คุณไม่สามารถทำอะไรได้มากในตลาดหุ้นโดยไม่เข้าใจรายได้ ทุกคนจากซีอีโอถึงนักวิเคราะห์วิจัยหมกมุ่นอยู่กับตัวเลขที่ยกมาบ่อยครั้งนี้ แต่รายได้ที่แท้จริงหมายถึงอะไร ทำไมพวกเขาดึงดูดความสนใจมาก เราจะตอบคำถามเหล่านี้และอื่น ๆ ในไพรเมอร์นี้สำหรับรายได้
รายได้คืออะไร?
ผลกำไรของ บริษัท ค่อนข้างง่ายเพียงแค่สร้างผลกำไร รับรายได้ของ บริษัท จากการขายบางอย่างลบค่าใช้จ่ายทั้งหมดเพื่อผลิตผลิตภัณฑ์นั้นและ voila คุณมีรายได้! แน่นอนว่ารายละเอียดการบัญชีมีความซับซ้อนมากขึ้น แต่รายได้หมายถึงจำนวนเงินของ บริษัท ที่ทำให้ต้นทุนลดลง คำพ้องความหมายหลายประการทำให้เกิดความสับสนเกี่ยวเนื่องกับรายได้ เงื่อนไขกำไรรายได้สุทธิกำไรและกำไรทั้งหมดอ้างอิงในสิ่งเดียวกัน
กำไรต่อหุ้น
ในการเปรียบเทียบรายได้ของ บริษัท ต่าง ๆ นักลงทุนและนักวิเคราะห์มักจะใช้อัตราส่วนกำไรต่อหุ้น (EPS) ในการคำนวณกำไรต่อหุ้นให้นำกำไรที่เหลืออยู่ให้กับผู้ถือหุ้นและหารด้วยจำนวนหุ้นคงเหลือ คุณสามารถนึกถึง EPS เป็นวิธีอธิบายรายได้ต่อหัว เนื่องจากทุก บริษัท มีจำนวนหุ้นที่เป็นของสาธารณะที่แตกต่างกันการเปรียบเทียบเฉพาะตัวเลขผลประกอบการของ บริษัท ไม่ได้ระบุจำนวนเงินที่แต่ละ บริษัท ทำสำหรับแต่ละหุ้นดังนั้นเราจึงต้องการ EPS เพื่อทำการเปรียบเทียบที่ถูกต้อง
ตัวอย่างเช่นใช้สอง บริษัท: ABC Corp. และ XYZ Corp. พวกเขาทั้งสองมีรายได้ 1 ล้านดอลลาร์ แต่ ABC Corp มียอดขาย 1 ล้านหุ้นที่โดดเด่นในขณะที่ XYZ Corp. มียอดขาย 100, 000 หุ้นเท่านั้น ABC Corp. มีกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ $ 1 ต่อหุ้น ($ 1 ล้านต่อ 1 ล้านหุ้น) ในขณะที่ XYZ Corp. มีกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ $ 10 ต่อหุ้น ($ 1 ล้านต่อ 100, 000 หุ้น)
ฤดูกาลรายได้
ฤดูกาลรายได้เท่ากับ Wall Street ของบัตรรายงานโรงเรียน มันเกิดขึ้นสี่ครั้งต่อปี กฎหมายกำหนดให้ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะในสหรัฐอเมริการายงานผลประกอบการทางการเงินทุกไตรมาส บริษัท ส่วนใหญ่ติดตามปีปฏิทินสำหรับการรายงาน แต่พวกเขามีตัวเลือกในการรายงานตามปฏิทินทางการเงินของตนเอง
แม้ว่าจะเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่านักลงทุนดูผลลัพธ์ทางการเงินทั้งหมด แต่คุณอาจเดาได้ว่ารายได้ (หรือกำไรต่อหุ้น) เป็นจำนวนที่สำคัญที่สุดที่ออกในช่วงฤดูรายได้ดึงดูดความสนใจและความคุ้มครองจากสื่อมากที่สุด ก่อนที่จะมีรายงานรายได้ออกมานักวิเคราะห์หุ้นจะออกประมาณการรายได้ (ประมาณจำนวนที่พวกเขาคิดว่ารายได้จะมาถึง) บริษัท วิจัยรวบรวมการคาดการณ์เหล่านี้เป็น "ประมาณการรายได้ฉันทามติ"
เมื่อ บริษัท ชนะการประมาณการนี้จะเรียกว่าการทำรายได้แปลกใจและหุ้นมักจะขยับสูงขึ้น หาก บริษัท ออกผลประกอบการต่ำกว่าประมาณการเหล่านี้ก็จะทำให้ผิดหวังและโดยทั่วไปราคาจะลดลง ทั้งหมดนี้ทำให้เป็นการยากที่จะคาดเดาว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างไรในช่วงฤดูกาลรายได้: ทุกอย่างเกี่ยวกับความคาดหวัง
ทำไมนักลงทุนถึงใส่ใจเกี่ยวกับรายได้?
