นักลงทุนทั่วไปสามารถเอาชนะตลาดได้หรือไม่

เราทุกคนลงทุนด้วยความหวังว่าวันหนึ่งเราจะไม่ต้องทำงาน แต่จะมีเงินเพียงพอสำหรับการลงทุนของเรา คำถามยังคงอยู่นักลงทุนทั่วไปสามารถเอาชนะตลาดได้หรือไม่ เรามีสิ่งที่จะชนะคนกลางและสถาบันที่มีล้านหรือแม้กระทั่งพันล้านลงทุนในตลาดหรือไม่ จากข้อมูลของ Terrance Odean ศาสตราจารย์ด้านการเงินของ University of California โรงเรียนธุรกิจ Haas ของ Berkley กล่าวว่า "ความผิดพลาดหลายประการที่นักลงทุนทำมาจากการขาดความเข้าใจในข้อเสียที่เกิดขึ้นโดยธรรมชาติ" เรานำคุณบางส่วนของการตีตลาดจากผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้

ประเด็นที่สำคัญ

• การหาว่าคุณสามารถเอาชนะตลาดไม่ใช่เรื่องง่ายหรือไม่ แต่คำตอบทั่วไปนั้นแตกต่างกันไปตามผู้ที่คุณถามนักลงทุนโดยเฉลี่ยอาจไม่มีโอกาสที่จะตีตลาดนักลงทุนปกติอาจจะสามารถปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น ผลตอบแทนโดยมุ่งเน้นที่การสูญเสียน้อยลงพิจารณาโดยใช้แพลตฟอร์มต้นทุนต่ำสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีวัตถุประสงค์และระวังความเสี่ยงพาดหัว

เดวิดและโกลิอัท

คุณสามารถเอาชนะตลาดได้หรือไม่ คำตอบสำหรับคำถามนี้ไม่ใช่คำตอบที่ง่ายและโดยทั่วไปแล้วคำตอบจะแตกต่างกันไปตามผู้ที่คุณถาม โดยการตีตลาดเรากำลังพูดถึงชาวอเมริกันที่ทำงานในชีวิตประจำวันที่ลงทุนเพื่อพยายามรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่มากขึ้นและผลตอบแทนที่มากกว่า S&P 500 จากผู้เชี่ยวชาญรายหนึ่งนักลงทุนอาจต้องยอมแพ้เพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น

"เราทุกคนมีการขโมยทรัพย์สินในตัวเราเราซื้อหลักทรัพย์เพราะเราคิดว่าเรารู้จักใครบางคนหรือบางอย่างที่ไม่ทำฉันไม่คิดว่าใครจะมีประสิทธิภาพดีกว่า S&P 500 อย่างต่อเนื่องโดยไม่ต้องคิดมากกว่าความเสี่ยงด้านตลาด" David EY Sarna ผู้แต่ง "History of Greed"

อย่าสร้างโมเดลด้วยตัวคุณเองหลังจากผู้เชี่ยวชาญ

ในขณะที่เราบางคนมีเครื่องมือ - และการเชื่อมต่อ - ต้องการการตัดสินใจที่มีความรู้ซึ่งจะนำเราไปสู่พอร์ตโฟลิโอที่มีผลตอบแทนสูงกว่าคนอื่น ๆ เช่นโบรกเกอร์ธนาคารและ บริษัท ใหญ่ ๆ มักจะได้เปรียบใช่ไหม?

แน่นอนว่าคนเหล่านี้ในอุตสาหกรรมการเงินมีข้อมูลวงในซึ่งพวกเขาไม่สามารถซื้อขายได้อย่างถูกกฎหมาย แต่พวกเขายังมีทักษะการวิเคราะห์งบการเงินที่จำเป็นเพื่อพัฒนาข้อมูลเชิงลึกให้มากขึ้นเกี่ยวกับ บริษัท ที่กำหนด

อย่าจำลองตัวเองหลังจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่มีประวัติด้านทักษะการวิเคราะห์

เอาชนะตลาด: ความน่าจะเป็น

"ความจริงก็คือจะมีล่อให้ลองและเอาชนะตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ที่เอาชนะได้อย่างต่อเนื่องจะได้รับการเคารพอย่างสูง (Bill Miller, Peter Lynch) และ / หรือได้รับการชดเชย (ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง) ตลาดสามารถถูกตีได้ แต่ถึงแม้จะเป็นนาฬิกาแตกก็ควรทำวันละสองครั้งวิธีที่ดีที่สุดในการอธิบาย: เป็นไปได้ แต่ไม่น่าจะเป็นไปได้ "Robert Laura ผู้เขียน" Naked Retirement: คู่มือกระตุ้นการเกษียณอายุที่มีความหมายมากขึ้น "และ ประธานกลุ่มการเงิน SYNERGOS

ตามที่ลอร่านักลงทุนรายบุคคลเฉลี่ยมีโอกาสน้อยที่จะตีตลาด เขาบอกว่านักลงทุนทั่วไปใช้กองทุนรวมติดอยู่ในแผน 401 (k) ซึ่งติดตามดัชนีที่กว้างกว่าและจ่ายค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นกองทุนดัชนีหรืออีทีเอฟ นอกจากนี้การลงทุนประเภทกองทุนรวมหลายแห่งไม่ได้ใช้คำสั่งหยุดขาดทุนเพื่อปกป้องผลกำไรดังนั้นจึงไม่ได้ให้ประเภทของการป้องกันพอร์ตการลงทุนรายบุคคลที่สามารถดำเนินการได้ ในขณะที่เขาวางไว้ "นักลงทุนมีการตั้งค่าให้ล้มเหลวจากการได้รับไป"

การลงทุนใน 401 (k) s นั้นไม่ดีกว่า "401 (k) ส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นเกณฑ์มาตรฐานและ บริษัท ส่วนใหญ่ไม่มีนโยบายการลงทุนที่ดีสำหรับการเลือกกองทุนภายในโปรแกรมคุณไม่สามารถได้รับสินทรัพย์บางประเภทในหลาย ๆ ที่และที่ปรึกษาส่วนใหญ่เป็นพนักงานขายไม่ใช่ fiduciaries และ เพิ่งสอนวิธีขายกองทุน "ลอร่ากล่าวเสริม

สิ่งที่ดีคือนักลงทุนจำนวนมากมีความรับผิดชอบและความสนใจในการลงทุนของพวกเขา พวกเขาใช้ความคิดริเริ่มเพื่อเรียนรู้ว่าการลงทุนของพวกเขาทำงานอย่างไรและถูกข่มขู่น้อยลง ลอร่าบอกว่านักลงทุนกำลังเรียนรู้ว่าหุ้นแต่ละตัวไม่น่ากลัวอย่างที่ทุกคนแนะนำและมีข้อมูลที่มีค่าสำหรับทุกคนถ้าพวกเขารู้ว่าจะหาได้ที่ไหนและจะนำไปใช้อย่างไร

“ การถือกำเนิดของ ETF และการลงทุนดัชนีช่วยให้ผู้คนเลียนแบบตลาดแทนที่จะพยายามเอาชนะซึ่งเป็นมุมมองที่ดีกว่าและมีราคาไม่แพง” ลอร่ากล่าวเสริม

สาเหตุที่หายไป?

"หลักฐานทั้งหมดสนับสนุนข้อเท็จจริงที่น่าผิดหวังที่นักลงทุนทั่วไปโดยรวมมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดตราบใดที่พวกเขาพยายามที่จะ 'เอาชนะตลาด' พวกเขามีประสิทธิภาพต่ำกว่าที่เป็นจริง" ทอดด์อาร์เทรสเดอร์ผู้ก่อตั้ง FinancialMentor.com กล่าว

จากข้อมูลของ Tresidder วิธีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วไปเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้นคือการไม่ได้มุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงาน แต่เป็นการสูญเสียน้อยลง กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนทั่วไปมีความได้เปรียบในการแข่งขันคือสภาพคล่อง

"นักลงทุนรายใหญ่เป็นตลาด แต่ผู้ชายตัวเล็กคล่องแคล่วและสามารถซื้อหรือขายโดยไม่มีผลกระทบต่อตลาด - สิ่งที่ผู้ชายตัวใหญ่ทำไม่ได้การจัดการความเสี่ยงอย่างเป็นระบบสามารถทำงานเพื่อให้นักลงทุนทั่วไปที่มีประสิทธิภาพการลงทุนที่คล้ายกันหรือดีขึ้นเล็กน้อย ตลาดที่มีความเสี่ยงลดลงอย่างมาก "เขากล่าว

ช่วยให้อัตราต่อรอง

นักลงทุนสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อเพิ่มโอกาสในการตีตลาด? ลอร่าบอกว่ามีหลายสิ่งที่คุณสามารถทำได้

ประหยัดเงิน

ใช้กองทุนต้นทุนต่ำและ / หรือแพลตฟอร์มต้นทุนต่ำสำหรับการซื้อขาย ไม่มีความพยายามที่จะเพิ่มโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นหากคุณจะใช้จ่ายเงินจำนวนมากเพื่อการลงทุน มองหาโอกาสในการพยายามลดต้นทุนหากคุณจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณเอง ข้อควรจำ: วิธีที่ดีที่สุดในการทำเงินคือการประหยัดเงิน

คุณต้องมีระเบียบวินัย

ไม่ว่าเป้าหมายและความตั้งใจของคุณคืออะไรคุณต้องมีแผน และเมื่อคุณมีแผนคุณจะต้องทำตามแผนไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น จัดตั้งและปฏิบัติตามวินัยซึ่งแปลว่าเป็นการทำในสิ่งที่คุณพูดว่าคุณกำลังจะทำ

ผลงานโดยมีวัตถุประสงค์

ให้การลงทุนในพอร์ตการลงทุนของคุณทุกราคาถือครองราคาและราคาขายพร้อมกับหนึ่งหรือสองเหตุผลในการซื้อถือครองหรือขายในราคานั้น นี่เป็นเกณฑ์เฉพาะสำหรับคุณในการดำเนินการและมอบพอร์ตโฟลิโอของคุณด้วยวัตถุประสงค์และทิศทางเฉพาะ

ความเสี่ยงหัวข้อ

ดูความเสี่ยงหัวข้อ คำนี้หมายถึงความตกใจของข่าวที่อาจส่งผลกระทบต่อหุ้นของ บริษัท อุตสาหกรรมหรือภาค ตั้งค่าการแจ้งเตือนทางอีเมลสำหรับการลงทุนของคุณเพื่อที่ข้อมูลใหม่จะออกมาคุณจะรับรู้ได้ในระยะแรกเพื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลง ทำเครื่องหมายปฏิทินของคุณเพื่อดูสิ่งต่าง ๆ เช่นวันที่ทำกำไรระยะเวลาทรัพย์สินทางปัญญาและรายงานอุตสาหกรรมเช่นการประชุม Federal Reserve หมายเลขการว่างงานการเริ่มที่อยู่อาศัยใหม่และข้อมูลอื่น ๆ ที่จะส่งผลกระทบต่อภาคหรือความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจง

Sarna แนะนำการลงทุนในสิ่งที่คุณรู้และเข้าใจเช่นฝาพับขนาดเล็กที่ทำกำไรได้และแม้แต่ไมโครแคชในช่องที่คุณสามารถตรวจสอบและเข้าใจได้ สิ่งเหล่านี้สามารถชื่นชมได้อย่างรวดเร็วมากขึ้นกว่าตัวพิมพ์ใหญ่ที่มีราคาเท่ากัน

วิธีเดียวที่จะได้รับผลตอบแทนสูงกว่าตลาดคือการพัฒนาความได้เปรียบในการแข่งขัน “ มันถูกพัฒนาผ่านความรู้และการไหลของข้อมูลหรือได้รับการพัฒนาผ่านการวิจัยอย่างกว้างขวางทำให้เกิดกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ประโยชน์จากพฤติกรรมของตลาดที่ผิดปกติ” Tresidder กล่าว

จากข้อมูลของ Tresidder วิธีเดียวที่จะทำได้ดีกว่าตลาดคือการพัฒนาความได้เปรียบในการแข่งขันที่สูงกว่าต้นทุนการทำธุรกรรมและผลตอบแทนของตลาด

บรรทัดล่าง

การถกเถียงกันว่านักลงทุนรายบุคคลสามารถเอาชนะตลาดนั้นเก่าเท่ากับตลาดหุ้นได้หรือไม่ ผู้ที่พบการลงทุนในโชคชะตามักจะเทศนาว่าพวกเขามีทักษะการวิเคราะห์ที่ยอดเยี่ยมซึ่งทำให้พวกเขาสามารถทำนายตลาดได้ นักลงทุนผู้ที่ประสบความสูญเสียจะบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกันมาก