นิยามข้อมูลค่าสัมประสิทธิ์ (ic)

ค่าสัมประสิทธิ์สารสนเทศ (IC) คืออะไร?

data coefficient (IC) เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินทักษะของนักวิเคราะห์การลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ตที่ใช้งานอยู่ ค่าสัมประสิทธิ์ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์ทางการเงินของนักวิเคราะห์ใกล้เคียงกับผลลัพธ์ทางการเงินจริงเพียงใด IC สามารถอยู่ในช่วง 1.0 ถึง -1.0 โดยที่ -1 หมายถึงการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ไม่มีความสัมพันธ์กับผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงและ 1 บ่งชี้ว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ตรงกับผลลัพธ์จริงอย่างสมบูรณ์

ประเด็นที่สำคัญ

ค่าสัมประสิทธิ์ข้อมูล (IC) เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินทักษะนักวิเคราะห์การลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ตที่ใช้งานอยู่ IC ของ +1.0 หมายถึงการทำนายผลตอบแทนจริงที่สมบูรณ์แบบในขณะที่ IC ของ 0.0 หมายถึงไม่มีความสัมพันธ์เชิงเส้น IC ของ -1.0 ระบุว่านักวิเคราะห์ล้มเหลวในการทำนายที่ถูกต้องเสมอ IC ไม่ควรสับสนกับ Information Ratio (IR) IR เป็นตัวชี้วัดความสามารถของผู้จัดการการลงทุนโดยเปรียบเทียบผลตอบแทนส่วนเกินของผู้จัดการกับจำนวนความเสี่ยงที่ได้รับ

สูตรสำหรับ IC คือ

$\begin{matrix} เข้าใจแล้ว = (2 \times สัดส่วนถูกต้อง) - 1 \\ ที่อยู่: \\ สัดส่วนถูกต้อง = สัดส่วนการทำนายที่ทำ \\ อย่างถูกต้องโดยนักวิเคราะห์ \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {IC} = (2 \ times \ text {สัดส่วนถูกต้อง}) - 1 \\ & \ textbf {โดยที่:} \ & \ text {สัดส่วนถูกต้อง} = \ text {สัดส่วนของการทำนาย ทำ} \ & \ text {อย่างถูกต้องโดยนักวิเคราะห์} \ \ end {aligned}$ IC = (2 ×สัดส่วนถูกต้อง) −1where: สัดส่วนถูกต้อง = สัดส่วนของการทำนายอย่างบ้าคลั่งโดยนักวิเคราะห์

การอธิบายค่าสัมประสิทธิ์สารสนเทศ

ข้อมูลค่าสัมประสิทธิ์อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนที่คาดการณ์และเกิดขึ้นจริงบางครั้งใช้ในการวัดการมีส่วนร่วมของนักวิเคราะห์ทางการเงิน IC ของ +1.0 หมายถึงความสัมพันธ์เชิงเส้นที่สมบูรณ์แบบระหว่างการทำนายและผลตอบแทนจริงในขณะที่ IC ที่ 0.0 หมายถึงไม่มีความสัมพันธ์เชิงเส้น IC ของ -1.0 ระบุว่านักวิเคราะห์ล้มเหลวในการทำนายที่ถูกต้องเสมอ

คะแนนข้อมูลค่าสัมประสิทธิ์ (IC) ใกล้ +1.0 แสดงว่านักวิเคราะห์มีทักษะที่ยอดเยี่ยมในการพยากรณ์ แต่ในความเป็นจริงถ้าคำจำกัดความของ "ถูกต้อง" คือการทำนายของนักวิเคราะห์ที่ตรงกับทิศทาง (ขึ้นหรือลง) ของผลลัพธ์ที่แท้จริงแล้วอัตราต่อรองของการได้รับการคาดการณ์ที่ถูกต้องคือ 50/50 ดังนั้นแม้นักวิเคราะห์ที่ไม่มีทักษะใด ๆ ที่คาดว่าจะมี IC ประมาณ 0 หมายความว่าครึ่งหนึ่งของการคาดการณ์นั้นถูกต้องและครึ่งหนึ่งนั้นผิด คะแนนที่ใกล้เคียงกับ 0 แสดงให้เห็นว่าทักษะการพยากรณ์ของนักวิเคราะห์นั้นไม่ได้ดีไปกว่าผลลัพธ์ที่สามารถทำได้โดยบังเอิญ

IC ไม่ควรสับสนกับ Information Ratio (IR) IR เป็นตัวชี้วัดความสามารถของผู้จัดการการลงทุนโดยเปรียบเทียบผลตอบแทนส่วนเกินของผู้จัดการกับจำนวนความเสี่ยงที่ได้รับ

IC และ IR เป็นทั้งองค์ประกอบของกฎหมายพื้นฐานของการจัดการที่ใช้งานอยู่ซึ่งระบุว่าประสิทธิภาพของผู้จัดการ (IR) ขึ้นอยู่กับระดับทักษะ (IC) และความกว้างของมันหรือความถี่ที่ใช้

ตัวอย่างของสัมประสิทธิ์ข้อมูล

ตัวอย่างสมมุติว่าหากนักวิเคราะห์การลงทุนทำการคาดการณ์สองครั้งและได้สองค่าสัมประสิทธิ์ของข้อมูลจะเป็น:

$\begin{matrix} เข้าใจแล้ว = (2 \times 1.0) - 1 = + 1.0 \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {IC} = (2 \ times 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ end {align}$ IC = (2 × 1.0) -1 = + 1.0

หากการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์มีเพียงครึ่งเดียวของเวลา

$\begin{matrix} เข้าใจแล้ว = (2 \times 0.5) - 1 = 0.0 \end{matrix} \ start {จัดชิด} & \ text {IC} = (2 \ times 0.5) - 1 = 0.0 \\ \ end {จัดชิด}$ IC = (2 × 0.5) -1 = 0.0

ถ้าอย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ไม่ถูกต้องแล้ว:

$\begin{matrix} เข้าใจแล้ว = (2 \times 0.0) - 1 = - 1.0 \end{matrix} \ start {aligned} & \ text {IC} = (2 \ times 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ end {align}$ IC = (2 × 0.0) -1 = -1.0

ข้อ จำกัด ของค่าสัมประสิทธิ์ข้อมูล

IC มีความหมายเฉพาะสำหรับนักวิเคราะห์ที่มีการคาดการณ์จำนวนมาก นี่เป็นเพราะหากมีการคาดการณ์เพียงเล็กน้อยโอกาสสุ่มอาจอธิบายผลลัพธ์ได้มากมาย ดังนั้นหากมีการคาดการณ์เพียงสองครั้งเท่านั้นและทั้งคู่มีค่าสัมประสิทธิ์ของข้อมูลเท่ากับ +1.0 อย่างไรก็ตามถ้า IC อยู่ในระดับหรือใกล้เคียงกับ +1.0 หลังจากมีการคาดการณ์หลายสิบครั้งมันก็มีสาเหตุมาจากทักษะมากกว่าโอกาส

สารบัญ: