ตัวเลือกการนัดหยุดงานเฉลี่ยคืออะไร?
ตัวเลือกการประท้วงโดยเฉลี่ยคือประเภทตัวเลือกที่ราคาการนัดหยุดงานขึ้นอยู่กับราคาเฉลี่ยของสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงเวลาที่กำหนด ผลตอบแทนคือความแตกต่างระหว่างอัตราของต้นแบบที่หมดอายุและราคาเฉลี่ย (การประท้วง)
ตัวเลือกการนัดหยุดงานโดยเฉลี่ยรู้จักกันว่าตัวเลือกในเอเชีย
ประเด็นที่สำคัญ
- ราคาการนัดหยุดงานสำหรับตัวเลือกการนัดหยุดงานเฉลี่ยถูกกำหนดที่หมดอายุตามราคาเฉลี่ยตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกการจ่ายเงินสำหรับการนัดหยุดงานการเรียกค่าเฉลี่ยคือราคาของการอ้างอิงที่หมดอายุที่น้อยกว่าราคาเฉลี่ย (การนัดหยุดงาน) การนัดหยุดงานคือราคาเฉลี่ย (การประท้วง) น้อยกว่าราคาของต้นแบบที่หมดอายุเมื่อซื้อตัวเลือกการนัดหยุดงานเฉลี่ยความเสี่ยงจะถูก จำกัด ไว้ที่พรีเมี่ยมที่จ่าย
ทำความเข้าใจกับตัวเลือกการประท้วงโดยเฉลี่ย
ด้วยตัวเลือกการประท้วงโดยเฉลี่ยราคาการนัดหยุดงานจะครบกำหนดตามราคาเฉลี่ยของราคาอ้างอิง สิ่งนี้แตกต่างจากตัวเลือกแบบอเมริกันหรือยุโรปซึ่งเป็นที่ทราบกันว่าราคาการใช้สิทธิ ณ เวลาที่มีการซื้อครั้งแรก
สำหรับตัวเลือกการนัดหยุดงานเฉลี่ยที่จะอยู่ในเงิน (ITM) ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะต้องสูงกว่าราคาเฉลี่ย (การประท้วง) ที่หมดอายุ เพื่อให้ตัวเลือกที่จะอยู่ในเงินราคาของต้นแบบจะต้องต่ำกว่าราคาเฉลี่ย (การนัดหยุดงาน) ที่หมดอายุ
วิธีคำนวณค่าเฉลี่ยต้องระบุในสัญญาตัวเลือก โดยทั่วไปราคาเฉลี่ยคือค่าเฉลี่ยเรขาคณิตหรือเลขคณิตของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง จุดข้อมูลจะถูกนำมาในช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าที่เรียกว่าการตรึงซึ่งจะระบุไว้ในสัญญาตัวเลือก เทคนิคการหาค่าเฉลี่ยที่แตกต่างกันหรือจำนวนจุดข้อมูลจะมีผลต่อราคาเฉลี่ย ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจวิธีการคำนวณค่าเฉลี่ย
ตัวเลือกการนัดหยุดงานเฉลี่ยมีความผันผวนต่ำกว่าตัวเลือกมาตรฐานอเมริกันหรือยุโรปเนื่องจากกลไกการเฉลี่ย ซึ่งหมายความว่าพวกเขามักจะราคาถูกกว่าตัวเลือกแบบอเมริกันหรือยุโรปที่เปรียบเทียบกันได้ มีการใช้งานโดยผู้ค้าที่ต้องการสัมผัสกับราคาเฉลี่ยหรือที่มีการสัมผัสกับสินค้าอ้างอิงเช่นสินค้าในช่วงระยะเวลาหนึ่งและดังนั้นจึงต้องการตัวเลือกราคาเฉลี่ยเพื่อครอบคลุมสินค้าในช่วงเวลานั้น
ใช้สำหรับตัวเลือกการโจมตีเฉลี่ย
ตัวเลือกการประท้วงโดยเฉลี่ยเป็นตัวเลือกที่แปลกใหม่และช่วยให้ผู้ค้าหาวิธีแก้ปัญหาที่ตัวเลือกปกติอาจไม่
ผู้ค้าหรือธุรกิจอาจใช้ตัวเลือกการประท้วงโดยเฉลี่ยหาก:
- พวกเขาต้องการอัตราแลกเปลี่ยนหรือราคาเฉลี่ยเมื่อเวลาผ่านไปพวกเขารู้สึกว่าราคาเฉลี่ยน้อยกว่าการจัดการระยะสั้นรอบ ๆ หมดอายุซึ่งตัวเลือกมาตรฐานอาจสัมผัสกับพวกเขาต้องการลดความผันผวนของตัวเลือกโดยใช้ค่าเฉลี่ย พวกเขาต้องการราคาเฉลี่ยสำหรับตลาดที่มีการซื้อขายเบาบางเนื่องจากการกำหนดราคาในตลาดอ้างอิงอาจไม่มีประสิทธิภาพในแต่ละวัน แต่มีเสถียรภาพมากขึ้นเมื่อเฉลี่ยราคาเมื่อเวลาผ่านไป
ตัวอย่างของตัวเลือกการประท้วงโดยเฉลี่ย
พิจารณาตัวเลือกการนัดหยุดงานเฉลี่ยที่ใช้ค่าเฉลี่ยเลขคณิตและระยะเวลา 30 วันสำหรับการสุ่มตัวอย่างข้อมูล
ในวันที่ 1 พฤศจิกายนผู้ค้าจะซื้อตัวเลือกการโทรทางคณิตศาสตร์ 90 วันสำหรับหุ้น ABCDE ขณะนี้หุ้นซื้อขายที่ $ 50 ค่าเฉลี่ยจะขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้นหลังจากแต่ละรอบระยะเวลา 30 วัน
ราคาหุ้นหลังจาก 30, 60, และ 90 วันคือ $ 48, $ 53, และ $ 56
ราคาเฉลี่ยของเลขอ้างอิงคือ ($ 48 + $ 53 + $ 56) / 3 = $ 52.33
กำไรคือราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงที่หมดอายุน้อยกว่าราคาเฉลี่ย (การประท้วง) สมมติว่าหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 54.50 เมื่อหมดอายุ
$ 54.50 - $ 52.33 = $ 2.17 หรือ $ 217 ต่อ 100 สัญญา
หากราคาของต้นแบบที่หมดอายุต่ำกว่าราคาเฉลี่ย (การประท้วง) ตัวเลือกการโทรจะไม่ใช้เงิน (OTM) หากราคาที่หมดอายุนั้นสูงกว่าราคาเฉลี่ย (การประท้วง) ตัวเลือกการโทรจะเป็นเงิน
สำหรับตัวเลือกที่ใส่ถ้าพื้นฐานอยู่ต่ำกว่าราคาเฉลี่ย (การประท้วง) ตัวเลือกคือ ITM และเป็น OTM ถ้าราคาของต้นแบบนั้นสูงกว่าราคาเฉลี่ย (การประท้วง)
หากตัวเลือกนั้นไม่มีเงินการสูญเสียจะถูก จำกัด อยู่ที่ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับตัวเลือก
