ตรวจสอบคำจำกัดความของ บริษัท ที่ว่างเปล่า

บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่าคืออะไร?

บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่านั้นเป็น บริษัท ที่มีการพัฒนาและแลกเปลี่ยนอย่างเปิดเผยซึ่งไม่มีแผนธุรกิจที่กำหนดไว้ มันอาจถูกใช้เพื่อรวบรวมเงินเป็นการเริ่มต้นหรือมีแนวโน้มที่จะรวมหรือรับเอนทิตีธุรกิจอื่น บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่านั้นเป็นการเก็งกำไรในลักษณะและถูกผูกมัดโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์กฎ 419 เพื่อปกป้องนักลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่าไม่ได้จัดทำแผนธุรกิจ บริษัท ประเภทนี้มักจะใช้เพื่อรับเงินโดยมีแผนจะรวมกับหรือได้รับธุรกิจอื่น ๆ PACs เป็น บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่า

บริษัท ตรวจสอบเปล่าทำงานอย่างไร

บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่ามักจะถูกพิจารณาว่าเป็นหุ้นเงินหรือหุ้น microcap โดย ก.ล.ต. ดังนั้น ก.ล.ต. จึงกำหนดหลักเกณฑ์และข้อกำหนดเพิ่มเติมของ บริษัท เหล่านี้ ตัวอย่างเช่นพวกเขาจะต้องฝากเงินที่ระดมเข้าบัญชี escrow จนกว่าผู้ถือหุ้นจะอนุมัติการซื้ออย่างเป็นทางการและการรวมธุรกิจจะทำ นอกจากนี้ บริษัท เหล่านี้ยังไม่ได้รับอนุญาตให้ใช้ข้อยกเว้นบางอย่างภายใต้ข้อบังคับ D ของกฎหมายหลักทรัพย์ปี 2476 กฎ 504 ของกฎระเบียบ D ยกเว้น บริษัท จากการลงทะเบียนหลักทรัพย์สำหรับการเสนอขายสูงสุด 1 ล้านดอลลาร์ ก.ล.ต. ห้ามมิให้ บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่าใช้กฎ 504

ในปี 2562 20% ของ IPO เป็น SPACs

บริษัท ตรวจสอบที่ว่างเปล่าประเภทหนึ่งคือ "บริษัท จัดหากิจการพิเศษ" (SPAC) ซึ่งจัดตั้งขึ้นเพื่อระดมทุนผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการควบรวมกิจการหรือซื้อกิจการภายในระยะเวลาหนึ่ง เงินจะถูกเก็บไว้ที่สัญญาจนกว่าธุรกรรมการรวมกันจะปิดลง หากไม่มีการซื้อกิจการหลังจาก 24 เดือน SPAC จะถูกยุบและเงินจะถูกส่งคืน ผู้จัดการ SPAC มักจะถือหุ้น 20% โดยมียอดคงเหลือจากการเป็นสมาชิก IPO

ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2562 SPAC มีสัดส่วนประมาณ 20% ของตลาด IPO ของสหรัฐฯ SPACs ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามในช่วงปิดภาครัฐบาลเมื่อปลายปี 2561 และต้นปี 2562 เมื่อ ก.ล.ต. ไม่สามารถดำเนินการทบทวน IPO แบบดั้งเดิมได้ ในช่วงเวลานี้ SPAC สามารถออกสู่สาธารณะได้โดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติหรือข้อเสนอแนะจาก ก.ล.ต. เนื่องจากกฎระเบียบของ SEC ที่อนุญาตให้ บริษัท ทำการลงทะเบียน IPO ของตัวเองได้อย่างมีประสิทธิภาพหากพวกเขาเต็มใจที่จะกำหนดราคา IPO อย่างน้อย 20 วัน

ในขณะที่ SPACs อาจได้รับความสนใจจากสื่อบางอย่างในช่วงปิดตัวรัฐบาลขยายการเสนอขายหุ้น IPO เหล่านี้มีความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนไม่ทราบล่วงหน้าว่า บริษัท ที่ได้รับ SPAC ใดจะได้รับแม้ว่าบางคนอาจให้ข้อมูลนักลงทุนเกี่ยวกับกลุ่มที่พวกเขาตั้งใจจะเข้ามาลงทุนผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ยใน SPAC ก็ต่ำกว่าการลงทุนเช่นกัน ในการเสนอขายหุ้นแบบดั้งเดิม - ประมาณ 8% เมื่อเทียบกับประมาณ 28% สำหรับนักลงทุนในการเสนอขายหุ้นแบบดั้งเดิม

ตัวอย่าง บริษัท ตรวจสอบเปล่า

หลังจากแคมเปญประชาสัมพันธ์ที่ประสบความสำเร็จดำเนินการในปี 2014 ที่แจ้งให้สาธารณชนทราบว่าจะไม่มีการทำขนมเค้กยอดนิยมที่รู้จักกันในชื่อ Twinkies อีกต่อไปกลุ่ม บริษัท Gores ซึ่งเป็น บริษัท เอกชนที่ตั้งอยู่ในลอสแองเจลิส บริษัท ระดมทุนได้ถึง 375 ล้านเหรียญสหรัฐในการเสนอขายหุ้น IPO และกลายเป็นยานพาหนะที่อำนวยความสะดวกในการซื้อ Hostess Brands ของ Twinkie ในปีนั้นกับนักลงทุนสถาบันรายอื่น

หลังจากประสบความสำเร็จกลุ่ม Gores จึงตัดสินใจจัดตั้ง Gores Holdings II ในปี 2559 "เพื่อจุดประสงค์ในการควบรวมกิจการการแลกเปลี่ยนหุ้นการได้มาซึ่งสินทรัพย์การซื้อหุ้นการปรับโครงสร้างองค์กรหรือการรวมธุรกิจที่คล้ายคลึงกันกับธุรกิจหนึ่งหรือหลายธุรกิจ" -1 การยื่น