ในช่วงระยะเวลาของความผันผวนของตลาดและอัตราดอกเบี้ยต่ำนักลงทุนจำนวนมากต้องดิ้นรนเพื่อหาทางเลือกการลงทุนที่ไม่ได้รับผลกระทบ แต่คนที่ออมเพื่อการเกษียณอาจต้องประหลาดใจที่ค้นพบกองทุนรวมที่มีเอกลักษณ์ซึ่งรู้จักกันในชื่อกองทุนที่มีเสถียรภาพ
กองทุนเหล่านี้ซึ่งมีให้โดยทั่วไปในแผน 401 (k) จะค่อนข้างคล้ายกับกองทุนตลาดเงินยกเว้นว่าพวกเขามีอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าและมีความเสี่ยงค่อนข้างน้อย หากคุณกำลังพิจารณากองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงดูที่วิธีการทำงานของกองทุนเพื่อให้คุณสามารถชั่งน้ำหนักข้อดีและข้อเสียก่อนตัดสินใจได้ว่าเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณหรือไม่
ประเด็นที่สำคัญ
- โดยทั่วไปกองทุนเงินที่มีเสถียรภาพจะมีให้เฉพาะในแผนการบริจาคที่กำหนดเช่น 401 (k) พวกเขาเป็นการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมที่ให้รายได้ที่มั่นคงและมีความเสี่ยงค่อนข้างน้อยตามที่รับประกันเงินต้นของคุณ ทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมคนงานที่กำลังจะเกษียณและใครก็ตามที่ต้องการสร้างความมั่นคงให้กับพอร์ตโฟลิโอในช่วงที่ตลาดผันผวน
คำอธิบายของกองทุนที่มีเสถียรภาพ
ตามชื่อหมายถึงกองทุนที่มีเสถียรภาพเป็นประเภทของกองทุนเงินสดที่มีลักษณะคล้ายกับกองทุนตลาดเงินโดยให้ความคุ้มครองเงินต้นในขณะที่จ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่คงที่ เช่นเดียวกับลูกพี่ลูกน้องในตลาดเงินกองทุนเหล่านี้รักษาราคาหุ้นไว้ที่ $ 1
กองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงมักจ่ายสองเท่าของอัตราดอกเบี้ยของกองทุนตลาดเงิน แม้แต่กองทุนตราสารหนี้ระยะกลางก็มีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่น้อยลงด้วยความผันผวนที่มากขึ้น
กองทุนมูลค่าที่มีเสถียรภาพใช้ในการลงทุนเกือบเฉพาะในสัญญาการลงทุนที่รับประกัน (GICs) ซึ่งเป็นข้อตกลงระหว่างผู้ให้บริการประกันภัยและผู้ให้บริการแผน 401 (k) ที่ให้สัญญาในอัตราผลตอบแทนที่แน่นอน
อย่างไรก็ตามผู้ให้บริการประกันภัยจำนวนหนึ่งที่ลงทุนอย่างหนักในพันธบัตรขยะในช่วงปี 1980 ประสบกับความสูญเสียอย่างหนักและผิดนัดข้อตกลงของพวกเขา ผู้เข้าร่วมแผนเกษียณอายุของผู้ให้บริการรายอื่นเช่น Lehman Brothers ที่เสียชีวิตในขณะนี้ (ซึ่งประกาศล้มละลายในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008) พบว่า GIC ของพวกเขากลายเป็นโมฆะในกรณีที่ บริษัท ล้มละลาย ต่อจากนั้น GIC ส่วนใหญ่ไม่ได้รับความนิยมเป็นเครื่องมือในการระดมทุนสำหรับกองทุนที่มีมูลค่ามั่นคง
กองทุนเหล่านี้ลงทุนเป็นหลักในพันธบัตรรัฐบาลและ บริษัท ที่มีระยะเวลาครบกำหนดระยะสั้นถึงระยะกลางตั้งแต่ประมาณสองถึงสี่ปี กองทุนที่มีมูลค่ามีความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูงกว่ากองทุนตลาดเงินซึ่งโดยปกติแล้วจะลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุ 90 วันหรือน้อยกว่า
ความเสี่ยงมีการจัดการอย่างไร
การถือครองกองทุนที่มีเสถียรภาพนั้นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการถือครองในตลาดเงินเนื่องจากหุ้นกู้จะครบกำหนดระยะเวลานานกว่าที่ลงทุน
ราคาหุ้นของกองทุนที่มีเสถียรภาพไม่ได้มีศักยภาพที่จะเติบโตเมื่อเวลาผ่านไป แต่กองทุนเหล่านี้จะไม่สูญเสียมูลค่าเช่นกันซึ่งไม่ใช่กรณีของกองทุนรวมทั่วไป
ความเสี่ยงนี้ลดลงจากการซื้อประกันการประกันโดยกองทุนเพื่อชดเชยการสูญเสียเงินต้น การค้ำประกันเหล่านี้มาจากธนาคารและผู้ให้บริการประกันภัย กองทุนมูลค่าที่มีเสถียรภาพที่สุดจะซื้อสัญญาเหล่านี้จากผู้ให้บริการสามถึงห้ารายเพื่อลดความเสี่ยงในการผิดสัญญา
โดยปกติผู้ให้บริการจะตกลงที่จะครอบคลุมสัญญาที่ผิดนัดในกรณีที่ผู้ให้บริการรายใดรายหนึ่งล้มละลาย
ข้อเสียที่ต้องพิจารณา
ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้กองทุนมูลค่าที่มีเสถียรภาพจ่ายอัตราดอกเบี้ยซึ่งอยู่เหนือคะแนนของตลาดเงินเพียงไม่กี่เปอร์เซ็นต์ พวกเขายังทำเช่นนั้นด้วยความผันผวนน้อยกว่ากองทุนพันธบัตร
อย่างไรก็ตามกองทุนเหล่านี้ยังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีที่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายของการห่อหุ้มประกันซึ่งอาจสูงถึง 1% ต่อปีในบางกรณี นอกจากนี้กองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงที่สุดจะป้องกันไม่ให้นักลงทุนย้ายเงินของพวกเขาไปยังการลงทุนที่คล้ายกันโดยตรงเช่นตลาดเงินหรือกองทุนตราสารหนี้ ผู้เข้าร่วมต้องย้ายเงินของพวกเขาไปยังยานพาหนะอื่นเช่นกองทุนหุ้นหรือเซกเตอร์เป็นเวลา 90 วันก่อนที่พวกเขาจะสามารถจัดสรรพวกเขาให้เป็นทางเลือกเงินสด
839 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ปริมาณของสินทรัพย์ในกองทุนรวมมูลค่าที่มั่นคงใน 179, 000 แผนผลงานที่กำหนดไว้ตามสมาคมการลงทุนมูลค่ามั่นคง
บางทีข้อ จำกัด ที่ใหญ่ที่สุดของกองทุนที่มีเสถียรภาพคือความพร้อมใช้งานที่ จำกัด โดยทั่วไปจะมีให้เฉพาะผู้เข้าร่วมแผน 401 (k) ของนายจ้างที่เสนอกองทุนเหล่านี้ภายในแผนของพวกเขา
อีกประเด็นสำคัญที่ต้องจำไว้คือเงินเหล่านี้มีความมั่นคงในธรรมชาติ แต่ไม่รับประกัน แม้ว่าโอกาสในการสูญเสียเงินในกองทุนใดกองทุนหนึ่งจะค่อนข้างเบาบาง แต่ก็ไม่ควรจัดหมวดหมู่ด้วยซีดีค่างวดคงที่หรือการลงทุนอื่น ๆ ที่มาพร้อมกับการรับประกันเงินต้นอย่างแน่นอน
เมื่อกองทุนที่มีมูลค่ามีความเหมาะสมจะเหมาะสม
กองทุนที่มีมูลค่ามั่นคงเป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมและผู้ที่มีระยะเวลาค่อนข้างสั้นเช่นพนักงานที่ใกล้จะเกษียณ กองทุนเหล่านี้จะให้รายได้ที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดและสามารถให้บริการเพื่อรักษาเสถียรภาพของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนในระดับหนึ่ง
อย่างไรก็ตามไม่ควรมองว่าเป็นเครื่องมือในการเติบโตระยะยาวและจะไม่ให้ผลตอบแทนในระดับเดียวกับกองทุนหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป ที่ปรึกษาส่วนใหญ่แนะนำให้จัดสรรสินทรัพย์ไม่เกิน 15-20% ให้กับกองทุนเหล่านี้
บรรทัดล่าง
กองทุนมูลค่าที่มีเสถียรภาพทำหน้าที่เป็นสื่อกลางที่มีความสุขระหว่างกองทุนเงินสดและตลาดเงินซึ่งมีผลตอบแทนต่ำและกองทุนตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงและความผันผวนสูง กองทุนเหล่านี้ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยมีความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย
แต่ความมั่นคงนี้มาที่ราคาในรูปแบบของค่าธรรมเนียมรายปีและผลตอบแทนต่ำกว่ากองทุนหุ้น นอกจากนี้การโอนเข้าสู่ตราสารเงินสดอื่น ๆ สามารถทำได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการเท่านั้น
