การแพร่กระจายในแนวตั้งของวัวคืออะไร?
นักลงทุนที่ใช้สเปรดในแนวดิ่งแบบวัวจะรู้สึกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์จะแข็งค่าขึ้น แต่ต้องการจำกัดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการคาดการณ์ที่ไม่ถูกต้อง สเปรดแนวดิ่งแบบวัวต้องการการซื้อและขายพร้อมตัวเลือกพร้อมราคาการประท้วงที่แตกต่างกัน แต่ในคลาสเดียวกันและวันหมดอายุ
พื้นฐานของการแพร่กระจายในแนวตั้งของวัว
การแพร่กระจายตามแนวตั้งของวัวมีสองประเภท - การโทรหรือการวาง การแพร่กระจายวัวโทรแนวตั้งเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายตัวเลือกการโทรในขณะที่การแพร่กระจายวางเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายทำให้
ส่วนวัวดูเหมือนจะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวรั้นในขณะที่ส่วนแนวตั้งอธิบายถึงการหมดอายุที่เหมือนกัน ดังนั้นการแพร่กระจายแนวตั้งวัวดูเหมือนจะได้รับกำไรจากการย้ายขึ้นในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน ข้อได้เปรียบที่แท้จริงของการแพร่กระจายในแนวตั้งคือข้อเสียมี จำกัด ยังคงมี upside อยู่ จำกัด
ประเด็นที่สำคัญ
- นักลงทุนที่ใช้สเปรดในแนวดิ่งแบบวัวจะรู้สึกว่าราคาตลาดของสินทรัพย์จะซาบซึ้ง แต่ต้องการ จำกัด ข้อเสีย มันเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการนัดหยุดงานที่ต่ำกว่าและขายการนัดหยุดงานที่สูงกว่าพร้อมกัน แต่ในชั้นเรียนเดียวกันและวันที่หมดอายุการแพร่กระจายในแนวตั้งการโทรในแนวตั้งรวมถึงการซื้อสายเรียกเข้าและการขายสายออก เงินที่ออกมาและการซื้อเงินจากราคาต่อไป
วิธีการใช้ Bull Spread ในแนวตั้ง
นักลงทุนที่มีความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์สามารถสร้างส่วนต่างได้ในแนวดิ่ง วิธีนี้จะเป็นการซื้อตัวเลือกการนัดหยุดงานที่ต่ำกว่าและการขายการประท้วงที่สูงกว่าไม่ว่าจะเป็นการแพร่กระจายแบบวางสายหรือการโทร การโทรแบบกระจายการโทรแบบ Bull ถูกใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากเหตุการณ์หรือการย้ายครั้งใหญ่ในต้นแบบ
จากการแพร่กระจายในแนวตั้งของวัวทั้งสองประเภทการแพร่กระจายในแนวตั้งของวัวโทรรวมถึงการซื้อการโทรในรูปเงินและการขายการโทรนอกกรอบ การแพร่กระจายแนวตั้งแบบบูลโทรจะดีที่สุดเมื่อความผันผวนต่ำ
จากนั้นก็มีวัวตัวหนึ่งกระจายอยู่ในแนวดิ่งซึ่งเกี่ยวข้องกับการขายเงินที่เอาออกมาและซื้อเงินจากราคาต่อไป สเปรดประเภทนี้ใช้ดีที่สุดเมื่อความผันผวนสูง
โทรแนวตั้งและใส่กระจาย
กำไรสูงสุดของการแพร่กระจายแนวดิ่งแบบบูลโทรคือสเปรดระหว่างการโทรที่เกิดขึ้นน้อยกว่าพรีเมี่ยมสุทธิของสัญญา การคุ้มทุนจะคำนวณเมื่อมีการประท้วงการโทรที่ยาวนานบวกกับการชำระเงินสุทธิสำหรับสัญญา
สำหรับวัวตัวผู้ที่กระจายตัวในแนวตั้งนักลงทุนจะได้รับรายได้จากการทำธุรกรรมซึ่งเป็นพรีเมี่ยมจากการขายการนัดหยุดงานที่สูงขึ้นทำให้ค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือกการนัดหยุดงานลดลง จำนวนเงินสูงสุดที่เกิดขึ้นในการแพร่กระจายวัวในแนวดิ่งนั้นมาจากการเปิดเทรด การคุ้มทุนจะถูกคำนวณเมื่อการตีลูกสั้นสั้นพรีเมี่ยมน้อยกว่าที่ได้รับจากการขาย Put
ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริงของ Bull Spread ในแนวตั้ง
นักลงทุนที่มองหาการเดิมพันในหุ้นที่เคลื่อนไหวสูงขึ้นอาจเริ่มดำเนินการในการแพร่กระจายการโทรแนวตั้งวัว นักลงทุนซื้อตัวเลือกสำหรับ บริษัท ABC มีการซื้อขายหุ้นที่ $ 50 ต่อหุ้น นักลงทุนซื้อตัวเลือกเงินด้วยราคาการนัดหยุดงาน $ 45 สำหรับ $ 4 และขายออกจากการเรียกเงินด้วยราคานัดหยุดงาน $ 55 สำหรับ $ 3
เมื่อหมดอายุราคาหุ้นของ บริษัท ABC จะซื้อขายที่ $ 49 ในกรณีนี้นักลงทุนจะใช้โทรศัพท์ของพวกเขาจ่ายเงิน $ 45 และขายในราคา $ 49 ทำกำไรสุทธิ $ 4 การโทรที่ขายไปนั้นไม่มีค่า กำไร 4 ดอลลาร์จากการขายหุ้นบวกกับพรีเมียม 3 ดอลลาร์และจ่ายน้อยกว่า 4 ดอลลาร์พรีเมียมที่จ่ายทำให้กำไรสุทธิ 3 ดอลลาร์สำหรับสเปรด
