ธนาคารซอมบี้คืออะไร?
ธนาคารผีดิบเป็นสถาบันการเงินที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวที่สามารถดำเนินงานต่อไปได้
เพื่อการสนับสนุนอย่างชัดเจนหรือโดยปริยายจากรัฐบาล พวกเขามีสินทรัพย์ที่ไม่ดำเนินการจำนวนมากในงบดุลของพวกเขาและถูกเก็บไว้ลอยเพื่อป้องกันความตื่นตระหนกจากการแพร่กระจายไปยังธนาคารที่มีสุขภาพดี
ประเด็นที่สำคัญ
- ธนาคารผีดิบเป็นสถาบันการเงินที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวที่สามารถดำเนินการต่อได้ด้วยการสนับสนุนอย่างชัดเจนหรือโดยปริยายจากรัฐบาลพวกเขาถูกกักตัวไว้เพื่อป้องกันความตื่นตระหนกจากการแพร่กระจายไปยังธนาคารที่มีสุขภาพดี ธนาคารผีดิบได้รับการประกาศเกียรติคุณเป็นครั้งแรกโดย Edward Kane แห่ง Boston College ในปี 1987 โดยอ้างอิงจากวิกฤตการออมและการกู้เงิน (S&L) การกู้ธนาคารกลับคืนสู่สุขภาพอาจมีค่าใช้จ่ายหลายร้อยล้านดอลลาร์ โอกาสอื่น ๆ
คำสาปของธนาคารซอมบี้
ทำความเข้าใจกับธนาคารซอมบี้
โดยปกติธนาคารที่มีการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญจะถูกบังคับให้ล้มละลายในที่สุดซึ่งสินทรัพย์จะถูกขายออกเพื่อชำระหนี้ให้ได้มากที่สุด นั่นคือจนกว่าพวกเขาจะถูกประกันตัวออกมา โดยรัฐบาล
ธนาคารผีดิบเป็นสิ่งมีชีวิตที่ถูกกดขี่ทางการเงิน เมื่อเงินให้สินเชื่อไม่ดีเที่ยวบินทุน จับและมูลค่าของสินทรัพย์ดิ่งบางครั้งธนาคารกลางตัดสินใจที่จะให้ธนาคารภาระหนี้ บริษัท และครัวเรือนในการช่วยชีวิตแทนการปล่อยให้ธรรมชาติใช้เส้นทางและทำลายความคิดสร้างสรรค์ในการทำงาน
ก่อนหน้านี้ธนาคารถูกทิ้งให้ตาย การแทรกแซงของรัฐบาลโผล่ขึ้นมาในภายหลังเมื่อเห็นได้ชัดว่าสถาบันการเงินที่ดิ้นรนก่อความตื่นตระหนก ผู้กำหนดนโยบายต้องการหลีกเลี่ยงผู้ที่มีสุขภาพดีที่ติดอยู่ในภวังค์และตัดสินใจดำเนินการ ตั้งแต่นั้นมาการอภิปรายได้โหมกระหน่ำเวลาที่เหมาะสมในการดึงปลั๊ก
ประวัติธนาคารซอมบี้
ระยะเวลา ธนาคารผีดิบได้รับการประกาศเกียรติคุณเป็นครั้งแรกโดย Edward Kane แห่ง Boston College ในปี 1987 ในการอ้างอิงถึงวิกฤตการออมและการกู้ (S&L) การสูญเสียการจำนองเชิงพาณิชย์ขู่ว่าจะล้างสถาบันการออมและสินเชื่อ ผู้กำหนดนโยบายอนุญาตให้พวกเขาหลายคนยังคงทำธุรกิจแทนที่จะปล่อยให้พวกเขาไปทำงานต่อ
พวกเขาหวังว่าการรักษาให้พวกเขาลอยไปจะหมดไปหากตลาดฟื้นตัว ในที่สุดผู้กำหนดนโยบายยอมแพ้กับกลยุทธ์นี้ - เมื่อความสูญเสียของซอมบี้เพิ่มขึ้นเป็นสามเท่า
ข้อดีและข้อเสียของ Zombie Banks
การปิดธนาคารที่ดิ้นรนอาจทำให้เกิดความตื่นตระหนกอย่างกว้างขวาง อย่างไรก็ตามหลักฐานแสดงให้เห็นว่าการทำให้พวกเขาสามารถดำเนินงานต่อไปได้นั้นมีข้อเสียหลายประการเช่นกัน การกู้ธนาคารกลับคืนสู่สุขภาพสามารถมีต้นทุนหลายร้อยพันล้านดอลลาร์และส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ
