ท่ามกลางสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนที่รุนแรงการพัฒนาที่ไม่มีใครสังเกตเห็นส่วนใหญ่เป็นความพยายามของธนาคารสหรัฐรายใหญ่ในการแข่งขันในภาคการเงินที่เติบโตอย่างรวดเร็วของจีน เมื่อเร็ว ๆ นี้จีนได้ประกาศวันที่เฉพาะเจาะจงว่าจะอนุญาตให้ชาวต่างชาติเป็นเจ้าของ บริษัท ให้บริการทางการเงินที่อยู่ในแผ่นดินใหญ่ได้อย่างสมบูรณ์ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ของจีนกล่าวว่าการควบคุมความเป็นเจ้าของในต่างประเทศของ บริษัท ฟิวเจอร์ส บริษัท จัดการกองทุนและ บริษัท หลักทรัพย์จะถูกยกเลิกในปีหน้าในวันที่ 1 มกราคม 1 เมษายนและ 1 ธันวาคมตามลำดับ
“ จีนมุ่งมั่นที่จะปฏิรูปตลาดการเงินและรู้ว่าหากไม่มีผู้เล่นรายใหญ่ในอเมริกามันเป็นเรื่องยากมากที่จะพูดคุยเกี่ยวกับการมีตลาดระดับสากลอย่างแท้จริง” Michael Pettis ศาสตราจารย์ด้านการเงินจากโรงเรียนการจัดการ Guanghua ที่มหาวิทยาลัยปักกิ่งกล่าว ตามรายงานโดยละเอียดใน Bloomberg “ มันสมเหตุสมผลสำหรับประเทศจีนที่จะให้การสนับสนุนแหล่งล็อบบี้ที่สำคัญมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสหรัฐฯมีจำนวนน้อยมากในตอนนี้” เขากล่าวเสริม
ด้วยเหตุนี้ผู้บริหารของ บริษัท การเงินชั้นนำในสหรัฐอเมริการวมถึง JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) และ Morgan Stanley (MS) รวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท หลักทรัพย์เอกชน The Blackstone Group (BX) และ Citadel เพิ่งพบกับหน่วยงานกำกับดูแลระดับสูงของจีนในปักกิ่ง อย่างไรก็ตามการสู้รบรอบใหม่อาจทำให้ความหวังของพวกเขาขุ่นมัว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเร็ว ๆ นี้สหรัฐฯได้กำหนดข้อ จำกัด การส่งออกให้กับ บริษัท จีนมากกว่าสองโหลกล่าวหาว่าพวกเขาถูกกล่าวหาว่าเป็นชนกลุ่มน้อยชาวมุสลิมในขณะเดียวกันก็วางข้อ จำกัด วีซ่ากับเจ้าหน้าที่จีนรายงาน The Wall Street Journal
ประเด็นที่สำคัญ
- ประเทศจีนกำลังเปิดตลาดการเงินสู่ต่างประเทศรวมถึงสหรัฐฯธนาคารหน่วยงานกำกับดูแลชาวจีนเห็นว่านี่เป็นกุญแจสำคัญในการปฏิรูปภาคการเงินธนาคารของสหรัฐฯกำลังเคลื่อนไหวอย่างแข็งขันเพื่อขยายตลาดในจีน
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในโลกซึ่งมีประชากรเกือบ 1.4 พันล้านคนจีนมีระบบการเงินมูลค่ากว่า 43 ล้านล้านดอลลาร์ต่อบลูมเบิร์ก กำไรรวมของธนาคารพาณิชย์จีนในปี 2561 นั้นอยู่ที่เกือบ 267 พันล้านเหรียญสหรัฐตามรายงานของสมาคมธนาคารจีนรายงานโดยไชน่าเดลี่ ภาคธนาคารของสหรัฐรายงานผลกำไร 62.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2019 ตามข้อมูลจาก FDIC ที่รายงานโดยสำนักข่าวรอยเตอร์
ระบบการเงินของจีนถูกห้อมล้อมด้วยปัญหาหลายประการที่ผู้กำกับดูแลเชื่อว่าสามารถถูกควบคุมได้หากสถาบันต่างประเทศชั้นนำที่มีแนวปฏิบัติทางธุรกิจที่ดีกว่าได้รับอนุญาตให้เข้าสู่ตลาด ในบรรดาประเด็นเหล่านี้มีการบันทึกค่าปริยายของหุ้นกู้ที่มีมูลค่าสูงจำนวนหนี้สูญที่เพิ่มขึ้นข้อผิดพลาดทางบัญชีจำนวนมากของ บริษัท มหาชนและการยื่นเอกสารที่ไม่ถูกต้อง
“ การเปิดตัวเป็นวิธีหนึ่งในการสร้างแรงกดดันต่อการปฏิรูประบบการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากกลุ่มผลประโยชน์ที่แข่งขันกันมากมาย” หลี่ไห่เทาประธานคณบดีด้านการเงินที่มีชื่อเสียงของคณบดีที่ Cheung Kong บัณฑิตวิทยาลัยธุรกิจในกรุงปักกิ่งกล่าว
ในขณะเดียวกันเมื่อชนชั้นกลางและชนชั้นสูงของจีนเติบโตขึ้นเศรษฐกิจของจีนเริ่มมีการบริโภคมากขึ้นและความต้องการบริการการบริหารความมั่งคั่งก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน นอกจากนี้การเกินดุลทางการค้าของมันลดลงแม้ก่อนสงครามการค้า
“ เพื่อหลีกเลี่ยงความสมดุลของความท้าทายด้านการชำระเงินปักกิ่งจำเป็นต้องดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากและมีการเปิดตัวในภาคการเงินด้วยความเป็นจริงในระยะยาวนี้” ในขณะที่ Daniel Rosen หุ้นส่วนของ บริษัท วิจัยเศรษฐกิจ Rhodium Group ในรายงานเดียวกัน
“ เราทุกคนเข้ามาเราไม่ได้ชะลอตัว” เจมี่ Dimon CEO ของเจมี่มอร์นเชสซีอีโอเจมี่ไดมอนยืนยันในการสัมภาษณ์บลูมเบิร์กเมื่อต้นปีที่ผ่านมา ธนาคารของเขาได้รับการอนุมัติให้ถือหุ้นส่วนใหญ่ของกิจการร่วมค้าหลักทรัพย์ในประเทศจีนโดยมีเป้าหมายในการเป็นเจ้าของ แต่เพียงผู้เดียวเมื่อหน่วยงานกำกับดูแลอนุญาต
Goldman Sachs ได้นำไปใช้เพื่อควบคุมการร่วมทุนของตนเองในประเทศจีน Goldman Sachs Gao Hua Securities ซึ่งให้บริการด้านวาณิชธนกิจเช่นการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และคำแนะนำการควบรวมกิจการ M&A รายงาน Reuters โกลด์แมนได้ใช้การควบคุมการปฏิบัติงานของการร่วมทุน แต่ถูก จำกัด ไว้ที่สัดส่วนการถือหุ้น 33% โดยหน่วยงานกำกับดูแล UBS Group AG (UBS) และ Morgan Stanley ใช้เพื่อควบคุม JV ของตนเองส่วนใหญ่ในขณะที่ HSBC Holdings Ltd. (HSBC) เปิดตัว JV ที่เป็นเจ้าของส่วนใหญ่ในปลายปี 2560 เนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งในฮ่องกง
มองไปข้างหน้า
ธนาคารเพื่อการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์ของจีน จำกัด (ICBC) เป็นสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยมีผลกำไรประจำปีสูงกว่า JPMorgan Chase ประมาณ 33% “ JPMorgan จะต้องเลือกสรรธุรกิจที่พวกเขาเลือกที่จะเปิดใช้งานเพื่อที่จะสร้างฐานการแข่งขันที่มีความหมายในประเทศจีน” Benjamin Quinlan ซีอีโอของ บริษัท ที่ปรึกษาด้านบริการทางการเงิน Quinlan & Associates ในฮ่องกงตั้งข้อสังเกต “ ฉันไม่คิดว่าพวกเขาจะต่อสู้กับไอซีบีซีเนื่องจากขนาดของทรัพยากรที่เพียงพอในการกำจัดของไอซีบีซี” เขากล่าวเสริม
