เนื่องจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก - ปัญหาหนี้โครงการผ่อนคลายการว่างงาน ฯลฯ - นักลงทุนจำนวนมากได้รับความสะดวกสบายในการเป็นเจ้าของโลหะมีค่า ออกแบบมาเพื่อป้องกันเงินเฟ้อและความกำกวมในตลาดสินทรัพย์มีการดึงดูดมาก ด้วยเหตุนี้ทองคำเงินและแม้แต่ทองคำขาวและแพลเลเดียมก็กลายเป็นสินค้าหลัก ในขณะที่มีการถกเถียงกันมากว่านักลงทุนควรมีโลหะมีค่าด้วยตัวเองหรือไม่ พวกเขาควรได้รับสิ่งนั้นอย่างไร?
การแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนกองทุน (ETF) บูมช่วยให้นักลงทุนได้รับการแก้ไขโลหะของพวกเขาผ่านทางกองทุนต่าง ๆ ที่ติดตามสัญญาล่วงหน้า - เช่น Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - หรือทองคำแท่งทางกายภาพเช่น SPDR Gold (NYSEARCA: GLD) กระนั้นก็มีค่ายเพลงที่แข็งแกร่งที่เชื่อว่าการมีโลหะอยู่จริงในตู้นิรภัยหรือตู้เซฟของธนาคารเป็นวิธีเดียวที่จะไปได้ สำหรับนักลงทุนที่ต้องการแตะตลาดเงินการเลือกระหว่างสองวิธีนั้นไม่ง่ายนัก
พูดว่าใช่กับกองทุน
กองทุนเช่น iShares Silver Trust (NYSE: SLV) ทำให้การลงทุนในตลาดค้าปลีกเป็นเรื่องง่าย อย่างไรก็ตามมีข้อดีและข้อเสียมากมายที่ไปพร้อมกับการตัดสินใจมากกว่าซื้อแท่งเงินทางกายภาพ
ซึ่งแตกต่างจากทองคำที่มองว่าเป็นร้านค้าที่มีมูลค่าอย่างเคร่งครัดเงินยังได้รับประโยชน์จากการใช้อย่างกว้างขวางในการใช้งานด้านอุตสาหกรรมมากมาย โลหะได้สร้างการใช้งานในภาคยานยนต์ในผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ต่าง ๆ ในแผงเซลล์แสงอาทิตย์และในการถ่ายภาพ เทคโนโลยีใหม่ ๆ เช่นแบตเตอรี่ซิลเวอร์ออกไซด์หมึกนำไฟฟ้าเงินและนาโนเทคโนโลยีที่ใช้เงินจำนวนมากในการใช้งานทางการแพทย์ล้วนกลายเป็นมาตรฐานอย่างรวดเร็วในอุตสาหกรรมของพวกเขา
ความต้องการของอุตสาหกรรมนี้ทำให้ราคาเงิน "พุ่งขึ้น" มากกว่าทองคำและตอบสนองต่อมาตรการการผลิตข้อมูลต่างๆ จากข้อเท็จจริงนี้ ETFs ที่ติดตามราคาเงินหรือฟิวเจอร์สอาจเป็นทางออกที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับทองคำแท่งเนื่องจากพวกเขาสามารถขายได้ค่อนข้างง่ายหากนักลงทุนคิดว่าราคาเป็นฟองมากเกินไป
แล้วมีค่าใช้จ่ายที่จะต้องพิจารณา การซื้อแท่งทองคำที่มีค่าทางกายภาพของโลหะมีค่ามาพร้อมกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งนักลงทุนอาจไม่ได้นึกถึง อันดับแรกนักลงทุนมักจ่าย 10 ถึง 20% ในค่าคอมมิชชั่นเพื่อรับเหรียญเงินและทองคำแท่งขึ้นอยู่กับแหล่งที่มา ตัวอย่างเช่นโรงกษาปณ์ของสหรัฐอเมริกาผลิตเหรียญเงินแท่งหลายอันโดยที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ American Eagle หนึ่งออนซ์ ที่ราคาล่าสุดของ $ 62.95 สำหรับชิ้นส่วนที่ไม่ได้หมุนเวียนเหรียญเหล่านี้ขายที่พรีเมี่ยมที่แข็งเพื่อตรวจสอบราคาเงิน ในทำนองเดียวกันเหรียญกษาปณ์อื่น ๆ เช่นเหรียญกษาปณ์ของแคนาดาก็ผลิตเหรียญทองคำแท่งหลายอัน อย่างไรก็ตามเหรียญเหล่านี้มีพรีเมี่ยมที่คล้ายกันเมื่อซื้อโดยตรงจากโรงกษาปณ์ ผู้ขายที่เป็นบุคคลที่สามก็มีอยู่เช่นกัน
แล้วมีค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บที่จะต้องพิจารณา ตู้เซฟและธนาคารสามารถเฉลี่ย $ 40 หรือมากกว่าต่อเดือนและตู้เซฟที่บ้านสามารถหลากหลายเป็นพันขึ้นอยู่กับขนาดในขณะที่โลหะมีค่า IRAs และบัญชีผู้ดูแลทรัพย์สินมาพร้อมกับค่าจัดเก็บรายปีเช่นกัน สำหรับค่าใช้จ่ายเพียงหุ้นเดียวที่ซื้อขายกันในราคาสปอตและเพียง 0.50% ของค่าใช้จ่ายรายปีนักลงทุนสามารถเข้าถึงเงินผ่าน ETF
อย่านับฟิวชั่นทางกายภาพ
ที่กล่าวว่านักลงทุนไม่ควรรีบด่วนที่จะเพิกเฉยต่อผลประโยชน์ของการเป็นเจ้าของแท่งเงินทางกายภาพ บางทีความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือความเสี่ยงคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหนึ่งในอีทีเอฟหรืออาจมากกว่าสำหรับนักลงทุนที่มีโน้ตซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETNs) เช่น UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV)
ผู้ถือหุ้นไม่ได้เป็นเจ้าของกรรมสิทธิ์ของโลหะเองเว้นแต่ว่าพวกเขาเป็นผู้มีส่วนร่วมที่ได้รับอนุญาตหากพวกเขาไปกับอีทีเอฟ ในทางตรงกันข้ามเมื่อคุณเป็นเจ้าของเงินจริงมันเป็นของคุณ หากโลกนี้“ บ้าคลั่ง” คุณก็มีห้องเก็บของไว้ในมือของคุณเองโดยตรง ความจริงเรื่องนี้ตอกย้ำเหตุผลอันดับหนึ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่เลือกใช้โลหะมีค่าตั้งแต่แรก: การประกัน
ตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับความเสี่ยงคู่สัญญาเกิดจากการล้มละลายเมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ MF Global ในปลายปี 2554 นักลงทุนที่ถือใบเสร็จรับเงินของคลังสินค้าสำหรับแท่งเงินภายในบัญชีของ บริษัท มีสินทรัพย์ของพวกเขาแช่แข็งและรวมเข้าด้วยกัน ผู้ดูแลทรัพย์สินที่ชำระหนี้ในศาลอนุมัติการล้มละลายจ่ายเงินให้นักลงทุนเหล่านี้ประมาณ 72 เซ็นต์ต่อดอลลาร์สำหรับการถือครองของพวกเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งนักลงทุนเหล่านี้สูญเสียทองคำแท่ง 28% ด้วยผู้เข้าร่วมเงินบางคนที่อ้างว่ามีการจัดการในตลาดเงินเกี่ยวกับผู้สนับสนุน ETF / ETN ขนาดใหญ่หลายรายการเป็นเจ้าของแท่งทองคำสามารถชำระได้จริงในตอนท้าย
ในที่สุดค่าธรรมเนียมของอีทีเอฟจะมีผลกระทบต่อราคาอ้างอิง กองทุนที่ได้รับการสนับสนุนทางร่างกายจำนวนมากขายทองคำแท่งบางส่วนเพื่อชำระค่าใช้จ่าย การทำงานล่วงเวลาได้ทำให้ราคาหุ้นติดตามน้อยกว่าจุด ในตอนท้ายของปี 2011 iShares Silver Trust ที่ได้รับความนิยมนั้นสอดคล้องกับเงินที่ลดลง 3.6% นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2549 เนื่องจากค่าธรรมเนียมได้ทำลายปริมาณของแท่งที่มีอยู่
บรรทัดล่าง
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึงตลาดเงินทั้งการถือแท่งทองคำแท่งและการซื้อกองทุน ETF มีข้อดีและข้อเสีย โดยทั่วไปมันจะลงมากับสิ่งที่พวกเขากำลังมองหา หากนักลงทุนมองหาการลงทุนที่ง่ายและรวดเร็วของเงินกองทุนจะส่องแสง อย่างไรก็ตามหากบุคคลเชื่ออย่างแท้จริงว่าระบบการเงินจะล่มสลายเงินทางกายภาพนั้นเป็นทางเลือกในอุดมคติ บางทีการเป็นเจ้าของทั้งคู่อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่รอบคอบที่สุด
