นักลงทุนควรมีน้ำหนักเกินในหุ้นการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารตามแนวโน้มเจ็ดตามโกลด์แมนแซคส์กรุ๊ปอิงค์ (GS) เหล่านี้คือ: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น, ผลตอบแทนของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นต่อผู้ถือหุ้น, การยกเลิกกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง, ค่าธรรมเนียมการให้คำปรึกษาด้านการควบรวมกิจการที่แข็งแกร่ง, อัตรากำไรสุทธิที่ดีขึ้น, การเติบโตของสินเชื่อ ในบรรดาธนาคาร 17 แห่งที่วิเคราะห์ในรายงานประจำสัปดาห์ของสหรัฐของ Goldman ลงวันที่ 4 พฤษภาคม ได้แก่: ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ป (BAC), Wells Fargo & Co. (WFC), Citizens Financial Group Inc. (CFG), Regional Financial Corp. (RF), Comerica Inc. (CMA), KeyCorp (KEY), PNC Financial Services Group Inc. (PNC) และ SunTrust Banks Inc. (STI)
สถิติที่สำคัญ
การใช้ราคาปิดในวันที่ 9 พฤษภาคมกำไรปีต่อวันกำไรโดยนัยต่อเป้าหมายราคาของ Goldman และการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนของเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้นในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2562 สำหรับหุ้นเหล่านี้คือ:
| ชื่อธนาคาร | กำไร YTD | กำไรต่อเป้าหมาย | เพิ่มทุนคืนปี 2562 |
| ธนาคารแห่งอเมริกา | + 4.5% | + 21% | + 32% |
| เวลส์ฟาร์โก | -10.2% | + 13% | + 39% |
| ประชา | + 1.5% | + 20% | + 26% |
| ภูมิภาค | + 11.7% | + 20% | + 17% |
| ริกา | + 12.4% | + 18% | + 38% |
| KeyCorp | + 0.0% | + 15% | + 20% |
| PNC | + 5.2% | + 12% | + 29% |
| SunTrust | + 6.7% | + 11% | + 5% |
ผลตอบแทนของเงินทุนรวมถึงเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน จนถึงวันที่ 9 พฤษภาคมดัชนี S&P 500 (SPX) เพิ่มขึ้น 0.9% YTD กำไรจากเป้าหมายในรายงานขึ้นอยู่กับราคา 3 พฤษภาคม ผู้ที่อยู่ในตารางด้านบนได้รับการปรับเพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคาตั้งแต่วันที่ 3 พฤษภาคมถึง 9 พฤษภาคม (ดูเพิ่มเติมได้ที่: หุ้นธนาคารยอดนิยม 4 อันดับแรกสำหรับปี 2561 )
การประเมินค่าที่น่าสนใจ
รายงานบ่งชี้ว่าตามประวัติศาสตร์ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาภาคการเงินทำการค้าที่ส่วนลดต่อ S&P 500 ที่กว้างขึ้นตามอัตราส่วน P / E ล่วงหน้า (12.7 เท่าของรายรับเทียบกับ 16.3 เท่า) ราคาต่อหนังสือ (P / B) อัตราส่วน (1.5 เท่าหนังสือเทียบกับ 3.2 เท่า) และอัตราส่วน PEG (การเติบโต 0.9 เท่าเทียบกับ 1.0 เท่า) ดูค่าเฉลี่ย 10 ปีสำหรับตัวชี้วัดเหล่านี้การประเมินค่าปัจจุบันของหุ้นการเงินเปรียบเทียบกับ S&P 500 เต็มจะต่ำกว่ามากสำหรับอัตราส่วน P / E และอัตราส่วน PEG และสูงกว่าเล็กน้อยสำหรับอัตราส่วน P / B
บนพื้นฐานของอัตราส่วนราคาต่อหนังสือที่จับต้องได้ (P / TB) หุ้นที่ระบุข้างต้นอยู่ในช่วงตั้งแต่ 1.6 เท่าหนังสือที่จับต้องได้สำหรับประชาชนถึง 2.1 เท่าสำหรับ SunTrust "การซื้อคืนจะทำให้ฐานทุนลดลงและสนับสนุนอัตราส่วน P / TB ที่สูงกว่า 2.0 เท่าในปัจจุบัน" รายงานกล่าวซึ่งอ้างอิงจากค่ามัธยฐานของธนาคาร 17 แห่งที่วิเคราะห์ ยิ่งไปกว่านั้นความเสี่ยงได้ลดลงเนื่องจาก "การเงินดำเนินงานด้วยการยกระดับที่ต่ำกว่ามากในอดีต" อย่างไรก็ตามเลเวอเรจที่น้อยลงส่งผลให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่ำจากส่วนที่มีตัวตน (ROTE) 13% สำหรับธนาคาร 17 แห่ง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมได้ที่: 4 หุ้นของธนาคารที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในปี 2561: Oppenheimer )
'การเติบโตของสินเชื่อโลหิตจาง'
“ นักลงทุนรายใหญ่ที่เราได้รับจากคำแนะนำที่มีน้ำหนักเกินของธนาคารนั้นเกี่ยวข้องกับการเติบโตของสินเชื่อโลหิตจาง” รายงานรับทราบ สำหรับธนาคารในประเทศ 25 อันดับแรกการเติบโตของสินเชื่อปีต่อปีที่ 2.6% นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2014 แต่ถูกลากลงโดยการหดตัว 1% ที่ Wells Fargo อย่างไรก็ตามในเชิงบวก "ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของสินเชื่อมีแนวโน้มที่เป็นไปในทิศทางที่เป็นบวก (แผนการลงทุนที่เพิ่มขึ้นการควบรวมกิจการที่เพิ่มขึ้นและยอดเงินสดคงเหลือต่ำ)"
หมายเหตุเกี่ยวกับ M&A
ในขณะที่รายงานระบุว่ากิจกรรมการควบรวมกิจการเป็นหนึ่งในแนวโน้มที่จะผลักดันรายรับกำไรและราคาหุ้นของธนาคารให้สูงขึ้น แต่นี่ไม่ได้อยู่ในบริบทของการควบรวมกิจการระหว่างธนาคาร แต่ผู้เขียนกำลังมองหากระแสการเติบโตของ "การกระทำขององค์กร" ในอุตสาหกรรมต่างๆและคาดว่าสิ่งนี้จะสร้างค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาที่เพิ่มขึ้นสำหรับธนาคารรวมถึงกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นตามที่ระบุไว้ข้างต้น
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรม
คู่แข่งหลักของ Bank of America คือใคร?
หุ้นปันผล
9 หุ้นธนาคารที่อาจมีการจ่ายสูงขึ้น
เครื่องมือสำหรับการวิเคราะห์พื้นฐาน
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญที่สุดสำหรับหุ้นเพนนี
การวิเคราะห์พื้นฐาน
การวิเคราะห์หุ้นค้าปลีก
หุ้นยอดนิยม
หุ้นเครื่องประดับชั้นนำสำหรับปี 2020
โปรไฟล์ บริษัท
Goldman Sachs สร้างรายได้อย่างไร: วาณิชธนกิจและบริการลูกค้า
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
KBW Bank นิยามดัชนีดัชนีธนาคาร KBW เป็นดัชนีหุ้นอ้างอิงสำหรับกลุ่มธนาคาร หุ้นดังกล่าวเป็นตัวแทนของธนาคารศูนย์การเงินระดับชาติของสหรัฐธนาคารระดับภูมิภาคและสถาบันความเจริญรุ่งเรือง เล่นอย่างแท้จริงหมายความว่าอะไร? บทละครล้วนๆเป็น บริษัท ที่มุ่งเน้นกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะ สิ่งที่ตรงกันข้ามกับบทละครล้วน ๆ คือกลุ่ม บริษัท ซึ่งดำเนินธุรกิจในหลายอุตสาหกรรม more อัตราส่วนราคาต่อกำไร - อัตราส่วน P / E อัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P / E) ถูกกำหนดเป็นอัตราส่วนสำหรับการประเมินมูลค่า บริษัท ที่วัดราคาหุ้นปัจจุบันเทียบกับกำไรต่อหุ้น more คำจำกัดความวิธีการหลายรายการวิธีการหลายรายการเป็นทฤษฎีการประเมินราคาตามแนวคิดที่ว่าสินทรัพย์ที่คล้ายกันขายในราคาที่คล้ายกัน อ่านเพิ่มเติมอัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชี - อัตราส่วน P / B บอกอะไรคุณ บริษัท ต่างๆใช้อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B ratio) เพื่อเปรียบเทียบตลาดของ บริษัท กับมูลค่าทางบัญชีและถูกกำหนดโดยการหารราคาต่อหุ้นด้วยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น การทำความเข้าใจกับอัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน - SGR อัตราการเติบโตอย่างยั่งยืน (SGR) เป็นอัตราการเติบโตสูงสุดที่ บริษัท สามารถดำรงอยู่ได้โดยไม่ต้องเพิ่มทุนหรือรับภาระหนี้ใหม่ มากกว่า