ด้วยการไม่ทำลายธนาคารซอมบี้ ทำให้ ทุนของนักลงทุนติดกับดักแทนที่จะถูกนำไปใช้ให้เกิดประโยชน์มากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้นการเสริมความแข็งแกร่งให้กับ บริษัท ที่มีสุขภาพดีและสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจธนาคารผีดิบทำให้ บริษัท ต่างๆ ด้วยการบิดเบือนกลไกตลาดการจัดสรรทรัพยากรที่ผิดพลาดทำให้ระบบการเงินทั้งหมดอ่อนแอลง
ตัวอย่าง Zombie Bank
ประเทศญี่ปุ่น
เมื่อฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ทรุดตัวลงในปี 2533 ญี่ปุ่นยังคงมีหนี้สินล้นพ้นตัวต่อไปแทนที่จะเพิ่มทุนหรือปล่อยให้พวกเขาตกต่ำเหมือนที่สหรัฐฯทำในช่วงวิกฤติ S&L เกือบ 30 ปีต่อมาธนาคารผีดิบของญี่ปุ่นยังคงมีสินเชื่อด้อยคุณภาพจำนวนมากอยู่ในหนังสือของพวกเขา แทนที่จะช่วยกู้ประเทศญี่ปุ่นธนาคารเหล่านี้ล็อคเศรษฐกิจไว้ในกับดักภาวะเงินฝืดที่ไม่เคยหนีรอดมาได้
ยุโรป
ในความสิ้นหวังที่จะหลีกเลี่ยงการเป็นญี่ปุ่นหลังวิกฤติการเงินโลกปี 2551 ยูโรโซนทำผิดพลาดแบบเดียวกัน ธนาคารผีดิบที่อัดแน่นไปด้วยหนี้สินที่เป็นพิษได้เพิ่มการปล่อยสินเชื่อให้กับผู้กู้ที่มีความบกพร่องในปัจจุบันแทนที่จะเป็นผู้ที่มีสุขภาพทางการเงินหรือผู้กู้รายใหม่ พฤติกรรมการปล่อยสินเชื่อผีดิบโดยธนาคารที่มีปัญหาซึ่งออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินให้สินเชื่อที่โดดเด่นได้นำไปสู่การจัดสรรเครดิตที่ผิดพลาดอย่างมากซึ่งส่งผลกระทบต่อ บริษัท ที่น่าเชื่อถือ เศรษฐกิจอื่น ๆ ไม่ได้ใช้เวลานานในการกู้คืน
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตือนว่าความยั่งยืนของหนี้เป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อเสถียรภาพทางการเงินหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งธนาคารผีดิบที่ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของ ECB อาจไม่สามารถดูดซับการสูญเสียได้หาก บริษัท ซอมบี้ซึ่งรอดชีวิตมาได้เพียงเพราะการใช้การเงินที่มีราคาถูกของ ECB ธนาคารของยุโรปยังคงมีสินเชื่อที่ไม่ดีจำนวน 1 ล้านล้านดอลลาร์
สหรัฐ
แล้วสหรัฐฯล่ะ การทดสอบความเครียดของธนาคารนั้นเข้มงวดมากขึ้นในสหรัฐอเมริกามากกว่าในยุโรปเนื่องจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน พวกเขาบังคับให้ธนาคารที่อ่อนแอที่สุดในการระดมทุนส่วนตัวและขายสินทรัพย์มรดกที่เป็นพิษ
อย่างไรก็ตามอาจมี บริษัท ซอมบี้หลายแห่งที่มีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสูงกว่ารายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในอเมริกาเช่นเดียวกับในยุโรปตามรายงานของธนาคารแห่งการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) ดังนั้นมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) อาจเลื่อนออกไปเพียงวันที่ธนาคารในยุโรปและอเมริกาจะต้องตัดหนี้สูญออก
