือกเช่น VC, PE และกองทุนป้องกันความเสี่ยงเงินทุนที่กำหนดไว้จะใช้ในการลงทุนกองทุนเช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายในการบริหาร ความล้มเหลวที่จะทำให้มันสามารถส่งผลให้เกิดการลงโทษเช่นการริบกำไรในอนาคต
การทำความเข้าใจทุนที่กำหนดไว้
นักลงทุนที่ต้องการให้เงินทุนแก่ บริษัท การลงทุนทางเลือกโดยทั่วไปเชื่อว่าพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้สูงกว่าที่เป็นไปได้ในสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ แต่ในการแสวงหาผลประโยชน์เหล่านี้นักลงทุนจะต้องเตรียมพร้อมที่จะยอมรับข้อกำหนดที่เข้มงวดมากขึ้น
โดยทั่วไปแล้วกองทุนทางเลือกการลงทุนให้การกำกับดูแลน้อยกว่าเพื่อนร่วมงานดั้งเดิม การมีส่วนร่วมเหล่านี้สามารถทำได้ล่วงหน้าหรือในช่วงเวลาที่ตกลงกันไว้ ขนาดของการมีส่วนร่วมเหล่านี้มีขนาดใหญ่กว่ายานพาหนะการลงทุนส่วนใหญ่โดยมีขนาดการบริจาคขั้นต่ำกว่า 1 ล้านเหรียญ
ตามเนื้อผ้านักลงทุนที่ลงทุนในกองทุนเพื่อการลงทุนทางเลือกจะมีเวลาหลายปีในการสร้างความมุ่งมั่นที่ดี ความล้มเหลวในการทำเช่นนั้นอาจนำไปสู่การลงโทษเช่นการริบส่วนหนึ่งของส่วนแบ่งของนักลงทุนของผลกำไรในอนาคต ในบางกรณีผู้ลงทุนที่กระทำผิดอาจต้องขายผลประโยชน์ในกองทุนไม่ว่าจะเป็นพันธมิตรที่มีอยู่หรือเพื่อบุคคลที่สามที่ผ่านการอนุมัติ
ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของกองทุนเงินทุนที่มุ่งมั่นอาจถูกจัดสรรไปสู่การลงทุนที่เฉพาะเจาะจงหรืออาจถูกดึงเข้าไปในกองทุนรวมทั่วไปที่เรียกว่ากองทุนรวมตาบอด ในสถานการณ์หลังนักลงทุนจะไม่ทราบล่วงหน้าว่าการลงทุนที่แน่นอนของพวกเขาจะถูกใช้เพื่อกองทุน แต่พวกเขาจะรู้เพียงกลวิธีทั่วไปที่ถูกติดตามโดยให้รายละเอียดที่ผู้จัดการกองทุนจัดให้
ในกรณีอื่น ๆ กองทุนจะเปิดเผยการเข้าซื้อกิจการเฉพาะที่พวกเขากำลังระดมทุนพร้อมกับกลยุทธ์ที่ครอบคลุม ในกรณีนี้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ว่าพวกเขาต้องการมีส่วนร่วมในการระดมทุนของแต่ละโครงการหรือไม่ หากพวกเขาเชื่อว่ากลยุทธ์น่าดึงดูด แต่ไม่ค่อยกระตือรือร้นเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการครั้งต่อไปในท่อของกองทุนพวกเขาสามารถชะลอการมีส่วนร่วมของพวกเขาจนกว่าพวกเขาจะถูกนำเสนอด้วยตัวเลือกที่น่าสนใจมากขึ้นภายในกลยุทธ์นั้น
วิธีการลงทุนแบบนี้เป็นที่นิยมของนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับการควบคุมมากกว่า ในทางตรงกันข้ามมันอาจส่งผลเสียต่อผลการดำเนินงานของกองทุนโดยจำกัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาโอกาสในการลงทุนที่มีความเป็นไปได้สูงที่สุด
ตัวอย่างโลกแห่งทุนที่มุ่งมั่น
สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของ XYZ Capital ซึ่งเป็น บริษัท เอกชนที่เชี่ยวชาญใน บริษัท อุตสาหกรรมผู้ใหญ่ในแปซิฟิกตะวันตกเฉียงเหนือ ในการดึงดูดทุนของนักลงทุนกองทุนของคุณจะให้ข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนรวมถึงตัวอย่างของการเข้าซื้อกิจการที่ผ่านมาและระยะเวลาของการเข้าซื้อกิจการในอนาคต
อย่างไรก็ตามแทนที่จะระดมทุนตามการได้มา แต่เงินทุนของคุณระดมเงินเข้าสู่กลุ่มคนตาบอด นักลงทุนของคุณเชื่อมั่นว่าคุณจะจัดสรรเงินทุนของพวกเขาเป็นการลงทุนที่สอดคล้องกับกลยุทธ์ที่ตกลงกันไว้โดยไม่จำเป็นต้องทบทวนและอนุมัติการลงทุนแต่ละรายการ
ในการใช้รูปแบบการระดมทุนนี้คุณขอให้มีการจ่ายเงินทุนที่มุ่งมั่นเมื่อใดก็ได้ภายในหน้าต่างหนึ่งถึงสามปีหลังจากการเริ่มต้นของกองทุน ขนาดผลงานขั้นต่ำตั้งไว้ที่ $ 1 ล้าน หากนักลงทุนล้มเหลวในการบริจาคเงินตรงเวลาพวกเขาอาจต้องขายหุ้นของพวกเขาในกองทุนให้กับบุคคลที่ได้รับอนุมัติ
เมื่อรวบรวมแล้วจะใช้เงินทุนที่กำหนดไว้เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการลงทุนตามแผนรวมถึงค่าใช้จ่ายในการบริหารเช่นค่าธรรมเนียมเงินเดือนค่าใช้จ่ายในการเดินทางและค่าใช้จ่ายในการตรวจสอบสถานะ
