ณ สิ้นเดือนเมษายนมีผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยน (ETP) เกือบ 7, 400 รายการรวมถึงกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งจดทะเบียนในทั่วโลกด้วยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวม 4.969 ล้านล้านดอลลาร์
ในการวิจัยใหม่ที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้แบล็กร็อคอิงค์ (BLK) ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของโลกเน้นปัจจัยหลายประการที่สามารถผลักดันสินทรัพย์ ETF ทั่วโลกเกินกว่า 12 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2566 แบล็คร็อคเป็น บริษัท แม่ของ iShares ETF ที่ใหญ่ที่สุด การวิจัยชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์ ETF ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเป็น 6 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2562 และ 7 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีถัดไปก่อนที่จะถึง 8.5 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2564
หากการคาดการณ์เหล่านั้นพิสูจน์ได้อย่างถูกต้องว่าจะยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่น่าทึ่งสำหรับ ETFs ซึ่งเริ่มต้นศตวรรษนี้ด้วยเงินเพียง 100 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์รวมภายใต้การจัดการตามข้อมูลของแบล็คร็อค สำหรับงวด 10 ปีสิ้นสุดวันที่ 30 เมษายน 2561 อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) สำหรับสินทรัพย์ ETF ทั่วโลกใกล้เคียงกับ 19%
"การเติบโตของอีทีเอฟมักมาจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของดัชนีหุ้นแบบง่าย ๆ เมื่อเทียบกับผู้จัดการที่ใช้งานอยู่ตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน" แบล็คร็อคกล่าว "มุมมองนี้แสดงให้เห็นอย่างผิด ๆ ว่านักลงทุนได้ละทิ้งความพยายามที่จะเอาชนะตลาดและการเติบโตของอีทีเอฟในอนาคตนั้นขึ้นอยู่กับการเลือกหุ้นที่ขาดความดแจ่มใส"
ผู้จัดการสินทรัพย์ตั้งข้อสังเกตว่าหนึ่งในตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญสำหรับการเติบโตของอีทีเอฟคือความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของการจัดสรรสินทรัพย์ในการเลือกความปลอดภัยส่วนบุคคล อีทีเอฟได้กลายเป็นเครื่องมือการจัดสรรสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมเนื่องจากส่วนใหญ่มีสภาพคล่องมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำและให้นักลงทุนได้สัมผัสกับสินทรัพย์ประเภทต่างๆมากมายรวมถึงบางส่วนที่เคยมีราคาแพงหรือเข้าถึงยาก
ปัจจัยอื่น ๆ
นักลงทุนสถาบันคาดว่าจะผลักดันการเติบโตของสินทรัพย์ ETF ในหลาย ๆ ด้าน "สถาบันระดับโลกเช่น บริษัท ประกันภัยกองทุนบำเหน็จบำนาญผู้จัดการสินทรัพย์และประกันชีวิตใช้ ETFs เป็นเครื่องมือในการลงทุนเชิงกลยุทธ์นอกเหนือจากยานพาหนะเพื่อการลงทุนในระยะยาว" แบล็กร็อคกล่าว "ประมาณหนึ่งในสามของนักลงทุนสถาบันของสหรัฐที่ทำการสำรวจในปี 2560 มีแผนจะเพิ่มการจัดสรร ETF ในปีหน้าการสำรวจในยุโรปที่แยกต่างหากพบว่า 40% ของสถาบันมีแผนจะเพิ่มการจัดสรร ETF ในช่วงเวลาเดียวกัน"
นอกจากนี้ยังคาดว่าจะใช้กลยุทธ์ที่อิงตามปัจจัยหรือเบต้าอัจฉริยะเพื่อช่วยให้กองทุน ETF ดำเนินการขโมยสินทรัพย์จากกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน แบล็คร็อคกล่าวว่าปัจจัยบางอย่างเช่นค่าสามารถติดตามรากเหง้าของพวกเขากลับไปสู่ปี 1920 ETFs ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้ขยายการเข้าถึงปัจจัยที่ได้รับรางวัลอื่น ๆ รวมถึงโมเมนตัมคุณภาพขนาดและความผันผวนต่ำ (โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมที่: การสำรวจยืนยันวิถีการเติบโตของสมาร์ทเบต้า )
เรื่องค่าธรรมเนียม
ค่าธรรมเนียมต่ำเป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังนักลงทุนที่ละทิ้งกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับกองทุนดัชนีและอีทีเอฟ ในขณะที่ค่าธรรมเนียมตกลงทั่วทั้งจักรวาลกองทุน ETFs แบบพาสซีฟและกองทุนดัชนีนั้นมีราคาที่ถูกกว่าคู่แข่งอย่างมาก
"กระแสเงินแสดงให้เห็นถึงการหมุนรอบทศวรรษที่ยาวนานออกไปจากกองทุนรวมที่ใช้งานอยู่ในอีทีเอฟส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นสหรัฐ: ประมาณ 930 พันล้านดอลลาร์ที่ออกจากการจัดการกองทุนหุ้นสหรัฐอย่างแข็งขันจาก 2009 ถึง 2017 ในขณะที่ประมาณ 848 พันล้านดอลลาร์ แบล็คร็อคกล่าว ปีที่ผ่านมามีเพียงหนึ่งใน 10 กองทุน ETF อันดับต้นในแง่ของสินทรัพย์ใหม่ที่เพิ่มเข้ามามีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.20% หรือสูงกว่า ปีถึงวันที่จำนวนนั้นยังเป็นหนึ่ง (สำหรับการอ่านเพิ่มเติมตรวจสอบ: การลดค่าธรรมเนียม ETF )
