กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิม (ETFs) มีให้บริการหลายร้อยพันธุ์ติดตามเกือบทุกดัชนีที่คุณสามารถจินตนาการได้ อีทีเอฟให้ประโยชน์ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมดัชนีรวมถึงมูลค่าการซื้อขายต่ำต้นทุนต่ำและการกระจายการลงทุนที่หลากหลายรวมถึงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ
ในขณะที่การลงทุนเชิงรับเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุน ETF แต่ไม่ใช่กลยุทธ์เดียว ที่นี่เราสำรวจและเปรียบเทียบกลยุทธ์การลงทุน ETF เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนใช้เครื่องมือที่เป็นนวัตกรรมเหล่านี้
การลงทุนแบบพาสซีฟ
แต่เดิม ETF ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้การรักษาความปลอดภัยเดียวที่ติดตามดัชนีและการค้าระหว่างวัน การซื้อขายระหว่างวันจะช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายหลักทรัพย์ทั้งหมดที่ทำขึ้นในตลาดทั้งหมด (เช่น S&P 500 หรือ Nasdaq) ด้วยการซื้อขายเพียงครั้งเดียว อีทีเอฟจึงให้ความยืดหยุ่นในการเข้าหรือออกจากตำแหน่งได้ตลอดเวลาตลอดทั้งวันซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมที่ซื้อขายเพียงวันละครั้งเท่านั้น
ในขณะที่ความสามารถในการซื้อขายระหว่างวันเป็นสิ่งที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ใช้งานอยู่มันเป็นเพียงความสะดวกสบายสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อและถือซึ่งยังคงเป็นกลยุทธ์ที่ถูกต้องและเป็นที่นิยมโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าเราจำไว้ว่า มาตรฐานหรือคู่ปรับของพวกเขาโดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า อีทีเอฟให้วิธีที่สะดวกและประหยัดต้นทุนในการสร้างดัชนีหรือการจัดการแบบพาสซีฟ
การซื้อขายที่ใช้งานอยู่
แม้จะมีการบันทึกการติดตามการจัดทำดัชนีของนักลงทุนจำนวนมากไม่ได้เนื้อหาที่จะชำระสำหรับผลตอบแทนเฉลี่ยที่เรียกว่า แม้ว่าพวกเขารู้ว่ากองทุนส่วนน้อยที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเอาชนะตลาดพวกเขายินดีที่จะลองด้วยวิธีใดก็ตาม อีทีเอฟมอบเครื่องมือที่สมบูรณ์แบบ
ด้วยการอนุญาตให้ทำการซื้อขายระหว่างวันอีทีเอฟให้โอกาสแก่ผู้ค้าเหล่านี้ในการติดตามทิศทางของตลาดและการซื้อขายตามลำดับ แม้ว่าจะยังคงซื้อขายดัชนีเหมือนนักลงทุนที่แฝงอยู่ แต่ผู้ค้าที่กระตือรือร้นเหล่านี้สามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวระยะสั้น หาก S&P 500 แข่งขึ้นเมื่อเปิดตลาดผู้ค้าที่กระตือรือร้นสามารถล็อคผลกำไรได้ทันที
ดังนั้นกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานได้ทั้งหมดที่สามารถใช้กับหุ้นแบบดั้งเดิมนั้นสามารถใช้กับ ETF เช่นเวลาตลาดการหมุนเวียนภาคการขายชอร์ตและการซื้อมาร์จิ้น
ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
ในขณะที่ ETF มีโครงสร้างเพื่อติดตามดัชนีพวกเขาสามารถออกแบบมาเพื่อติดตามการเลือกอันดับต้น ๆ ของผู้จัดการการลงทุนที่เป็นที่นิยมสะท้อนกองทุนรวมที่มีอยู่หรือดำเนินการตามวัตถุประสงค์การลงทุน นอกเหนือจากวิธีการซื้อขาย ETF เหล่านี้สามารถให้นักลงทุน / ผู้ค้าด้วยการลงทุนที่มุ่งหวังที่จะให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย
อีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีศักยภาพที่จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนและผู้จัดการกองทุนเช่นกัน หาก ETF ถูกออกแบบมาเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงกองทุนรวมที่เฉพาะเจาะจงความสามารถในการซื้อขายระหว่างวันจะกระตุ้นให้ผู้ค้าบ่อยครั้งใช้ ETF แทนกองทุนซึ่งจะช่วยลดกระแสเงินสดเข้าและออกจากกองทุนรวมทำให้พอร์ตการลงทุนง่ายขึ้นและมากขึ้น ประหยัดต้นทุนเพิ่มมูลค่าของกองทุนรวมสำหรับนักลงทุน
