ความเท่ากันของผลผลิต

ความเท่าเทียมของผลตอบแทนคืออะไร

ความเท่าเทียมกันของผลตอบแทนคืออัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีซึ่งจะสร้างผลตอบแทนเทียบเท่ากับการคืนหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีและในทางกลับกัน ความเท่าเทียมกันของอัตราผลตอบแทนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่ต้องการทราบว่าการประหยัดภาษีของพันธบัตรของพวกเขาจะชดเชยอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีระยะเวลาเดียวกัน ความเท่าเทียมกันของผลตอบแทนสามารถคำนวณได้โดยใช้สมการต่อไปนี้

ผลตอบแทนทางภาษีที่ต้องเสียภาษี = 1 − อัตราภาษีอัตราผลตอบแทนยกเว้นภาษี

และ

อัตราผลตอบแทนที่ได้รับยกเว้นภาษี = อัตราผลตอบแทนที่ต้องเสียภาษี× (1 − อัตราภาษี)

ทำลายลงความเท่ากันของผลผลิต

ความเท่าเทียมของผลตอบแทนคือการเปรียบเทียบที่นักลงทุนมักจะใช้เมื่อพวกเขาพยายามที่จะคิดออกว่าพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากการลงทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีหรือปลอดภาษีมากกว่าที่พวกเขาต้องการจากทางเลือกที่ต้องเสียภาษี

ในการคำนวณความเท่าเทียมของผลตอบแทนระหว่างหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีและหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีเริ่มต้นด้วยการหารอัตราผลตอบแทนที่ได้รับการยกเว้นภาษีของพันธบัตร 1 ลบด้วยอัตราภาษีของนักลงทุน ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณกำลังพิจารณาการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่ได้รับยกเว้นภาษี 6 เปอร์เซ็นต์ แต่ต้องการทราบว่าอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรนิติบุคคลที่ต้องเสียภาษีจะต้องให้ผลตอบแทนเท่ากัน หากคุณมีอัตราภาษีร้อยละ 24 คุณจะลบ 0.24 ลบหนึ่งซึ่งรวมเป็น 0.76 จากนั้นคุณจะหาร 6 ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ได้รับการยกเว้นภาษีโดย. 76 ซึ่งเท่ากับ 7.9 การคำนวณนี้บอกคุณว่าคุณต้องการผลตอบแทน 7.9% จากการลงทุนที่ต้องเสียภาษีของคุณเพื่อให้ตรงกับผลตอบแทน 6% จากการลงทุนที่ได้รับยกเว้นภาษี หากคุณอยู่ในกรอบภาษี 35 เปอร์เซ็นต์คุณจะต้องได้รับผลตอบแทน 10.8 เปอร์เซ็นต์จากพันธบัตรองค์กรของคุณเพื่อให้ตรงกับผลตอบแทน 6% จากการลงทุนของคุณ

ในทางกลับกันหากคุณทราบอัตราผลตอบแทนที่ต้องเสียภาษีคุณสามารถคำนวณอัตราเทียบเท่ากับการลงทุนที่ได้รับยกเว้นภาษี ทำได้โดยการคูณอัตราภาษีที่ต้องชำระด้วย 1 ลบอัตราภาษีของคุณ หากการคืนภาษีของคุณคือ 6 เปอร์เซ็นต์และอัตราการเสียภาษีของคุณคือ 24 เปอร์เซ็นต์คุณต้องมีการคืนภาษี 4.6% สำหรับการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีเพื่อให้ตรงกับการคืนภาษีหลังหักภาษี

ใหม่อัตราภาษีเล็กน้อย

ทางเดินของพระราชบัญญัติลดภาษีและงานในช่วงปลายปี 2560 ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของอัตราภาษีส่วนเพิ่มและวงเล็บรายได้ที่เริ่มต้นในปี 2561 ซึ่งแสดงในตารางด้านล่าง อัตราภาษีส่วนเพิ่มคืออัตราของผู้มีรายได้ที่ต้องเสียภาษีในแต่ละดอลลาร์ของรายได้ ในขณะที่อัตราภาษีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยผู้เสียภาษีจะได้รับเงินน้อยลงต่อดอลลาร์ที่ได้รับกว่าที่ได้รับจากดอลลาร์ที่ได้รับก่อนหน้านี้ ระบบภาษีที่ใช้อัตราภาษีส่วนเพิ่มจะใช้อัตราภาษีที่แตกต่างกันกับระดับรายได้ที่แตกต่างกัน เมื่อรายได้เพิ่มขึ้นจะถูกเก็บภาษีในอัตราที่สูงขึ้น สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ารายได้นั้นไม่ได้เก็บภาษีทั้งหมดในอัตราเดียว แต่ในหลาย ๆ อัตราเนื่องจากมันเคลื่อนข้ามตารางอัตราภาษีส่วนเพิ่ม

เมื่อคำนวณความเท่ากันของผลตอบแทนระหว่างการลงทุนที่ไม่ต้องเสียภาษีและต้องเสียภาษีนักลงทุนควรตระหนักถึงอัตราภาษีใหม่เหล่านี้และนำมารวมไว้ในสมการผลตอบแทนที่เท่าเทียมกัน

2018 วงเล็บภาษีรายได้

ประเมินค่า	บุคคล	แต่งงานยื่นร่วมกัน
10%	สูงถึง $ 9, 525	สูงถึง $ 19, 050
12%	$ 9, 526 ถึง $ 38, 700	$ 19, 051 ถึง $ 77, 400
22%	38, 701 ถึง $ 82, 500	$ 77, 401 ถึง $ 165, 000
24%	$ 82, 501 ถึง $ 157, 500	$ 165, 001 ถึง $ 315, 000
32%	$ 157, 501 ถึง $ 200, 000	$ 315, 001 ถึง $ 400, 000
35%	$ 200, 001 ถึง $ 500, 000	$ 400, 001 ถึง $ 600, 000
37%	มากกว่า $ 500, 000	มากกว่า $ 600, 000