ซื้อการแพร่กระจายหมายถึงอะไร
การซื้อสเปรดหมายถึงการเริ่มต้นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกเฉพาะและการขายตัวเลือกที่คล้ายกันและราคาไม่แพงในการทำธุรกรรมครั้งเดียว กลยุทธ์ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับสัญญามากกว่าหนึ่งสัญญาในราคาที่มีการประท้วงต่างกันเรียกว่าสเปรด ตัวเลือกการแพร่กระจายเช่นเดียวกับเครื่องมือการซื้อขายอื่น ๆ สามารถเริ่มต้นด้วยการทำธุรกรรมซื้อหรือขาย ตัวเลือกการแพร่กระจายที่ซื้อหมายถึงว่ามีต้นทุนสุทธิและการปิดกลยุทธ์ตัวเลือกนี้จะเกิดขึ้นกับธุรกรรมการขาย
ประเด็นที่สำคัญ
- สเปรดออปชั่นสามารถซื้อหรือขายเป็นการซื้อขายเพียงครั้งเดียวส่วนที่เปิดไว้พร้อมกับคำสั่งซื้อมักจะเดบิตสเปรดข้อดีของการซื้อขายกลยุทธ์สเปรดเดบิตคือความเสี่ยงที่ควบคุมได้อย่างแน่นหนา
ทำความเข้าใจวิธีซื้อสเปรด
สเปรดออปชั่นมีหลายรูปแบบโดยแต่ละกลยุทธ์มีหนึ่งหรือหลายกลยุทธ์การซื้อขายเฉพาะด้านหลัง สเปรดรวมถึงสัญญาออปชั่นสองและสี่ครั้ง ชุดรูปแบบทั้งหมดมีคำสั่งซื้อและคำสั่งขายและสเปรดสามารถเริ่มต้นได้ด้วย เมื่อมีการซื้อสเปรดสัญญาที่แตกต่างกันทั้งหมดที่ทำขึ้นในสเปรดจะถูกสั่งซื้อในเวลาเดียวกัน ความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขอราคาของแต่ละสัญญาจะถูกรวมเข้าด้วยกันและบางครั้งก็นำไปสู่การปรับปรุงประสิทธิภาพราคาในตลาดที่เป็นของเหลว
คำสั่งซื้อมักจะหมายความว่าผู้ค้าจ่ายเงินเพื่อซื้อสเปรด (หรือที่รู้จักกันว่าเดบิตเดบิต) และหวังว่าจะขายสเปรดเมื่อสเปรดมีค่ามากกว่าที่จ่ายให้กับสเปรด การซื้อสเปรดในบริบทนี้คือการเปิดการค้าขาย
คำสั่งขายสามารถใช้เพื่อเริ่มการค้าขายและเมื่อเกิดเหตุการณ์แบบไดนามิกจะแตกต่างกันเล็กน้อย การเริ่มต้นคำสั่งขายมักจะบ่งบอกว่าผู้ค้าเก็บเงินเพื่อขายสเปรด (หรือที่เรียกว่าสเปรดเครดิต) และหวังที่จะเก็บเงินไว้บางส่วนหรือทั้งหมดในขณะที่สเปรดสูญเสียมูลค่าหรือหมดอายุไร้ค่า การซื้อสเปรดในบริบทนี้คือการปิดการซื้อขายก่อนวันหมดอายุ
จุดแข็งของออปชั่นสเปรดคือการจำกัดความเสี่ยงอย่างระมัดระวังในขณะที่ใช้เลเวอเรจในการทำกำไรจากความผันผวนของราคาของสินค้าอ้างอิง กลยุทธ์นี้ทำงานได้ดีที่สุดในหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สเปรดเดบิตทั่วไป
ตัวเลือกการแพร่กระจายที่ซื้อหนึ่งสัญญาด้วยการนัดหยุดงานที่เป็นเงินและสัญญาอื่นจะซื้อพร้อมกันสองหรือมากกว่าการนัดหยุดงานออกจากเงินเป็นเดบิตจำนวนเงินทั่วไปเดบิตกระจาย การซื้อขายแบบสเปรดเช่นนี้เรียกว่าสเปรดในแนวตั้งเนื่องจากความแตกต่างเพียงอย่างเดียวระหว่างตัวเลือกการซื้อและการขายคือราคาที่ใช้สิทธิ ชื่อนี้มาจากการแสดงเชนตัวเลือกซึ่งแสดงรายการตัวเลือกในแนวตั้งตามราคาที่ใช้สิทธิ สเปรดเดบิตแนวตั้งหลักสองแบบมีทิศทางในลักษณะ: บูลการโทรแบบกระจายและบูลแบบกระจาย
Bull call spreads เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการซื้อในราคาที่ใช้สิทธิเฉพาะในขณะที่ยังขายหรือเขียนจำนวนการโทรในวันเดียวกันของสินทรัพย์และวันหมดอายุ แต่ในราคาที่สูงกว่า สเปรดการโทรแบบกระทิงถูกใช้เมื่อคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง
หมีใส่สเปรดนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกในราคาที่กำหนดและยังขายหรือเขียนจำนวนของตัวเลือกที่เหมือนกันในสินทรัพย์เดียวกันและวันหมดอายุที่เหมือนกัน แต่ในราคาที่ต่ำกว่า สเปรดที่ใส่หมีถูกใช้เมื่อคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลงปานกลาง
สเปรดเดบิตประเภทเพิ่มเติมที่มักจะมีการซื้อขายคือสเปรดปฎิทิน, สเปรดผีเสื้อ, สเปรดคอนดอร์, backspreads อัตราส่วนและหลากหลายอื่น ๆ ที่รู้จักกันน้อย ในแต่ละกรณีผู้ประกอบการซื้อหนึ่งหรือใกล้กับตัวเลือกเงินและขายตัวเลือกที่ออกจากเงินเพิ่มเติมซึ่งสร้างการหักบัญชีสุทธิในบัญชี กำไรสูงสุดมักจะเกิดขึ้นได้หากสินทรัพย์อ้างอิงปิดตัวลงเมื่อการโจมตีของตัวเลือกที่เกินจากระยะไกลที่สุด
ข้อได้เปรียบของสเปรดซื้อ
ประโยชน์หลักของสเปรดแบบยาวคือความเสี่ยงสุทธิของการค้าขายลดลง การขายตัวเลือกที่ถูกกว่าจะช่วยชดเชยต้นทุนการซื้อตัวเลือกที่มีราคาแพงกว่า ดังนั้นการใช้จ่ายเงินทุนสุทธิจึงต่ำกว่าการซื้อตัวเลือกเพียงครั้งเดียว และมีความเสี่ยงน้อยกว่าการซื้อขายหุ้นอ้างอิงหรือความปลอดภัยเนื่องจากความเสี่ยงนั้น จำกัด อยู่ที่ต้นทุนสุทธิของสเปรด
หากผู้ค้าเชื่อว่าหุ้นหรือหลักทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวตามจำนวนที่ จำกัด ระหว่างวันที่ซื้อขายและวันหมดอายุการแพร่กระจายที่ยาวนานอาจเป็นการเล่นที่สมบูรณ์แบบ อย่างไรก็ตามหากหุ้นอ้างอิงหรือหลักทรัพย์มีความเคลื่อนไหวมากขึ้นผู้ประกอบการก็จะยกเลิกความสามารถในการรับผลกำไรเพิ่มเติม เป็นการแลกเปลี่ยนระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่มีศักยภาพที่ดึงดูดผู้ค้าจำนวนมาก