ความโปร่งใสและอนุญาโตตุลาการ
ETF ที่มีการจัดการอย่างจริงจังนั้นไม่สามารถใช้ได้อย่างกว้างขวางเนื่องจากมีความท้าทายด้านเทคนิคในการสร้าง ประเด็นสำคัญที่เผชิญหน้ากับผู้จัดการเงินล้วนเกี่ยวข้องกับความซับซ้อนในการซื้อขายโดยเฉพาะความซับซ้อนในบทบาทของการเก็งกำไรสำหรับ ETF เนื่องจากอีทีเอฟทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จึงมีความเป็นไปได้ที่ราคาจะพัฒนาระหว่างราคาซื้อขายของหุ้นอีทีเอฟกับราคาซื้อขายหลักทรัพย์อ้างอิง นี่เป็นการสร้างโอกาสสำหรับการเก็งกำไร
หาก ETF ซื้อขายที่มูลค่าต่ำกว่ามูลค่าของหุ้นอ้างอิงนักลงทุนสามารถได้รับส่วนลดจากการซื้อหุ้นของ ETF และจากนั้นจะทำการ cashing พวกเขาในรูปแบบการกระจายหุ้นของหุ้นอ้างอิง หาก ETF ซื้อขายที่พรีเมี่ยมตามมูลค่าของหุ้นอ้างอิงนักลงทุนสามารถตัด ETF และซื้อหุ้นในตลาดเปิดเพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่ง
ด้วยดัชนี ETF การเก็งกำไรทำให้ราคาของ ETF ใกล้เคียงกับมูลค่าของหุ้นอ้างอิง สิ่งนี้ได้ผลเพราะทุกคนรู้จักการถือครองในดัชนีที่กำหนด อีทีเอฟดัชนีไม่มีอะไรต้องกลัวโดยเปิดเผยการถือครองและความเท่าเทียมกันของราคาให้บริการผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของทุกคน
สถานการณ์จะแตกต่างกันเล็กน้อยสำหรับ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งผู้จัดการเงินจะได้รับเงินสำหรับการเลือกหุ้น เป็นการดีที่การเลือกเหล่านั้นจะช่วยให้นักลงทุนมีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนีมาตรฐานของ ETF
หากอีทีเอฟเปิดเผยการถือครองบ่อยพอที่จะทำให้การเก็งกำไรเกิดขึ้นก็ไม่มีเหตุผลที่จะซื้ออีทีเอฟ - นักลงทุนที่ฉลาดจะปล่อยให้ผู้จัดการกองทุนทำการวิจัยทั้งหมดแล้วรอการเปิดเผยที่ดีที่สุด ความคิด จากนั้นนักลงทุนจะซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงและหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าใช้จ่ายในการจัดการกองทุน ดังนั้นสถานการณ์ดังกล่าวจึงไม่มีแรงจูงใจสำหรับผู้จัดการเงินในการสร้าง ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
อย่างไรก็ตามในประเทศเยอรมนีหน่วยลงทุน DWS ของ Deutsche Bank ได้พัฒนา ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งเปิดเผยการถือครองของพวกเขาต่อนักลงทุนสถาบันทุกวันโดยมีความล่าช้าสองวัน แต่ข้อมูลจะไม่ถูกแชร์กับบุคคลทั่วไปจนกว่าจะมีอายุหนึ่งเดือน ข้อตกลงนี้เปิดโอกาสให้ผู้ค้าสถาบันสามารถเก็งกำไรกองทุน แต่ให้ข้อมูลเก่าแก่ประชาชนทั่วไป
ในสหรัฐอเมริกา ETF ที่ใช้งานได้รับการอนุมัติแล้ว แต่จำเป็นต้องมีความโปร่งใสเกี่ยวกับการถือครองรายวันของพวกเขา สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ปฏิเสธอีทีเอฟที่ไม่โปร่งใสในปี 2558 แต่ปัจจุบันอยู่ระหว่างการประเมินโมเดลอีทีเอฟที่มีการเปิดเผยเป็นระยะที่แตกต่างกัน ก.ล.ต. ยังได้อนุมัติการเปิดทำการซื้อขายหุ้นโดยไม่มีการเปิดเผยราคาในวันที่มีความผันผวนเกี่ยวกับอีทีเอฟเพื่อป้องกันการลดลงของบันทึกระหว่างวันที่เกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม 2558 เมื่อราคาอีทีเอฟลดลงเนื่องจากการซื้อขายหลักทรัพย์หยุด
บรรทัดล่าง
การจัดการเชิงรุกและเชิงรับมีทั้งกลยุทธ์การลงทุนที่ถูกต้องและใช้บ่อยในหมู่นักลงทุน ETF ในขณะที่ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันดำเนินการโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพยังขาดแคลนอยู่คุณสามารถเดิมพันได้ว่า บริษัท จัดการเงินนวัตกรรมกำลังทำงานอย่างขยันขันแข็งเพื่อเอาชนะความท้าทายในการทำให้ผลิตภัณฑ์นี้มีวางจำหน่ายทั่วโลก
