กระแสเงินสดจากสเตียรอยด์: ทำไม บริษัท จึงโกง

ดูเหมือนว่าทุก ๆ ปีนักกีฬาชั้นนำคนอื่นต้องเผชิญกับเรื่องอื้อฉาวที่ต้องใช้ยาสลบ แต่คนเหล่านี้คือคนที่ได้รับการฝึกฝนมาตั้งแต่เด็ก ๆ เชื่อว่าทุกสิ่งที่สำคัญคือการแสดงของพวกเขาดังนั้นพวกเขาจึงมีความเสี่ยงที่จะเพิ่มโอกาสในการชนะ บริษัท ที่มีการปลูกฝังในทำนองเดียวกันเพื่อดำเนินการได้ดีในทุก ๆ ค่าใช้จ่ายก็มีวิธีที่จะขยายหรือสร้างรายได้ของพวกเขา - เทียมขึ้นหรือเรียกว่าการจัดการกระแสเงินสด ที่นี่เรามาดูกันว่ามันทำอย่างไรคุณจึงพร้อมที่จะระบุมัน

เหตุผลในการจัดการกระแสเงินสด

กระแสเงินสดมักถูกพิจารณาว่าเป็นหนึ่งในตัวเลขที่สะอาดกว่าในงบการเงิน

บริษัท ต่างๆจะได้รับประโยชน์จากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเช่นเดียวกับที่นักกีฬาได้รับประโยชน์จากกล้ามเนื้อที่แข็งแรงขึ้นกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งหมายถึงการดึงดูดความสนใจมากขึ้นและได้รับการจัดอันดับที่แข็งแกร่ง ท้ายที่สุด บริษัท ที่ต้องใช้เงินทุนในการระดมทุนไม่ว่าจะเป็นหนี้หรือทุนไม่สามารถรักษาได้โดยไม่ต้องเหนื่อย

กล้ามเนื้อขององค์กรที่จะได้รับการฉีดบัญชีกระแสเงินสดคือการดำเนินงานกระแสเงินสด พบได้ในงบกระแสเงินสดซึ่งมาหลังงบกำไรขาดทุนและงบดุล

วิธีการจัดการเสร็จสิ้น

ความไม่ซื่อสัตย์ในบัญชีเจ้าหนี้

บริษัท สามารถจัดทำงบการเงินจำนวนมากได้ง่ายๆโดยการเปลี่ยนวิธีการจัดการการรับรู้ทางบัญชีของการชำระเงินคงค้างหรือบัญชีเจ้าหนี้ เมื่อ บริษัท เขียนเช็คและส่งให้ชำระเงินค้างชำระ บริษัท ควรหักบัญชีเจ้าหนี้ ในขณะที่ "เช็คอยู่ในจดหมาย" อย่างไรก็ตาม บริษัท จัดการเงินสดจะไม่หักบัญชีเจ้าหนี้ด้วยความซื่อสัตย์อย่างสมบูรณ์และเรียกร้องจำนวนเงินในกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นเงินสดในมือ

บริษัท ต่างๆสามารถเพิ่มจำนวนมากได้ด้วยการเขียนเช็คทั้งหมดล่าช้าและใช้เงินเบิกเกินบัญชี อย่างไรก็ตามการส่งเสริมนี้เป็นผลมาจากวิธีการที่หลักการบัญชีที่ยอมรับกันทั่วไป (GAAP) ปฏิบัติต่อเงินเบิกเกินบัญชี: สิ่งเหล่านี้ช่วยให้เงินเบิกเกินบัญชีเข้าบัญชีเจ้าหนี้ซึ่งจะถูกเพิ่มเข้าไปในกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ค่าเผื่อนี้ถูกมองว่าเป็นจุดอ่อนใน GAAP แต่จนกว่ากฎการบัญชีจะเปลี่ยนไปคุณควรพิจารณาตัวเลขและเชิงอรรถเพื่อตรวจสอบการจัดการดังกล่าว

การขายบัญชีลูกหนี้

อีกวิธีหนึ่งที่ บริษัท อาจเพิ่มกระแสเงินสดจากการดำเนินงานคือการขายลูกหนี้ออก สิ่งนี้เรียกว่าการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ เอเจนซี่ที่ซื้อลูกหนี้การค้าจะจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้กับ บริษัท และ บริษัท ได้ส่งมอบสิทธิ์ในการรับเงินที่ลูกค้าเป็นหนี้ให้กับเอเจนซี่นี้ บริษัท จึงได้รับเงินสดจากยอดคงค้างของลูกหนี้เร็วกว่าที่ลูกค้าชำระ เวลาระหว่างการขายและการเรียกเก็บเงินสั้นลง แต่ บริษัท ได้รับเงินน้อยกว่าจริง ๆ เพียงแค่รอให้ลูกค้าชำระเงิน ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่ บริษัท จะขายลูกหนี้เพื่อรับเงินสดเร็วขึ้น - เว้นแต่จะมีปัญหาเกี่ยวกับเงินสดและมีเหตุผลในการปกปิดผลประกอบการในคอลัมน์กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

เงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน

subtler เตียรอยด์คือการรวมเงินสดที่เพิ่มขึ้นจากการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานหลักของ บริษัท เงินสดที่ไม่ได้ใช้ในการดำเนินงานมักจะเป็นเงินจากการซื้อขายหลักทรัพย์หรือเงินที่ยืมมาเพื่อการซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกิจ การลงทุนระยะสั้นมักจะทำเพื่อปกป้องมูลค่าของเงินสดส่วนเกินก่อนที่ บริษัท จะพร้อมและสามารถนำเงินสดไปใช้ในการดำเนินงานของธุรกิจ อาจเกิดขึ้นได้ว่าการลงทุนระยะสั้นเหล่านี้สร้างรายได้ แต่ไม่ใช่เงินที่เกิดจากพลังของการดำเนินงานหลักของธุรกิจ

ดังนั้นเนื่องจากกระแสเงินสดเป็นตัวชี้วัดที่วัดสุขภาพของ บริษัท เงินสดจากการดำเนินงานที่ไม่เกี่ยวข้องควรได้รับการจัดการแยกต่างหาก รวมถึงจะเป็นการบิดเบือนกระแสเงินสดที่แท้จริงของกิจกรรมทางธุรกิจของ บริษัท เท่านั้น GAAP กำหนดให้เปิดเผยกระแสเงินสดที่ไม่ได้ใช้การดำเนินงานเหล่านี้อย่างชัดเจน และคุณสามารถวิเคราะห์ว่า บริษัท ทำได้ดีเพียงแค่ดูที่ตัวเลขกระแสเงินสดขององค์กรในงบกระแสเงินสด

การใช้เงินทุนที่น่าสงสัยของค่าใช้จ่าย

นอกจากนี้รูปแบบที่ละเอียดอ่อนของยาสลบเรามีการบันทึกค่าใช้จ่ายที่น่าสงสัย

นี่คือวิธีการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ บริษัท ต้องใช้เงินเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ ต้นทุนการผลิตออกมาจากรายได้สุทธิและกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน แทนที่จะใช้ค่าใช้จ่ายทั้งหมดในคราวเดียว บริษัท ต่าง ๆ ใช้จ่ายเป็นทุนสร้างสินทรัพย์ในงบดุลเพื่อกระจายค่าใช้จ่ายออกไปตามเวลา - หมายถึง บริษัท สามารถตัดค่าใช้จ่ายออกไปได้เรื่อย ๆ ธุรกรรมประเภทนี้ยังคงถูกบันทึกเป็นกระแสเงินสดติดลบในงบกระแสเงินสด แต่สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือเมื่อมีการบันทึกจะถูกจัดประเภทเป็นการหักจากกระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน (ไม่ใช่จากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) ค่าใช้จ่ายบางประเภทเช่นการซื้ออุปกรณ์การผลิตระยะยาวรับประกันการใช้เงินทุนเพราะเป็นกิจกรรมการลงทุนประเภทหนึ่ง

การโอนเป็นทุนมีข้อสงสัยว่าค่าใช้จ่ายดังกล่าวเป็นค่าใช้จ่ายในการผลิตปกติซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของผลการดำเนินงานกระแสเงินสดของ บริษัท หากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปกติบันทึกเป็นทุนจะบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายในการผลิตปกติ แต่จะบันทึกเป็นกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน ในขณะที่มันเป็นความจริงที่ว่าตัวเลขทั้งหมดเหล่านี้ - กระแสเงินสดจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดการลงทุน - ยังคงเหมือนเดิมกระแสเงินสดจากการดำเนินงานดูเหมือนจะมีกล้ามเนื้อมากกว่า บริษัท ที่หักค่าใช้จ่ายในเวลาที่เหมาะสม โดยพื้นฐานแล้ว บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการฝึกฝนการใช้ประโยชน์จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานนี้เป็นเพียงการแยกค่าใช้จ่ายออกจากหนึ่งคอลัมน์และอีกส่วนหนึ่งเพื่อจุดประสงค์ในการรับรู้ว่าเป็น บริษัท ที่มีกระแสเงินสด แต่เมื่อ บริษัท ใช้เงินเป็นทุนมันไม่สามารถปิดบังความจริงได้ตลอดกาล ค่าใช้จ่ายของวันนี้จะปรากฏในงบการเงินของวันพรุ่งนี้เวลาที่หุ้นจะได้รับผลกระทบ อีกครั้งการอ่านเชิงอรรถสามารถช่วยเปิดเผยการปฏิบัติที่น่าสงสัยนี้ได้

บรรทัดล่าง

ไม่ว่าจะเป็นโลกแห่งกีฬาหรือโลกแห่งการเงินผู้คนมักจะหาทางโกง เพียงกฎระเบียบที่เป็นอัมพาตเท่านั้นที่สามารถขจัดโอกาสทั้งหมดสำหรับการแข่งขันที่ไม่สุจริตและธุรกิจต้องการจำนวนเสรีภาพในการดำเนินงานที่สมเหตุสมผลในการทำงานอย่างมีประสิทธิภาพ ไม่ใช่นักกีฬาทุกคนที่ใช้สเตอรอยด์แอนโบลิกเช่นเดียวกับ บริษัท หลายแห่งที่ซื่อสัตย์ต่องบการเงิน ที่กล่าวว่าการมีสเตียรอยด์และวิธีการบัญชีที่ไม่สุจริตหมายความว่าเราต้องปฏิบัติต่อคู่แข่งทุกรายและงบการเงินของ บริษัท ทุกแห่งด้วยการตรวจสอบจำนวนที่เหมาะสมก่อนที่เราจะยอมรับ