นักลงทุนสนใจเรื่องรายได้เพราะท้ายที่สุดผลักดันราคาหุ้น โดยทั่วไปกำไรที่แข็งแกร่งส่งผลให้ราคาหุ้นขยับสูงขึ้น (และในทางกลับกัน) บางครั้ง บริษัท ที่มีราคาหุ้นพุ่งสูงอาจไม่ทำเงินมากนัก แต่ราคาที่สูงขึ้นหมายความว่านักลงทุนหวังว่า บริษัท จะทำกำไรได้ในอนาคต แน่นอนไม่มีการรับประกันว่า บริษัท จะตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนในปัจจุบัน
ความเจริญรุ่งเรืองของดอทคอมเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของรายได้ของ บริษัท ที่มาจากตัวเลขที่นักลงทุนคาดการณ์ไว้ไม่มากนัก เมื่อความเจริญเริ่มขึ้นทุกคนตื่นเต้นกับโอกาสสำหรับ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตและราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น เมื่อเวลาผ่านไปเป็นที่ชัดเจนว่าดอทคอมจะไม่ทำเงินเกือบเท่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้ เป็นไปไม่ได้ที่ตลาดจะสนับสนุนการประเมินมูลค่าที่สูงของ บริษัท เหล่านี้โดยไม่มีรายได้ใด ๆ เป็นผลให้ราคาหุ้นของ บริษัท เหล่านี้ทรุดตัวลง
เมื่อ บริษัท ทำเงินมีสองตัวเลือก อย่างแรกคือสามารถปรับปรุงผลิตภัณฑ์และพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ประการที่สองมันสามารถส่งเงินไปยังผู้ถือหุ้นในรูปแบบของเงินปันผลหรือซื้อคืนหุ้น ในกรณีแรกคุณให้ความไว้วางใจกับฝ่ายบริหารในการลงทุนเพื่อหวังผลกำไรมากขึ้น ในกรณีที่สองคุณจะได้รับเงินทันที โดยปกติแล้ว บริษัท ขนาดเล็กพยายามที่จะสร้างมูลค่าผู้ถือหุ้นโดยลงทุนผลกำไรในขณะที่ บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้นจ่ายเงินปันผล ไม่จำเป็นต้องใช้วิธีการใด ๆ ที่ดีกว่า แต่ทั้งคู่ก็อาศัยความคิดเดียวกัน: ในระยะยาวผลกำไรจะให้ผลตอบแทนจากการลงทุน
บรรทัดล่าง
กำไรหมายถึงกำไร เป็นเงินที่ บริษัท ทำ มันมักจะถูกประเมินในแง่ของกำไรต่อหุ้น (EPS) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสุขภาพทางการเงินของ บริษัท รายงานผลประกอบการออกมาสี่ครั้งต่อปีและติดตามอย่างใกล้ชิดโดย Wall Street ในท้ายที่สุดผลกำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นเครื่องบ่งชี้ที่ดีว่า บริษัท กำลังอยู่บนเส้นทางที่ถูกต้องในการให้ผลตอบแทนที่ดีสำหรับนักลงทุน
