ค่าเสื่อมราคาเบื้องต้น

สิ่งสำคัญคือการวิเคราะห์ว่าค่าเสื่อมราคาของ บริษัท ใช้อย่างไรซึ่งสามารถแสดงถึงค่าใช้จ่ายส่วนสำคัญในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าของโอกาสการลงทุนในระยะสั้น ในขณะที่มีกฎเกณฑ์เกี่ยวกับวิธีการคิดค่าเสื่อมราคา แต่ก็ยังมีช่องว่างมากมายสำหรับการจัดการเพื่อทำการตัดสินใจทางบัญชีอย่างสร้างสรรค์ที่อาจทำให้นักลงทุนเข้าใจผิด มันจ่ายเพื่อตรวจสอบค่าเสื่อมราคาอย่างใกล้ชิด

บริษัท มักจะทำงานหนักเพื่อให้แน่ใจว่าพื้นฐานของพวกเขาดูดีสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องใช้วิจารณญาณที่ดีในการตรวจสอบตัวเลขที่ปรากฏในงบการเงิน ไม่เพียงพอที่จะรู้ได้ว่า บริษัท มีพูดกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ดูดีหรือมีมูลค่าทางบัญชีต่ำหรือไม่ นักลงทุนจำเป็นต้องทราบถึงสมมติฐานและวิธีการทางบัญชีที่ผลิตตัวเลขเหล่านั้น

ค่าเสื่อมราคาคืออะไร?

ค่าเสื่อมราคาเป็นกระบวนการทางบัญชีที่ บริษัท จัดสรรต้นทุนสินทรัพย์ตลอดอายุการให้ประโยชน์ กล่าวอีกนัยหนึ่งมันบันทึกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ทุกครั้งที่ บริษัท จัดทำงบการเงิน บริษัท จะบันทึกค่าเสื่อมราคาเพื่อจัดสรรส่วนหนึ่งของต้นทุนของอาคารเครื่องจักรหรืออุปกรณ์ที่ซื้อไปยังปีบัญชีปัจจุบัน วัตถุประสงค์ของการบันทึกค่าเสื่อมราคาเป็นค่าใช้จ่ายคือการแพร่กระจายราคาเริ่มต้นของสินทรัพย์ตลอดอายุการให้ประโยชน์ สำหรับสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเช่นแบรนด์และทรัพย์สินทางปัญญากระบวนการจัดสรรต้นทุนเมื่อเวลาผ่านไปนี้เรียกว่าค่าตัดจำหน่าย สำหรับทรัพยากรธรรมชาติเช่นแร่ธาตุซุงและน้ำมันสำรองมันเรียกว่าพร่อง

การเสื่อมราคา

สมมติฐาน

สมมติฐานที่สำคัญเกี่ยวกับค่าเสื่อมราคาค่าใช้จ่ายขึ้นอยู่กับการจัดการของ บริษัท การจัดการทำให้การโทรในสิ่งต่อไปนี้:

วิธีการและอัตราการคิดค่าเสื่อมราคาอายุการใช้งานของสินทรัพย์มูลค่าซากของสินทรัพย์

ตัวเลือกการคำนวณ

บริษัท มีอิสระในการเลือกจากวิธีการต่างๆเพื่อคำนวณค่าเสื่อมราคา เพื่อให้ง่ายขึ้นเราจะสรุปวิธีการทั่วไปสองวิธี:

วิธีเส้นตรง - วิธี นี้ใช้มูลค่าเศษซากโดยประมาณของสินทรัพย์เมื่อสิ้นสุดอายุการใช้งานและลบออกจากต้นทุนเดิม ผลลัพธ์นี้จะถูกหารด้วยการประมาณโดยผู้บริหารของจำนวนปีที่มีประโยชน์ของสินทรัพย์ บริษัท จ่ายค่าเสื่อมราคาจำนวนเท่ากันทุกปี นี่คือสูตรสำหรับวิธีเส้นตรง: ค่าเสื่อมราคาแบบเส้นตรง = (ต้นทุนเดิมของสินทรัพย์ - มูลค่าซาก) / อายุ การใช้งาน สินทรัพย์โดยประมาณ วิธีเร่งความเร็ว - วิธีการ เหล่านี้ตัดค่าเสื่อมราคาเร็วกว่าวิธีเส้นตรง โดยทั่วไปวัตถุประสงค์ที่อยู่เบื้องหลังคือเพื่อลดรายได้ที่ต้องเสียภาษี วิธีที่นิยมคือ 'ยอดคงเหลือลดลงสองเท่า' ซึ่งโดยหลักแล้วจะเพิ่มอัตราค่าเสื่อมราคาของวิธีเส้นตรงเป็นสองเท่า: ค่าเสื่อมราคาลดลงทวีคูณ = 2 x (ต้นทุนดั้งเดิมของสินทรัพย์ - มูลค่าซาก / อายุการใช้งานสินทรัพย์โดยประมาณ)

ผลกระทบของตัวเลือกการคำนวณ

ในฐานะนักลงทุนคุณต้องรู้ว่าการเลือกวิธีคิดค่าเสื่อมราคามีผลต่องบกำไรขาดทุนและงบดุลในระยะสั้นอย่างไร

นี่คือตัวอย่าง สมมติว่า บริษัท Tricky ซื้อระบบไอทีใหม่ในราคา 2 ล้านเหรียญ ประมาณการหากินว่าระบบมีมูลค่าเศษเหล็ก 500, 000 ดอลลาร์และจะมีอายุ 15 ปี ตามวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาแบบเส้นตรงการคำนวณค่าเสื่อมราคาของ Tricky ในปีแรกหลังจากซื้อระบบ IT มีดังนี้:

$\frac{($ 2, 000, 000 - $ 500, 000)}{15} = $ 100, 000 \ frac {( $ 2, 000, 000 - \ $ 500, 000)} {15} = \ $ 100, 000$ 15 ($ 2, 000, 000- $ 500.000) = $ 100.000

ตามค่าเสื่อมราคาที่ลดลงสองครั้งที่เร่งตัวค่าใช้จ่ายค่าเสื่อมราคาของ Tricky ในปีแรกหลังจากการซื้อระบบ IT จะเป็นดังนี้:

$\begin{matrix} 2 \times อัตราเส้นตรง & = 2 \times (\frac{($ 2, 000, 000 - $ 500, 000)}{15}) \\ 2 \times อัตราเส้นตรง & = $ 200, 000 \end{matrix} \ start {จัดชิด} 2 \ times \ text {อัตราเส้นตรง} & = 2 \ times \ left ( frac {( $ 2, 000, 000 - \ $ 500, 000)} {15} right) \ 2 \ times \ text {เส้นตรง อัตรา} & = \ $ 200, 000 \\ \ end {จัดชิด}$ 2 ×อัตราเส้นตรง 2 ×อัตราเส้นตรง = 2 × (15 ($ 2, 000, 000− $ 500, 000)) = $ 200, 000

ดังนั้นตัวเลขแสดงให้เห็นว่าหาก Tricky ใช้วิธีเส้นตรงค่าเสื่อมราคาในงบกำไรขาดทุนจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงปีแรกของชีวิตของสินทรัพย์ (100, 000 ดอลลาร์แทนที่จะเป็น 200, 000 ดอลลาร์จากตารางค่าเสื่อมราคาเร่งด่วน)

นั่นหมายความว่าจะมีผลกระทบต่อรายได้ หาก Tricky ต้องการลดต้นทุนและเพิ่มกำไรต่อหุ้นมันจะเลือกวิธีเส้นตรงซึ่งจะเพิ่มกำไร

นักลงทุนจำนวนมากเชื่อว่ามูลค่าทางบัญชีหรือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) มีตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างแม่นยำและไม่มีอคติ แต่ระวังอีกครั้ง การเลือกวิธีการคิดค่าเสื่อมราคาของผู้บริหารอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าทางบัญชี: การกำหนดมูลค่าสุทธิของ Tricky หมายถึงการหักหนี้สินภายนอกทั้งหมดในงบดุลจากสินทรัพย์รวมหลังจากการคิดค่าเสื่อมราคา เป็นผลให้เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์สุทธิไม่หดตัวอย่างรวดเร็วค่าเสื่อมราคาแบบเส้นตรงทำให้ Tricky มีมูลค่าทางบัญชีที่ใหญ่กว่ามูลค่าที่อัตราที่เร็วกว่าจะให้

ผลกระทบของข้อสมมติฐาน

Tricky เลือกอายุการใช้งานสินทรัพย์ที่ยาวนานอย่างน่าประหลาดใจสำหรับระบบไอที - 15 ปี โดยทั่วไปแล้วเทคโนโลยีสารสนเทศจะล้าสมัยอย่างรวดเร็วดังนั้น บริษัท ส่วนใหญ่จึงคิดค่าเสื่อมราคาของเทคโนโลยีสารสนเทศในช่วงเวลาที่สั้นกว่ากล่าวคือห้าถึงแปดปี

จากนั้นก็มีปัญหาเรื่องมูลค่าเศษซากที่ Tricky เลือก เป็นเรื่องยากที่จะเชื่อว่าระบบเก่าห้าปีที่ใช้แล้วจะนำไปใช้หนึ่งในสี่ของมูลค่าเดิม แต่บางทีเราสามารถเห็นเหตุผลของการตัดสินใจของ Tricky: ยิ่งอายุการใช้งานของสินทรัพย์นานเท่าไรและยิ่งมีมูลค่าซากมากขึ้นเท่าไหร่ค่าเสื่อมราคาก็จะน้อยลงตามอายุการใช้งานของมัน และการคิดค่าเสื่อมราคาที่ต่ำลงก็เพิ่มรายได้และเพิ่มมูลค่าตามบัญชี สมมติฐานของ Tricky ในขณะที่น่าสงสัยจะช่วยปรับปรุงลักษณะที่ปรากฏของปัจจัยพื้นฐานของมัน

บรรทัดล่าง

การดูค่าเสื่อมราคาอย่างใกล้ชิดควรเตือนนักลงทุนว่าการปรับปรุงรายได้ต่อหุ้นและมูลค่าตามบัญชีอาจเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของปากกาเพียงเล็กน้อย รายได้และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ได้รับการส่งเสริมเนื่องจากการเลือกสมมติฐานค่าเสื่อมราคาไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นและในทางกลับกันไม่ส่งสัญญาณพื้นฐานระยะยาวที่แข็งแกร่ง

สารบัญ: