'ช็อก' ทางเศรษฐกิจอาจทำให้ตลาดกระทิงตกราง

การเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนตลาดหุ้นในตลาดหุ้น แต่ตอนนี้อาจมีเรื่องดี ๆ เกิดขึ้นมากมาย "เมื่อหลายประเทศเติบโตอย่างแข็งแกร่งเศรษฐกิจโลกมีความเปราะบางที่สุดเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้น" สตีเฟ่นคิงที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจอาวุโสของ บริษัท ธนาคารข้ามชาติ HSBC Holdings PLC (HSBC) กล่าว บลูมเบิร์ก ผลการวิจัยจาก HSBC ระบุว่าทุกช่วงเวลาของการเติบโตที่แข็งแกร่งของโลกนับตั้งแต่ปี 2533 ตามมาด้วยภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างกะทันหัน แรงกระแทกทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนไปสู่ภาวะถดถอยในขณะเดียวกันก็แตะตลาดหมีบ่อยครั้ง

ความกังวลเหล่านี้มาจากพื้นฐานการเก็งกำไรที่ธนาคารกลางสหรัฐอาจตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันนี้วันพุธที่ 21 มีนาคมตามรายงานของ Reuters ฟิทช์เรทติ้งส์ระบุว่าภาวะเศรษฐกิจที่ "เฟื่องฟู" ทั่วโลกทำให้มีโอกาสที่ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกจะขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน หากเป็นเช่นนั้นการเพิ่มขึ้นดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อนักลงทุน ในส่วนของพวกเขาผู้อ่านนับล้านทั่วโลกของ Investopedia กำลังลงทะเบียนระดับสูงของความกังวลเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ที่วัดโดยดัชนีความวิตกกังวลของนักลงทุน (IAI)

โพสต์บูมบูมล่าสุด

เศรษฐกิจโลกกำลังเพลิดเพลินกับการขยายตัวที่แข็งแกร่งและกว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554 และ OECD ได้เพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของจีดีพีทั่วโลกประจำปีเป็น 3.9% ในปี 2018 และ 2019 บลูมเบิร์กกล่าว อัตราการเติบโตทั่วโลกที่ 3.9% หรือมากกว่านั้นประสบความสำเร็จในแปดครั้งก่อนหน้านี้ตั้งแต่ปี 2533 ต่อ HSBC และ Bloomberg และแรงกระแทกต่อไปนี้ได้รวมไว้เช่น: วิกฤตสินเชื่อที่ถดถอยในสหรัฐในปี 2533 ตลาดตราสารหนี้ล่มสลายในปี 2537 วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียในปี 1997; และการถดถอยครั้งยิ่งใหญ่ที่เริ่มขึ้นในปี 2550 หลังจากการเติบโตของจีดีพีโลกอยู่ที่ 5.6% ประกอบกับการถดถอยครั้งใหญ่คือวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และตลาดหมีที่ร่วงลงถึง 56.8% จากมูลค่าของดัชนี S&P 500 (SPX)

ถดถอยและตลาดหมี

“ ทั้งอายุยืนและราคาหุ้นที่สูงหรือความวุ่นวายทางการเมืองมักจะเพียงพอที่จะส่งหุ้นเข้าสู่สไลด์ที่ยืดเยื้อผู้กระทำผิดในเกือบทุกกรณีคือภาวะถดถอย” ขณะที่ Ben Levisohn ผู้เขียนข่าวของ Barron เขียน เขากล่าวต่อว่า "ตลาดปั่นป่วนอยู่ตลอดเวลา แต่มีวิธีที่จะกลับมาอีกตราบใดที่เศรษฐกิจยังคงเติบโตต่อไป" ในทางกลับกันเขาเสนอหลักฐานเชิงกราฟแสดงให้เห็นว่าตลาดหมีตัวใหญ่ลดลงตั้งแต่ปี 1970 ล่าสุด Dotcom Crash ของปี 2000-02 และตลาดหมีในปี 2007-09 นั้นมาพร้อมกับภาวะถดถอย

ความผิดพลาดของตลาดหุ้นในปี 2530 นั้นเป็นไปตามคำจำกัดความของตลาดหมีซึ่งเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปว่าเป็นมากกว่า 20% อย่างไรก็ตาม Levisohn ให้เหตุผลว่ามันเป็นการแก้ไขที่คมชัดและรุนแรงโดยเฉพาะอย่างยิ่งไม่ใช่ตลาดหมีเนื่องจากหุ้นกลับมาค่อนข้างเร็วและเข้าสู่จุดสูงสุดใหม่ภายในสองปี เนื่องจากเศรษฐกิจไม่ได้อยู่ในภาวะถดถอยในเวลานี้ช่วยให้เขาเชื่อมโยงอย่างแน่นหนาระหว่างภาวะถดถอยและตลาดหมีซึ่งคนอื่น ๆ ได้ทำเช่นกัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: ตลาดการเงินมีปฏิกิริยาอย่างไรต่อภาวะถดถอย )

สัญญาณของเศรษฐกิจอันดับหนึ่ง

จำนวนตัวชี้วัดที่เพิ่มขึ้นชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจโลกอาจอยู่ในจุดสูงสุดและการถดถอยอาจเกิดขึ้นที่ขอบฟ้า สิ่งเหล่านี้รวมถึง: การคุมเข้มทางการเงินโดย Federal Reserve และธนาคารกลางอื่น ๆ ลดการกู้ยืมโดยจีน; ภาษีที่กำหนดโดยประธานาธิบดีทรัมป์ที่เพิ่มความตึงเครียดทางการค้า ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจริงในประเทศชั้นนำที่ใกล้จะมีการคาดการณ์ และมาตรการความเชื่อมั่นการผลิตที่ดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 5 ความเสี่ยงทั่วโลกที่สามารถทำลายหุ้นในปี 2561 )

เป็นผลให้นักเศรษฐศาสตร์ของ JPMorgan Chase & Co. (JPM) ลดการคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในไตรมาสนี้จาก 3.5% เป็น 2.5% สำหรับเขตยูโร นอกจากนี้ยังมีตัวชี้วัดต่างๆของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในประเทศจีนซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกจาก 6.9% ในปีที่แล้วเป็น 6.5% ในปีนี้