ตัวเลือกเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อหุ้นใน บริษัท ในราคาที่กำหนด (ราคาใช้สิทธิ) ก่อนวันที่กำหนดที่รู้จักกันในชื่อวันหมดอายุ อย่างไรก็ตามตัวเลือกการค้ามักจะน้อยกว่าเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เช่นหุ้นหรือพันธบัตร สิ่งนี้อาจทำให้ผู้ลงทุนใส่ตัวเลือกที่พวกเขาต้องการได้ยาก วิธีที่ดีที่สุดในการวัดสภาพคล่องของตัวเลือกจึงต้องพิจารณาปัจจัยสองประการคือปริมาณรายวันและอัตราดอกเบี้ยคงที่
ปริมาณรายวันของสัญญาออปชั่นเฉพาะเป็นเพียงการวัดจำนวนครั้งที่มีการซื้อขายสัญญาในแต่ละวัน ตัวอย่างเช่นหากปริมาณสัญญารายวันของสัญญาการใช้สิทธิเลือกซื้อฟอร์ด 10 ดอลลาร์ต่อวันเท่ากับ 15 นั่นหมายความว่าในวันนั้นสัญญาซื้อขายตัวเลือกจำนวน 15 สัญญาจะซื้อหุ้นฟอร์ดที่ราคา 10 ดอลลาร์ก่อนที่จะมีการซื้อขายเดือนธันวาคม 2548 ยิ่งมีปริมาณรายวันมากเท่าไหร่สัญญาตัวเลือกนี้ก็จะยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้นเมื่อเทียบกับตัวเลือกที่มีปริมาณรายวันลดลง อย่างไรก็ตามเนื่องจากในแต่ละวันจะมีปริมาณรายวันใหม่จึงไม่ใช่วิธีการวัดสภาพคล่องทางเลือกที่แม่นยำที่สุด นอกจากนี้การได้รับข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณรายวันที่ผ่านมาเป็นเรื่องยากที่จะได้รับมากกว่าข้อมูลมากมายที่มีอยู่ในหุ้น
การวัดสภาพคล่องของออปชั่นอีกวิธีหนึ่งคือดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ของตัวเลือก ความสนใจแบบเปิดของสัญญาออปชั่นคือจำนวนออปชั่นที่โดดเด่นของประเภทนั้น (ฟอร์ด $ 10 ธ.ค. 55) ซึ่งปัจจุบันยังไม่ได้ปิดหรือใช้สิทธิ ดังนั้นหากดอกเบี้ยที่เปิดอยู่คือ 1, 000 หมายความว่าขณะนี้มีตัวเลือก 1, 000 รายการที่ยังคงใช้งานหรือขายอยู่ เนื่องจากตัวเลือกเป็นเพียงสัญญาสามารถสร้างได้มากขึ้นทุกวัน แต่ดอกเบี้ยแบบเปิดในปัจจุบันทำให้นักลงทุนทราบถึงความสนใจที่นักลงทุนแสดงในประเภทสัญญานั้น ยิ่งเปิดกว้างดอกเบี้ยยิ่งสัญญาตัวเลือกที่เป็นของเหลว
ดังนั้นหากคุณเห็นตัวเลือกที่มีการซื้อขาย 500 ครั้งต่อวันโดยมีอัตราดอกเบี้ยที่เปิดอยู่ที่ 10, 000 จะมีสภาพคล่องมากขึ้นสำหรับนักลงทุนเมื่อเทียบกับตัวเลือกที่มีการซื้อขาย 10 ครั้งต่อวันโดยมีความสนใจแบบเปิด 1, 000
