ภาษี

ประสิทธิภาพด้านภาษีเป็นสิ่งจำเป็นในการเพิ่มผลตอบแทนการลงทุนให้สูงสุด น่าเสียดายที่ความซับซ้อนของการลงทุนและกฎหมายภาษีของสหรัฐฯทำให้นักลงทุนจำนวนมากไม่เข้าใจวิธีการจัดการพอร์ตการลงทุนเพื่อลดภาระภาษี

กล่าวอย่างตรงไปตรงมาประสิทธิภาพของภาษีเป็นตัวชี้วัดว่ากำไรของการลงทุนเหลืออยู่เท่าใดหลังจากชำระภาษีแล้ว

ยิ่งการลงทุนอาศัยรายได้จากการลงทุนมากกว่าการเปลี่ยนแปลงราคาตลาดเพื่อสร้างผลตอบแทนยิ่งประหยัดภาษีน้อยลงสำหรับนักลงทุน

โดยทั่วไปยิ่งอัตราภาษีของคุณสูงขึ้นเท่าใดการลงทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีก็ยิ่งมีความสำคัญ

ที่กล่าวมาสิ่งต่อไปนี้เป็นกลยุทธ์ทั่วไปบางประการสำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ประหยัดภาษีมากขึ้น

ภาษีรอการตัดบัญชีและได้รับยกเว้นภาษี

โดยทั่วไปการลงทุนอาจต้องเสียภาษีรอการตัดบัญชีหรือได้รับยกเว้นภาษี ขั้นตอนแรกสู่การลงทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีคือการพิจารณาว่าการลงทุนของคุณมีโครงสร้างอย่างไรภายใต้กฎหมาย:

• หากการลงทุนนั้นต้องเสียภาษีผู้ลงทุนจะต้องจ่ายภาษีสำหรับรายได้การลงทุนในปีที่ได้รับ บัญชีที่ต้องเสียภาษีรวมถึงบัญชีการลงทุนรายบุคคลและร่วมบัญชีธนาคารและกองทุนรวมตลาดเงินหากบัญชีเป็นบัญชีที่รอการตัดบัญชีภาษีเงินจะถูกปกป้องจากการเก็บภาษีตราบใดที่ยังคงอยู่ในบัญชี IRAs ดั้งเดิมและบัญชี 401 (k) เป็นตัวอย่างของการออมภาษีรอการตัดบัญชีสำหรับบัญชีที่ได้รับการยกเว้นภาษีเช่นพันธบัตรเทศบาลและบัญชีออมทรัพย์ปลอดภาษีของแคนาดา (TFSA) นักลงทุนไม่จำเป็นต้องจ่ายภาษีของรัฐบาลกลางแม้ว่าเงินจะเป็น การถอดถอน

แต่ละคนมีข้อดีและข้อเสีย ตามกฎทั่วไปการลงทุนที่ประหยัดภาษีควรทำในบัญชีที่ต้องเสียภาษีและการลงทุนที่ไม่ได้มีประสิทธิภาพทางภาษีควรทำในบัญชีที่รอการตัดบัญชีหรือได้รับการยกเว้นภาษี จริงอยู่ที่ไม่ใช่ทุกคนมีทั้งคู่

คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นสู่การลงทุนที่ประหยัดภาษี

รู้จักวงเล็บของคุณ

ถัดไปผู้ลงทุนจะต้องพิจารณาข้อดีข้อเสียของการลงทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษี ยิ่งมีการเพิ่มส่วนต่างของอัตรากำไรขั้นต้นมากเท่าไหร่การลงทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีก็ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นเท่านั้น นักลงทุนในวงเล็บภาษีสูงสุด 37% ได้รับประโยชน์มากขึ้นจากประสิทธิภาพด้านภาษีเมื่อเทียบกับนักลงทุนในวงเล็บ 10% หรือ 12%

นักลงทุนที่มีรายได้สูงจำเป็นต้องทราบด้วยว่ามีการใช้ภาษีขั้นต่ำทางเลือก (ATM) หรือไม่ สำหรับปีภาษีปี 2019 ตู้เอทีเอ็มจะเป็น 28% สำหรับคู่สมรสที่รายงานรายได้มากกว่า $ 194, 800 หรือ $ 97, 400 สำหรับผู้จัดเก็บรายบุคคล

รายได้ปัจจุบันเทียบกับกำไร

ถัดไปผู้ลงทุนจะต้องตระหนักถึงความแตกต่างระหว่างภาษีกับรายได้ในปัจจุบันและภาษีจากกำไรที่ได้รับ

รายได้ในปัจจุบันส่วนใหญ่ต้องเสียภาษีที่วงเล็บภาษีของผู้ลงทุน กำไรจากการลงทุนที่จัดขึ้นเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีในปัจจุบันจะถูกหักภาษีระหว่าง 0% ถึง 15% ขึ้นอยู่กับวงเล็บภาษีของฟิลเลอร์

โปรดทราบว่าภาษีกำไรขั้นต่ำจะมีให้เฉพาะเมื่อมีการลงทุนเป็นเวลาหนึ่งปีขึ้นไป น้อยกว่านั้นและกำไรเหล่านั้นจะถือว่าเป็นรายได้ปกติ เห็นได้ชัดว่านักลงทุนด้านภาษีซื้อหุ้นและการลงทุนอื่น ๆ ที่ตั้งใจจะถือไว้เป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปี

หุ้นเทียบกับพันธบัตร

ประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเช่นหุ้นและพันธบัตรมีการเก็บภาษีแตกต่างกันในสหรัฐอเมริกาและนั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำไมพวกเขาจึงมีบทบาทที่แตกต่างกันในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนส่วนใหญ่

พันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับสูงนั้นเป็นการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัยซึ่งสามารถสร้างรายได้ที่มั่นคงหากไม่มีการชำระดอกเบี้ยสำหรับนักลงทุน รายได้ดอกเบี้ยจากพันธบัตรส่วนใหญ่นั้นต้องเสียภาษีแม้ว่าพันธบัตรเทศบาลจะได้รับการยกเว้นภาษีในระดับสหพันธรัฐและบางครั้งก็อยู่ในระดับรัฐ ทำให้พันธบัตรเทศบาลเป็นตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพทางภาษีสำหรับนักลงทุนในวงเล็บภาษีที่สูงขึ้น

ประเด็นที่สำคัญ

• การลงทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษี ได้แก่ หุ้นที่ถือครองพันธบัตรระยะยาวและเทศบาลการลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพภาษีรวมถึงพันธบัตรขยะและ REIT โดยทั่วไปรายได้จากการลงทุนจะถูกเก็บภาษีในอัตราที่สูงกว่ากำไรจากการลงทุน

หุ้นสามารถให้พอร์ตโฟลิโอที่มีการเติบโตมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปเช่นเดียวกับกระแสรายได้จากเงินปันผล สิทธิประโยชน์ทางภาษีมีความสำคัญหากพวกเขาจัดขึ้นในระยะยาว พร้อมกับผลประโยชน์เหล่านั้นมีความเสี่ยงมากขึ้นของความผันผวนของราคา

จากทั้งหมดที่กล่าวมาการลงทุนบางอย่างในสหรัฐอเมริกาสามารถเรียกได้ว่าไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีอย่างแท้จริง แต่มีข้อยกเว้นอยู่

การลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษี

ในบรรดาการลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีมากที่สุดคือพันธบัตรขยะ ถ้านั่นไม่ทำให้ผู้ลงทุนส่วนใหญ่ตกใจ เหล่านี้เป็นพันธบัตรคุณภาพต่ำที่ออกโดย บริษัท และรัฐบาลถือว่ามีความเสี่ยงสูงในการผิดนัดชำระหนี้

โดยทั่วไปแล้วพันธบัตรขยะจะจ่ายผลตอบแทนที่สูงกว่าพันธบัตรคุณภาพสูงเพื่อดึงดูดนักลงทุน ดังนั้นจึงถือว่าเป็นการลงทุนเก็งกำไรและถูกหักภาษีเป็นรายได้ปกติ

หุ้นที่ต้องการ

หุ้นบุริมสิทธิเป็นอีกการลงทุนที่ค่อนข้างไม่มีประสิทธิภาพ ตราสารไฮบริดที่พิจารณาโดยทั่วไปแล้วหุ้นบุริมสิทธิมีลักษณะบางอย่างของหุ้นสามัญและพันธบัตร เช่นเดียวกับหุ้นสามัญมีการออกหุ้นบุริมสิทธิ์ในแบบไม่ จำกัด เวลา เช่นพันธบัตรพวกเขาให้ผลตอบแทนคงที่ ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีการป้องกันจากการสูญเสีย แต่มีศักยภาพในการเติบโต

รายได้จากหุ้นบุริมสิทธิจะเก็บภาษีในอัตราเดียวกับรายได้ปกติ (นักลงทุนสถาบันซึ่งเป็นตลาดแรกของหุ้นบุริมสิทธิ์ชดเชยค่าภาษีของพวกเขาโดยใช้เงินปันผลที่ได้รับการหัก (DRD) เครดิตภาษีนี้ไม่สามารถใช้ได้กับนักลงทุนรายบุคคล)

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ

หุ้นบุริมสิทธิตรงแปลงสภาพเป็นจำนวนที่กำหนดของหุ้นสามัญของผู้ออกหุ้น ผู้ถือหุ้นอาจตัดสินใจที่จะใช้ตัวเลือกนี้เมื่อใดก็ได้ก่อนอื่นให้ล็อคในการจ่ายเงินปันผลคงที่และจากนั้นเข้าร่วมในการเพิ่มทุนของหุ้นสามัญ

เพื่อแลกกับความยืดหยุ่นนี้ผู้ออกตราสารมักจ่ายเงินปันผลต่ำกว่าหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพมากกว่าหุ้นบุริมสิทธิ

เงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพทั้งหมดถือเป็นรายได้ปกติและเก็บภาษีเช่นว่าเว้นแต่หลักทรัพย์จะถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพจึงมีประสิทธิภาพทางภาษีน้อยกว่าหุ้นบุริมสิทธิที่ตรงแม้ว่านักลงทุนอาจเพิ่มประสิทธิภาพภาษีอย่างมากโดยการแปลงการถือครองเป็นหุ้นสามัญ

การลงทุนที่ประหยัดภาษี

โดยการเปรียบเทียบพันธบัตรแปลงสภาพค่อนข้างมีประสิทธิภาพภาษี พวกเขาอาจมีผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตรขยะหรือหุ้นที่ต้องการ แต่พันธบัตรแปลงสภาพสามารถจัดขึ้นในบัญชีภาษีรอการตัดบัญชี เพื่อให้บรรลุการเจริญเติบโตที่ดีขึ้นในการเพิ่มทุนนักลงทุนอาจแปลงพันธบัตรเหล่านี้เป็นหุ้นของหุ้นสามัญ

พันธบัตร บริษัท และหุ้นสามัญ

ถัดไปคือหุ้นกู้ภาคการลงทุนเกรด นักลงทุนอาจใส่บัญชีภาษีรอการตัดบัญชีทำให้พวกเขาเป็นวิธีที่ค่อนข้างต่ำและมีสภาพคล่องในการได้รับตลาดตราสารหนี้ในขณะที่ลดโปรไฟล์ภาษี

ภาษีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นคือหุ้นสามัญซึ่งเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ประหยัดภาษีมากที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการถือครองในบัญชีภาษีรอตัดบัญชี อย่าเพิ่งทำผิดพลาดในการขายพวกเขาภายในหนึ่งปีและกำไรจะต้องเสียภาษีน้อยที่สุด

พันธบัตรเทศบาลและ REITs

ภาษีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดคือพันธบัตรเทศบาลเนื่องจากได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง โดยทั่วไปพวกเขามีผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตรเกรดการลงทุน

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) นำเสนอการเปิดเผยที่มีประสิทธิภาพด้านภาษีแก่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ ในระดับความน่าเชื่อถือ REIT จะได้รับการยกเว้นภาษีหากจ่ายอย่างน้อย 90% ของกำไรให้กับผู้ถือหุ้น แต่นักลงทุนจะต้องจ่ายภาษีเงินได้สำหรับเงินปันผลและหุ้นที่ซื้อและขาย

อย่างไรก็ตามหุ้น REIT จะถูกเก็บภาษีหลังจากที่พวกเขาได้รับคืนเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนที่ใช้ในการซื้อและปรับปรุงอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้นนักลงทุนอาจกำหนดเวลาความรับผิดทางภาษีสำหรับหุ้น REIT ของพวกเขาหรือในบางปีให้หลีกเลี่ยงภาษีทั้งหมด