พันธบัตรการสะสมคืออะไร
พันธบัตรการสะสมเป็นหนึ่งที่ขายในราคาลดที่รู้จักกันเป็นส่วนลดปัญหาเดิม (OID) OID เป็นส่วนลดจากมูลค่าที่ตราไว้ ณ เวลาที่ออกตราสารหนี้หรือตราสารหนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ถือหุ้นกู้หรือผู้ให้กู้เป็นเพียงการให้ บริษัท ที่ออกเงินน้อยกว่าที่ บริษัท ได้ยืมมาอย่างถูกกฎหมาย ในการแลกเปลี่ยนผู้ให้กู้จะยกเลิกรายได้ดอกเบี้ยเนื่องจากผู้ออกหุ้นกู้ไม่จำเป็นต้องชำระดอกเบี้ยตามปกติ
พันธบัตรการสะสมมีชื่อดังนั้นเนื่องจากมูลค่าของพันธบัตรสะสมตลอดเวลา พวกเขายังเป็นที่รู้จักกันในนามพันธบัตรลดราคาเป็นศูนย์
การทำลายพันธบัตรการสะสม
พันธบัตรการสะสมขายในมูลค่าที่ตราไว้เดิมพร้อมส่วนลด มูลค่าที่ตราไว้คือมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรและพันธบัตรการสะสมมักขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้นี้ นักลงทุนบางคนชอบที่จะใช้พันธบัตรสะสมในแผนการทางการเงินของพวกเขาเพราะพวกเขารู้ว่าจำนวนเงินที่แน่นอนพวกเขาจะได้รับในอนาคตเมื่อพันธบัตรครบกำหนด
หน่วยงานของรัฐบาลกลางท้องถิ่นหรือรัฐมักออกพันธบัตรการสะสม
ผลกระทบทางภาษีของพันธบัตรการสะสม
แม้ว่าผู้ถือหุ้นกู้จะไม่ได้รับการจ่ายดอกเบี้ย แต่ดอกเบี้ยพันธบัตรยังคงสะสมอยู่และจะต้องรายงานเป็นรายได้ดอกเบี้ยจากการคืนภาษีของผู้ถือหุ้นกู้ในแต่ละปี บางครั้งสิ่งนี้เรียกว่ารายได้จากแฟนทอม นอกจากนี้บริการสรรพากรยังพิจารณาส่วนลดเดิม (OID) รูปแบบของดอกเบี้ย
นักลงทุนในพันธบัตรสะสมควรระวังอย่างไรก็ตามการสะสมพันธบัตรนั้นมีความเสี่ยงต่อการลดลงของราคาที่สูงชันในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
ตัวอย่างพันธบัตรการสะสม
กลุ่มวิดเจ็ตต้องสร้างโรงงานวิดเจ็ตใหม่ พวกเขายังต้องการเงินพิเศษเพื่อปรับปรุงสำนักงาน โรงงานจะมีราคา $ 710, 000 ในขณะที่การตกแต่งจะมีราคา $ 33, 000
ผู้บริหารของกลุ่มวิดเจ็ตตัดสินใจที่จะขายพันธบัตรการสะสมเพื่อนำไปใช้จ่ายค่าใช้จ่ายเหล่านี้โดยสัญญาว่าจะชำระคืนแก่เจ้าหนี้ 1 ล้านดอลลาร์ใน 15 ปี แต่เนื่องจากนี่เป็นพันธบัตรสะสมกลุ่ม Widget จะไม่จ่ายดอกเบี้ยเงินกู้
บริษัท จะไม่ได้รับเงินทั้งหมด $ 1, 000, 000 ล่วงหน้า แต่จะได้รับส่วนลด $ 743, 000 ซึ่งเพียงพอสำหรับค่าใช้จ่ายใหม่ ความแตกต่างของ $ 257, 000 หรือสิ่งที่ผู้ให้กู้ไม่ต้องให้ยืมทำขึ้นเพราะขาดรายได้ดอกเบี้ย
ในตัวอย่างนี้อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรจะอยู่ที่ประมาณ 2% อย่างไรก็ตามผู้ถือหุ้นกู้จะไม่รับรู้รายได้ทั้งหมดในครั้งเดียวไม่ว่าจะเริ่มหรือสิ้นสุดอายุของพันธบัตร นั่นเป็นเพราะกรมสรรพากรเห็นรายได้นี้ว่าถูกสะสมอยู่ตลอดเวลา
