อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) คืออะไร?
อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) คืออัตราดอกเบี้ยสำหรับบัญชีออมทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีระยะเวลาทบต้นมากกว่าหนึ่งครั้ง นั่นคือคำนวณภายใต้สมมติฐานที่ว่าดอกเบี้ยใด ๆ ที่รวมอยู่ในยอดเงินต้นและการชำระดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะขึ้นอยู่กับยอดคงเหลือในบัญชีที่สูงขึ้นเล็กน้อย
โดยรวมแล้วหมายความว่าสามารถคิดดอกเบี้ยทบต้นหลายครั้งในหนึ่งปีขึ้นอยู่กับจำนวนครั้งที่จ่ายดอกเบี้ย
สูตรสำหรับอัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) คือ
อัตราเทียบเท่าประจำปี = (1 + nr) n − 1 ทุกที่: n = จำนวนระยะเวลาทบต้น (จ่ายดอกเบี้ยครั้งต่อปี) r = อัตราดอกเบี้ยที่ระบุ
วิธีการคำนวณอัตราเทียบเท่าประจำปี (AER)
ในการคำนวณอัตราเทียบเท่าประจำปี (AER):
- หารอัตราดอกเบี้ยรวมตามจำนวนครั้งต่อปีที่จ่ายดอกเบี้ยแล้วบวกหนึ่งเพิ่มผลลัพธ์ให้เป็นจำนวนครั้งต่อปีที่จ่ายดอกเบี้ยแล้วลบหนึ่งจากผลลัพธ์ที่ตามมา
AER จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ (%)
อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) บอกอะไรคุณ
อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) คืออัตราดอกเบี้ยจริงที่นักลงทุนจะได้รับจากการลงทุนเงินกู้หรือผลิตภัณฑ์อื่น ๆ AER เปิดเผยแก่นักลงทุนในสิ่งที่พวกเขาสามารถคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งหมายถึงผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนโดยอิงตามการทบต้นซึ่งมากกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุหรือระบุ
สมมติว่ามีการคำนวณดอกเบี้ย (หรือทบต้น) มากกว่าหนึ่งครั้งต่อปี AER จะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ ยิ่งระยะเวลาการผสมมากเท่าไหร่ก็จะยิ่งมีความแตกต่างมากขึ้น อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) เรียกอีกอย่างว่าอัตราดอกเบี้ยรายปีที่มีประสิทธิภาพหรืออัตราผลตอบแทนรายปี (APY)
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) คืออัตราที่นักลงทุนคาดหวังว่าจะได้รับจากการลงทุนหลังจากคำนึงถึงการรวมบัญชี AER ยังเป็นที่รู้จักกันว่าอัตรารายปีที่มีประสิทธิภาพ (EAR) หรืออัตราผลตอบแทนร้อยละต่อปี (APY) สูงกว่าอัตราที่ระบุหรือระบุหากมีมากกว่าหนึ่งช่วงเวลาทบต้นปี การแพร่กระจายระหว่างทั้งสองจะเติบโตมากขึ้นด้วยระยะเวลาการประนอมมากขึ้น
ตัวอย่างวิธีการใช้อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER)
สมมติว่านักลงทุนต้องการขายหลักทรัพย์ทั้งหมดในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาและวางเงินทั้งหมดในบัญชีออมทรัพย์ นักลงทุนกำลังตัดสินใจว่าจะนำเงินไปวางในธนาคาร A, ธนาคาร B หรือธนาคาร C ขึ้นอยู่กับอัตราสูงสุดที่เสนอ ธนาคาร A มีอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 3.7% ที่จ่ายดอกเบี้ยเป็นรายปี ธนาคาร B มีอัตราดอกเบี้ยที่อ้างถึง 3.65% ซึ่งจ่ายดอกเบี้ยรายไตรมาสและธนาคาร C มีอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 3.7% ที่จ่ายดอกเบี้ยทุก ๆ ครึ่งปี
ดังนั้นธนาคาร A จะมีอัตราเทียบเท่าประจำปี 3.7% หรือ (1 + (0.037 / 1)) 1 - 1 ธนาคาร B มี AER 3.7% = (1 + (0.0365 / 4)) 4 - 1, ซึ่งเทียบเท่ากับของธนาคาร A แม้ว่าธนาคาร B จะทบต้นทุกไตรมาส ดังนั้นนักลงทุนจะไม่แยแสระหว่างการฝากเงินสดในธนาคาร A หรือธนาคาร B
ในทางตรงกันข้ามธนาคาร C มีอัตราดอกเบี้ยที่ยกมาเช่นเดียวกับธนาคาร A แต่ธนาคาร C จ่ายดอกเบี้ยทุกครึ่งปี ดังนั้นธนาคาร C จึงมี AER อยู่ที่ 3.73% ซึ่งน่าดึงดูดกว่าธนาคารสองแห่งอื่น ๆ การคำนวณคือ (1 + (0.037 / 2)) 2 - 1 = 3.73%
ตอนนี้เรามาพิจารณาพันธะที่ออกโดยเจเนอรัลอิเล็กทริก ณ วันที่มีนาคม 2562 เจเนอรัลอิเล็กทริกเสนอคูปองครึ่งปีที่เรียกร้องไม่ได้โดยมีอัตราดอกเบี้ย 4% ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 15 ธันวาคม 2566 อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดหรือที่ระบุไว้คือ 8% - หรือ 4% อัตราดอกเบี้ยคูปองคูณสองต่อปี คูปอง อย่างไรก็ตามอัตราที่เทียบเท่าประจำปีจะสูงขึ้นเนื่องจากความจริงที่ว่าจ่ายดอกเบี้ยปีละสองครั้ง AER ของพันธะจะคำนวณเป็น (1+ (0.04 / 2)) 2 -1 = 8.16%
ความแตกต่างระหว่าง AER และดอกเบี้ยที่ระบุ
ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ไม่ได้คิดรวมกัน แต่ AER ก็ทำเช่นเดียวกัน โดยทั่วไปอัตราที่ระบุจะต่ำกว่า AER หากมีมากกว่าหนึ่งช่วงเวลาทบต้น AER ใช้เพื่อกำหนดว่าธนาคารใดมีอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าและการลงทุนใดที่น่าสนใจ เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่าง AER และอัตราที่กำหนด
ข้อ จำกัด ในการใช้อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER)
โดยทั่วไปจะไม่ได้ระบุอัตราที่เทียบเท่าประจำปี (AER) และต้องคำนวณ นอกจากนี้ AER ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมใด ๆ ที่อาจเกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายการลงทุน นอกจากนี้ยังมีความจริงที่ว่าการทบต้นมีข้อ จำกัด ด้วยอัตราสูงสุดที่เป็นไปได้คือการทบต้นอย่างต่อเนื่อง
เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเทียบเท่าประจำปี (AER)
อัตราเทียบเท่าประจำปี (AER) เป็นหนึ่งในวิธีต่างๆในการคำนวณดอกเบี้ยจากการคิดดอกเบี้ยทบต้น การทบต้นช่วยให้นักลงทุนเพิ่มผลตอบแทนด้วยการทำเงินกับดอกเบี้ย คำพูดที่โด่งดังของ Warren Buffett หนึ่งในนั้นคือ "ความมั่งคั่งของฉันมาจากการรวมกันของการใช้ชีวิตในอเมริกายีนที่โชคดีและดอกเบี้ยทบต้น" เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบการประนอม
