เลื่อนคำจำกัดความ

โรลดาวน์คืออะไร

การเลื่อนลงเป็นกลยุทธ์การปรับในการซื้อขายตัวเลือก กลยุทธ์นี้เปิดโอกาสให้ผู้ค้าออปชั่นสามารถปรับปรุงโอกาสในการทำกำไรโดยการลดราคาการนัดหยุดงานให้อยู่ในระดับที่ดีขึ้น

นี่คือความสำเร็จโดยการปิดสัญญาเริ่มต้นและการเปิดสัญญาใหม่สำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่า การกลิ้งลงมาทำสิ่งนี้สำเร็จเป็นการซื้อขายครั้งเดียวดังนั้นจึงเรียกเก็บค่านายหน้าเพียงครั้งเดียว

ประเด็นที่สำคัญ

• กลยุทธ์นี้ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเปลี่ยนสัญญาออปชั่นเป็นราคาที่ต่ำกว่านักเทรดดำเนินการคำสั่งสเปรดเพื่อปิดสัญญาอย่างมีประสิทธิภาพและเปิดอีกสัญญาในการนัดหยุดงานที่ต่ำกว่าการกระทำนี้มักจะดำเนินการร่วมกับการคาดการณ์

วิธีการทำงานของโรลดาวน์

เทรดเดอร์แบบออปชั่นอาจพบว่าพวกเขาสามารถทำเงินได้มากขึ้นโดยถือสถานะของพวกเขาในราคาที่ถูกกว่า มันง่ายพอที่จะปิดการซื้อขายในอดีตและเปิดสถานะเดิมอีกครั้งในราคาที่ใช้สิทธิต่ำลงการกลิ้งตัวเลือกลงเป็นเทคนิคที่มีประสิทธิภาพมากกว่าเล็กน้อย ในการหมุนตัวเลือกลงผู้ซื้อขายจะต้องวางคำสั่งที่ปิดสถานะปัจจุบันของตนและเปิดตำแหน่งประเภทเดียวกัน แต่มีราคาที่ต่ำกว่า สิ่งนี้สามารถทำได้ง่ายๆโดยการเปิดการค้าขายสำหรับออปชั่นสเปรดที่บรรลุสิ่งที่ต้องการ

ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นในราคาใกล้ $ 200 นักลงทุนต้องการถือหุ้นให้นานที่สุด แต่ต้องการสร้างรายได้จากการถือหุ้นด้วยเช่นกัน นักลงทุนขายโทรครอบคลุมและเปิดการซื้อขายตัวเลือกที่มีราคาใช้สิทธิ $ 210 กับหนึ่งเดือนก่อนที่จะหมดอายุ สองสัปดาห์ต่อมาราคาหุ้นตอนนี้ต่ำกว่า $ 195 นักลงทุนตระหนักดีว่าพวกเขาสามารถทำกำไรได้มากขึ้นหากพวกเขาสามารถเปลี่ยนจากราคาการประท้วง $ 210 ลงไปเป็นราคาการตี $ 200

ในสถานการณ์นี้นักลงทุนสามารถปิดสถานะการลงทุนที่ปิด $ 210 (ซื้อกลับในราคาที่ต่ำกว่า) จากนั้นขายการขายแบบปิดอีก $ 200 หรือพวกเขาสามารถเปิดการซื้อขายแบบกระจายตามแนวตั้งแบบสั้น ๆ สเปรด) ที่รวมถึงราคาการประท้วง $ 210 และ $ 200 การดำเนินการของการเริ่มต้นการค้านี้แยกย่อยด้วยวิธีนี้:

• มันซื้อสัญญาที่ราคาตี $ 210 มันขายสัญญาที่ราคาตี $ 200 เนื่องจากตำแหน่งเริ่มต้นถูกเปิดโดยการขายสัญญาที่ราคาตี $ 210 จากนั้นการกระทำนี้จะปิดตำแหน่งนั้นทิ้งสัญญาใหม่ที่ ราคาการประท้วง $ 200 ที่จะเปิดสัญญาที่เหลืออยู่เพียงอย่างเดียวดังนั้นสถานะจะถูกปรับลดลงจาก 210 เป็น 200 ในการซื้อขายครั้งเดียว

ม้วนประเภทอื่น ๆ

การกลิ้งลงสามารถเกิดขึ้นได้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ตัวเลือกใด ๆ ที่ผู้ค้าต้องการได้รับประโยชน์จากราคาที่ใช้สิทธิต่ำลง การกลิ้งลงสามารถเกิดขึ้นได้กับการโทรการวางหรือการซื้อขายสเปรดที่มีอยู่ การเลื่อนลงไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกการโทรหรือตัวเลือกการใส่มักจะเป็นกลยุทธ์หยาบคายได้รับประโยชน์จากราคาที่ลดลงอีกซึ่งการกลิ้งลงอาจเป็นกลยุทธ์หยาบคาย

เมื่อหมุนสายตำแหน่งใหม่จะมีราคาแพงกว่าตำแหน่งเดิมเนื่องจากการนัดหยุดงานที่ต่ำกว่า สัญญาวางใหม่จะมีค่าใช้จ่ายน้อยลงในการม้วนลงกว่าสัญญาวางเดิม ขึ้นอยู่กับว่าตำแหน่งเก่าและใหม่นั้นยาวหรือสั้นผลลัพธ์ของการสะสมอาจเป็นเดบิตหรือเครดิตไปยังบัญชี ราคาขึ้นอยู่กับส่วนต่างราคาของออปชั่นการรีด

มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้ผู้ซื้อขายพลิกสถานะ พวกเขารวมถึงหลีกเลี่ยงการออกกำลังกายในตำแหน่งที่สั้น หรืออาจเป็นเพียงการแสดงออกถึงการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งยืนยาวและต้องการยกเลิกสัญญาไปจนถึงวันหมดอายุในภายหลัง โปรดจำไว้ว่าการใส่เงินนาน ๆ จะเสียค่าเวลาส่วนใหญ่ดังนั้นการกลิ้งไปที่เงินหมดจะทำให้ผู้ค้ากำไรบางส่วนและอาจจะมากกว่าสำหรับเจ้าชู้ด้วยราคาที่ต่ำกว่าของใหม่ ทำให้

สถานะการลงทุนระยะยาวอาจพลิกไปสู่ราคาที่ต่ำกว่าหากราคาอ้างอิงเคลื่อนตัวลงในราคาที่ต่ำกว่า ด้วยวิธีนี้ตำแหน่งยังคงอยู่ในสถานที่ที่มีการสูญเสียตัดบ้าง

หากสัญญาใหม่เกี่ยวข้องกับราคาการนัดหยุดงานที่สูงขึ้นและวันที่หมดอายุในภายหลังกลยุทธ์นั้นเรียกว่า "การเลื่อนขึ้น - ลงและไปข้างหน้า" หากสัญญาใหม่เป็นสัญญาที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าและวันที่หมดอายุในภายหลังจะเรียกว่า "โรลดาวน์และไปข้างหน้า"

เทรดเดอร์ออปชั่นใช้กลยุทธ์การกลิ้งเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดและเพื่อรักษาความปลอดภัยกำไร จำกัด การขาดทุนและจัดการความเสี่ยง