ซื้อทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง - นั่นคือ "ตลาดปัญญา" REIT มีความอ่อนไหวสูงต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนของพวกเขาเริ่มที่จะดูน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับทางเลือกที่มีรายได้คงที่เช่นพันธบัตรรัฐบาลและ บริษัท
นักลงทุนได้ซื้อ REITs ตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐย้ายไปอยู่ในท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการเงินในช่วงต้นปี 2562 ภาคธุรกิจไม่เพียงให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจเท่านั้น แต่ยังให้ระดับความเป็นฉนวนต่อความเสียหายจากหลักประกันทางการค้าที่กำหนดโดยวอชิงตัน ปักกิ่งในข้อพิพาททางการค้าอย่างต่อเนื่องระหว่างสองมหาอำนาจทางเศรษฐกิจ ปัจจัยเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมกอง REIT ขนาดใหญ่เฉลี่ยได้ดีกว่า S&P 500 มากกว่า 5% ในปีนี้
ที่น่าสนใจเนื่องจากตลาดเตรียมการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้และสงครามการค้ายังคงเคี่ยวการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนอสังหาริมทรัพย์ (ETF) บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจไม่ลดลง เริ่มต้นด้วยการดูหนึ่งในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดของภาคแล้วทบทวน ETF สองตัวที่ออกแบบมาเป็นพิเศษเพื่อทำกำไรจากราคา REIT ที่ลดลง
อีเอสเอฟ iShares สหรัฐอสังหาริมทรัพย์ (IYR)
สร้างเมื่อ 19 ปีที่แล้วอีทีเอฟ iShares US Real Estate (IYR) พยายามให้ผลลัพธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับดัชนีอสังหาริมทรัพย์ Dow Jones US Real Estate เกณฑ์มาตรฐานของกองทุนประกอบด้วย บริษัท อสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ การถือครองหลักในตะกร้าของอีทีเอฟจาก 115 บริษัท รวมถึง American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) และ Prologis, Inc. (PLD) มูลค่าการซื้อขายประจำวันของกองทุนมากกว่า 6.5 ล้านหุ้นและค่าสเปรดเฉลี่ยที่บางเฉียบเพียง 0.01% ทำให้ต้นทุนการซื้อขายอยู่ในระดับต่ำแม้ว่าผู้ที่วางแผนที่จะดำรงตำแหน่งสั้นต้องพิจารณาต้นทุนการยืมหุ้น IYR ควบคุมฐานสินทรัพย์ขนาดใหญ่ 4.71 พันล้านดอลลาร์ออกผลตอบแทนเงินปันผล 2.90% และได้คืน 22.52% ปีจนถึงปัจจุบัน (YTD) ณ วันที่ 12 กรกฎาคม 2562
ราคาหุ้นของ IYR นั้นดูเหมือนว่าจะกลายเป็น Top Double ซึ่งเป็นรูปแบบที่บ่งบอกถึงการพลิกกลับ แม้ว่าการก่อตัวจะไม่ได้รับการยืนยันความแตกต่างหยาบคายระหว่างราคาของกองทุนและดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงให้เห็นถึงแรงซื้อของผู้ซื้อ นอกจากนี้รูปแบบแท่งเทียนสามแท่งที่รู้จักกันในชื่อทารกที่ถูกทิ้งร้างทำให้เกิดจุดสูงสุดครั้งแรกด้วยรูปแบบที่คล้ายกันก็เป็นจุดสูงสุดที่สอง ผู้ค้าควรคาดการณ์ว่าจะร่วงลงสู่ระดับ $ 84 ซึ่งราคาได้รับการสนับสนุนจากการแกว่งสูงในเดือนกุมภาพันธ์และในเดือนเมษายนที่แกว่งต่ำ ผู้ดำเนินการขายชอร์ตสามารถปกป้องทุนการค้าได้โดยการวางคำสั่งหยุดขาดทุนเหนือระดับสูงสุดในวันที่ 10 กรกฎาคมที่ $ 91.22
ProShares UltraShort อสังหาริมทรัพย์ (SRS)
เมื่อวันก่อนเกิดวิกฤติการจำนองซับไพรม์ในปี 2550 ProShares UltraShort Real Estate (SRS) มีเป้าหมายที่จะกลับมาสองเท่าของดัชนี Dow Jones US Real Estate ดัชนีอ้างอิงส่วนใหญ่ประกอบด้วย REIT (91.36%) แม้ว่าจะมี บริษัท อสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่ REIT SRS เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงถึง 0.95% แต่นั่นไม่ควรรบกวนผู้ค้าระยะสั้นที่จะชื่นชมค่า ETF ที่กระจายตัวโดยเฉลี่ย 0.07% และส่วนต่างสภาพคล่องของเงินดอลลาร์ที่มากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ณ วันที่ 12 กรกฎาคม 2562 กองทุนมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ที่ 20.58 ล้านดอลลาร์ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 1.48% และลดลง 33.23% YTD
ตามที่คาดไว้การเคลื่อนไหวของราคาในแผนภูมิ SRS ดูเหมือนจะตรงกันข้ามกับ IYR เกือบทั้งหมดเนื่องจากภารกิจทางยุทธวิธีผกผัน คู่ล่างที่เป็นไปได้พร้อมกับทารกที่ถูกทอดทิ้งรั้นและความแตกต่างทางเทคนิครั้นระหว่างราคาและตัวบ่งชี้ RSI ชี้ไปที่การกลับตัวกลับไปสู่ด้านบนในช่วงการซื้อขายที่ตามมา ผู้ที่เข้าสู่ระดับปัจจุบันควรตั้งค่าหยุดเล็กน้อยภายใต้จำนวนรอบ $ 20 ทางจิตวิทยา พิจารณาการทำกำไรที่ $ 24 ซึ่งราคาอาจกระทบแนวต้านจากแนวเส้นแนวนอน
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)
ด้วย AUM เกือบ 20 ล้านดอลลาร์ Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV) มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผลตอบแทนผกผันดัชนีดัชนี REIT ของ MSCI US REIT สามครั้งต่อวัน กองทุนใช้ข้อตกลงแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสถานะสัญญาแบบผสมเพื่อให้ได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่มีเลเวอเรจ DRV ปรับสมดุลทุกวันซึ่งสามารถทำให้ผลตอบแทนระยะยาวไม่แน่นอนเนื่องจากผลของการประนอม น้ำหนักของภาคส่วนนำ ได้แก่ REIT เฉพาะทางที่ 18.70%, REIT ที่ค้าปลีกที่ 18.06%, และ REIT ที่อยู่อาศัยที่ 17.67% ผู้ค้าควรพิจารณาการใช้คำสั่งซื้อขายแบบ จำกัด เนื่องจากบางครั้ง ETF ของราคาเสนอ / ถามกว้าง ณ วันที่ 12 กรกฎาคม 2562 DRV ได้ร่วงลงเกือบ 40% YTD และอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 29.24 ดอลลาร์ในระดับ 4.3 สัปดาห์ที่ 29.24 ในวันที่ 10 กรกฎาคมนักลงทุนจะได้รับเงินปันผล 1.24%
ราคาของเมื่อวานนี้พลิกกลับมาอยู่เหนือระดับต่ำสุดของเดือนมิ. ย. ซึ่งเป็นการเพิ่มโอกาสที่รางที่ผ่านมาล่าสุดในกราฟอาจทำให้เกิดลวดลายล่างสุด เช่นเดียวกับ SRS ความแตกต่างของวัวที่มีอยู่บ่งบอกว่าหมีแพ้โมโจของพวกเขา การอ่านค่า RSI ที่ต่ำกว่า 50 จะทำให้ราคาของกองทุนมีพื้นที่เหลือเฟือในการทำงานสูงขึ้นและทดสอบแนวต้านสำคัญที่ $ 37.50 จัดการความเสี่ยงขาลงด้วยการขาดทุนเพียงเล็กน้อยหากราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ได้ ผู้ค้าอาจตัดสินใจเพิ่มคำสั่งหยุดให้ถึงจุดคุ้มทุนหากราคาเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอย่างง่าย
StockCharts.com
