นิยามอัตราการเติบโตของเงินปันผล

อัตราการเติบโตของเงินปันผลคืออะไร?

อัตราการเติบโตของเงินปันผลคืออัตราร้อยละต่อปีของการเติบโตที่การจ่ายเงินปันผลหุ้นโดยเฉพาะในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

เงินปันผลคืออะไร?

การทำความเข้าใจอัตราการเติบโตของเงินปันผล

อัตราการเติบโตของเงินปันผลนั้นเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับการใช้แบบจำลองส่วนลดเงินปันผล รูปแบบส่วนลดเงินปันผลเป็นรูปแบบของการกำหนดราคาหลักทรัพย์ ตัวแบบการกำหนดราคาสมมติว่าการคาดการณ์เงินปันผลในอนาคตซึ่งได้รับการลดราคาโดยการเจริญเติบโตภายในที่มากกว่าอัตราการเติบโตของเงินปันผลโดยประมาณของ บริษัท จะกำหนดราคาหุ้นที่กำหนด หากขั้นตอนรูปแบบส่วนลดเงินปันผลส่งผลให้จำนวนที่สูงกว่าราคาปัจจุบันของหุ้นของ บริษัท รูปแบบการพิจารณาหุ้นที่ต่ำกว่า ผู้ที่ใช้โมเดลส่วนลดเงินปันผลเชื่อว่าด้วยการประเมินมูลค่าที่คาดหวังของกระแสเงินสดในอนาคตพวกเขาสามารถหามูลค่าที่แท้จริงของหุ้นที่เฉพาะเจาะจง

ประเด็นที่สำคัญ

• อัตราการเติบโตของเงินปันผลคืออัตราร้อยละต่อปีของการเติบโตที่การจ่ายหุ้นของหุ้นผ่านช่วงระยะเวลาหนึ่งอัตราการเติบโตของเงินปันผลนั้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการใช้แบบจำลองส่วนลดเงินปันผลซึ่งเป็นรูปแบบของรูปแบบการกำหนดราคาหลักทรัพย์ โดยส่วนเกินของการเติบโตภายใน บริษัท ประเมินอัตราการเติบโตเงินปันผลกำหนดราคาหุ้นประวัติของการเติบโตของเงินปันผลที่แข็งแกร่งอาจหมายถึงการเติบโตของเงินปันผลในอนาคตมีแนวโน้มซึ่งสามารถส่งผลกำไรระยะยาว

ประวัติความเป็นมาของการเติบโตของเงินปันผลที่แข็งแกร่งอาจหมายถึงการเติบโตของเงินปันผลในอนาคตซึ่งอาจส่งสัญญาณการทำกำไรระยะยาวสำหรับ บริษัท หนึ่ง ๆ เมื่อบุคคลคำนวณอัตราการเติบโตของเงินปันผลพวกเขาสามารถใช้ช่วงเวลาใดก็ได้ที่ต้องการ พวกเขายังสามารถคำนวณอัตราการเติบโตของเงินปันผลโดยใช้วิธีกำลังสองน้อยที่สุดหรือเพียงแค่คำนวณรายปีแบบง่าย ๆ ในช่วงเวลา

วิธีการคำนวณอัตราการเติบโตของเงินปันผล

แต่ละคนคำนวณอัตราการเติบโตของเงินปันผลโดยการเฉลี่ยหรือเรขาคณิตเพื่อความแม่นยำมากขึ้น เป็นตัวอย่างของวิธีการเชิงเส้นพิจารณาดังต่อไปนี้

การจ่ายเงินปันผลของ บริษัท ให้กับผู้ถือหุ้นในช่วงห้าปีที่ผ่านมาคือ:

ปีที่ 1 = $ 1.00

ปีที่ 2 = $ 1.05

ปีที่ 3 = $ 1.07

ปีที่ 4 = $ 1.11

ปีที่ 5 = $ 1.15

ในการคำนวณการเติบโตจากปีหนึ่งไปยังอีกใช้สูตรต่อไปนี้:

การเติบโตของเงินปันผล = ปี X เงินปันผล / (ปี X - 1 เงินปันผล) - 1

ในตัวอย่างข้างต้นอัตราการเติบโตคือ:

ปีที่ 1 อัตราการเติบโต = N / A

อัตราการเติบโตปีที่ 2 = $ 1.05 / $ 1.00 - 1 = 5%

อัตราการเติบโตปีที่ 3 = $ 1.07 / $ 1.05 - 1 = 1.9%

อัตราการเติบโตปีที่ 4 = $ 1.11 / $ 1.07 - 1 = 3.74%

อัตราการเติบโตปีที่ 5 = $ 1.15 / $ 1.11 - 1 = 3.6%

ค่าเฉลี่ยของอัตราการเติบโตทั้งสี่นี้ต่อปีคือ 3.56% เพื่อยืนยันว่าถูกต้องใช้การคำนวณต่อไปนี้:

$ 1 x (1 + 3.56%) ^ 4 = $ 1.15

อัตราการเติบโตที่ใช้ในรูปแบบส่วนลดเงินปันผล

เพื่อให้ความสำคัญกับมูลค่าหุ้นของ บริษัท บุคคลสามารถใช้รูปแบบส่วนลดเงินปันผล รูปแบบส่วนลดเงินปันผลขึ้นอยู่กับความคิดที่ว่าหุ้นมีมูลค่าผลรวมของการจ่ายเงินในอนาคตให้กับผู้ถือหุ้นลดกลับไปเป็นปัจจุบัน สูตรคำนึงถึงตัวแปรสามตัวที่จะมาถึงราคาปัจจุบัน P คือ:

D1 = มูลค่าของเงินปันผลปีหน้า

r = ต้นทุนของทุน

g = อัตราการเติบโตของเงินปันผล

สูตรโมเดลส่วนลดเงินปันผลคือ:

P = D1 / (r - g)

ในตัวอย่างข้างต้นถ้าเราสมมติว่าเงินปันผลปีหน้าจะอยู่ที่ $ 1.18 และต้นทุนของเงินทุนคือ 8% ราคาหุ้นปัจจุบันต่อหุ้นจะคำนวณดังนี้

P = $ 1.18 / (8% - 3.56%) = $ 26.58