ความอ่อนแอของจีนอาจจบลงแนวโน้มขาลง

จุดอ่อนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นของจีนได้ยุติการชุมนุมของ Caterpillar Inc. (CAT) ซึ่งทำให้องค์ประกอบ Dow ลดลงมากกว่า 15% ในเวลาเพียงสองสัปดาห์ ตอนนี้หุ้นซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ 50 วันและ 200 วันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 4 กันยายนและสามารถทดสอบระดับต่ำสุดในปี 2018 ที่ 129.43 ดอลลาร์ในรอบการประชุมที่กำลังจะมาถึง การฟื้นตัวในเชิงลบนี้ยังส่งสัญญาณการเริ่มต้นของการติดต่อที่แพร่กระจายไปยัง บริษัท อเมริกันอื่น ๆ ที่ขึ้นอยู่กับอำนาจทางเศรษฐกิจของจีน

พาดหัวของ MarketWatch ในเดือนตุลาคมปี 2017 ประกาศว่า "การเดิมพันครั้งใหญ่ของ Caterpillar ในประเทศจีนในที่สุดอาจจะหมดไป" หุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 40 จุดในอีกสามเดือนข้างหน้าในเดือนมกราคม 2561 หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เริ่มรณรงค์เชิงรุกเพื่อปฏิรูปการปฏิบัติทางการค้าของจีน ความคิดริเริ่มดังกล่าวได้เพิ่มขึ้นเป็นสงครามการค้าอย่างเต็มรูปแบบโดยภาษีศุลกากรของสหรัฐฯได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจจีนในขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตลดลงต่ำสุดในรอบสี่ปี

ยักษ์ใหญ่ด้านการก่อสร้างได้รวมตัวและขายออกสอดคล้องกับความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจของจีนมาเป็นเวลาเกือบสองทศวรรษรวมถึงความกังวลว่าหุ้นของ Caterpillar จะเข้าสู่ตลาดหมีหากภาษีศุลกากรพุ่งขึ้นถึง 25% ในวันที่ 1 มกราคม ประธานยังสามารถขยายรายการภาษีเป็น 50% ของสินค้าส่งออกที่ไม่ได้ถูกกำหนดเป้าหมายในขณะนี้ทั้งสองสถานการณ์มีอำนาจที่จะบ่อนทำลายประสิทธิภาพของสต็อกสินค้าในทศวรรษหน้า

แผนภูมิแมวระยะยาว (1992 - 2018)

หุ้นปรับตัวสูงขึ้น 6 เท่าในช่วงปี 1992 ถึง 1997 โดยลดลงในระดับต่ำที่ $ 30 และตกลงไปในหัวผกผันขนาดใหญ่และรูปแบบไหล่ ปี 2549 ซึ่งเป็นรูปแบบสามอันดับแรกที่หยุดการสนับสนุนในปี 2551 ส่งผลให้ราคาต่ำสุดในรอบหกปี มันเด้งอย่างยิ่งในเดือนมีนาคม 2009 เสร็จสิ้นการเดินทางไปสู่จุดสูงสุดก่อนในไตรมาสที่สี่ของปี 2010

การทะลุทะลวงหยุดชะงักเหนือระดับ 115 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม 2554 ในขณะเดียวกันเศรษฐกิจจีนก็ทะยานขึ้นหลังจากการเติบโตอย่างรุนแรง จุดสูงสุดดังกล่าวและการลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงกลางทศวรรษที่ 60 $ กำหนดขอบเขตการค้าที่ไม่เปลี่ยนแปลงจนกว่าจะถึงเดือนตุลาคม 2558 ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงขั้นตอนการขายแบบ จำกัด ที่ส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้าง คลื่นการฟื้นตัวที่สำคัญส่งผลให้ช่วงการซื้อขายที่แตกหักในเดือนมีนาคม 2559 ปิดสัญญาณการซื้อก่อนที่จะเกิดการฝ่าวงล้อมสิงหาคม 2017 ที่โพสต์จุดสูงสุดใหม่ในเดือนมกราคม 2018

แผนภูมิระยะสั้นของ CAT (2017 - 2018)

จากนั้นสต็อกกลับตัวและขายออกในแนวรับที่บริเวณกลางซึ่งมีรูปแบบธงวัวกระทิงกว้างในเดือนสิงหาคม 2018 ที่ต่ำในขณะที่การตีกลับครั้งต่อมาทำลายการต่อต้านธงประมาณห้าสัปดาห์ต่อมาตั้งสัญญาณซื้อสด แรงกระตุ้นกระทิงนั้นล้มเหลวในวันที่ 10 ต.ค. เมื่อความตกต่ำเจาะทะลุแนวรับใหม่ทำให้ราคาลดลงต่อเนื่องเพื่อทดสอบจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคมซึ่งเป็นจุดต่ำสุดในปี 2018

ตัวบ่งชี้การกระจายการสะสมบนยอดคงเหลือ (OBV) หยุดที่จุดสูงสุดในปี 2014 ในเดือนมกราคม 2018 และเข้าสู่ขั้นตอนการจำหน่ายที่ต่ำสุดในรอบเก้าเดือนในเดือนสิงหาคม แรงกดดันในการซื้อในเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นว่ามีส่วนร่วมในระดับปานกลางซึ่งสอดคล้องกับการตีกลับครั้งใหญ่ครั้งแรกหลังจากการปรับฐานกลาง แรงกดดันด้านการขายเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยส่งสัญญาณการทดสอบลงในช่วงกลางฤดูร้อน ผู้ค้าควรที่จะเพิ่มระดับอย่างใกล้ชิดเพราะการแบ่งจะเพิ่มโอกาสที่ราคาหุ้นจะทำลายการสนับสนุนในช่วงฤดูร้อน

บรรทัดล่าง

สต็อกดอลล่าร์ล้มเหลวในการฝ่าวงล้อมเดือนกันยายนและสามารถทดสอบระดับต่ำสุดในปี 2018 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าซึ่งเป็นผลมาจากความอ่อนแอของอัตราภาษีในตลาดที่มีการเติบโตมากที่สุด