ตลาดหุ้นสหรัฐทะยานสู่จุดสูงสุดใหม่ด้วยดัชนี S&P 500 (SPX) ที่เพิ่มขึ้น 16.7% ต่อปีจนถึง 25 เมษายนปิดสูงถึง 24.7% สูงกว่าระดับต่ำสุดของการซื้อขายระหว่างวันที่ 26 ธ.ค. ปี 2561 ผู้มองดูในแง่ร้ายกล่าวว่าตลาดได้เพิ่มขึ้นเร็วเกินไปเร็วเกินไปและการแก้ไขที่น่ารังเกียจหากไม่ใช่ตลาดหมีที่แท้จริง อย่างไรก็ตามผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนห้าอันดับแรกมองเห็นโอกาสในการได้รับผลประโยชน์เพิ่มเติมและแบ่งปันคำแนะนำกับ Bloomberg
ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้ ได้แก่ Jim Hamel ผู้จัดการกองทุนกองทุน Artisan Global Opportunities Fund Sarah Ketterer ซีอีโอและผู้จัดการกองทุน Causeway Capital Management; Ian Harnett หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุน, การวิจัยกลยุทธ์ที่สมบูรณ์; Joe Davis หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ระดับโลกและหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน The Vanguard Group; และ Jim Paulsen หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนกลุ่ม Leuthold ตารางด้านล่างสรุปข้อเสนอแนะสำหรับนักลงทุน
5 กลยุทธ์สำหรับจุดสูงสุดของตลาด
- Hamel: ลงทุนใน "รอบการทำกำไรใหม่" กลับกลายเป็นไปตามเกณฑ์ของ ESG Ketterer: เปลี่ยนไปสู่หุ้นที่มีมูลค่า Hanett: ติดตาม "การเตือนเชิงกลยุทธ์และความคล่องตัวทางกลยุทธ์" เดวิส: ไม่ไล่กำไรระยะสั้น กระจายความเสี่ยงให้สอดคล้องกับความเสี่ยงของคุณพอล: คาดว่าจะเกิดความปั่นป่วนในตลาด
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ที่นี่เราสำรวจความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญการลงทุนเหล่านี้ในรายละเอียดเพิ่มเติม
จิมฮาเมล เขาเชื่อมั่นว่าเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการปกครอง (ESG) ที่เรียกว่ากำลังสร้างช่องทางใหม่ในการทำกำไร ยกตัวอย่างเช่นเขาอ้างถึงภาคพลังงานซึ่งเขาเชื่อว่าเป็น "จุดเปลี่ยน" ในขณะที่ บริษัท ที่ใช้หลักการ ESG "ยิ่งมองว่าการใช้ประโยชน์จากทางเลือกพลังงานคาร์บอนเข้มข้นน้อยกว่าเป็นการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ"
Hamel ตั้งข้อสังเกตว่าราคาพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์กำลังลดลงทำให้พวกเขา "มีทางเลือกที่น่าจะเป็นไปได้ที่จะเห็นการเร่งใช้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า" ในการเล่นแนวโน้มนี้ Bloomberg แนะนำ ETF พลังงานสะอาดทั่วโลกของ iShares (ICLN) ซึ่งเพิ่มขึ้น 22.2% YTD ถึง 25 เมษายน
Sarah Ketterer เธอตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าหุ้นที่มีการเติบโตผ่านตลาดวัวในปัจจุบัน "ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างดัชนีค่ากับดัชนีการเติบโต" จากข้อมูลตั้งแต่ปี 2000 เธอพบว่าหุ้นราคาถูกในดัชนี MSCI All Country World (ACWI) มีประสิทธิภาพสูงกว่าหุ้นที่มีราคาแพงกว่า 40% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าเมื่อช่องว่างระหว่างรายได้ของพวกเขาอยู่ภายในช่วงชั้นดีที่สุด
ตอนนี้ Ketterer บอกว่าช่องว่างการรับผลตอบแทนอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 92 "ในบางจุดการประเมินมูลค่าที่ตกต่ำอย่างรุนแรงจะเป็นแรงบันดาลใจให้ผู้ซื้อจับใจการต่อรองราคา" เธอกล่าว ในขณะเดียวกันมอร์แกนสแตนลีย์มองว่าช่องโหว่ที่สำคัญสำหรับหุ้นที่มีการเติบโตซึ่งทำให้เกิดการหมุนเวียนออกไป Bloomberg ชี้ให้เห็นว่า Pacer ที่พัฒนาแล้วตลาดเงินสดระหว่างประเทศ 100 อีทีเอฟ (ICOW) เป็นวิธีการเล่นชุดรูปแบบค่า กองทุนมีพอร์ตโฟลิโอทั่วโลกของ 100 บริษัท ที่มีกระแสเงินสดอิสระสูง
Ian Harnett หากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากผลตอบแทนที่แท้จริงต่ำทรัพยากรพื้นฐานเช่นน้ำมันและก๊าซอาจเป็นหนึ่งในกลุ่มวัฏจักรที่มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสที่สองของปี 2562 ตามความเห็นของเขา ซึ่งแตกต่างจาก Ketterer, Harnett นั้นมีน้ำหนักตัวมากกว่าการเติบโตเมื่อเทียบกับมูลค่า ตามมุมมองของ Harnett Bloomberg ชี้ให้เห็นว่า ETF (SCHG) ของ Schwab US Large-Cap Growth ซึ่งมีน้ำหนักเกินในด้านเทคโนโลยีสารสนเทศบริการสื่อสารและการตัดสินใจของผู้บริโภค
โจเดวิส นักลงทุนที่ละทิ้งแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการค้นหาผลตอบแทนระยะสั้นจบลงด้วยการเซาะมากถึง 3% ของมูลค่าพอร์ตของพวกเขา จากการวิจัยของ Vanguard "Davis กล่าว
“ พอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยงในระดับสูงซึ่งสอดคล้องกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของพวกเขา… อาจไม่ได้ผลตอบแทนเกินมาตรฐานในทันที แต่มันก็อาจป้องกันการชะลอตัวของเศรษฐกิจ สำหรับกองทุนที่มีความหลากหลายในราคาต่ำที่ลงทุนในหุ้นสหรัฐและตลาดโลก Bloomberg แนะนำ ETF (VTI) ของ Vanguard Total Stock
จิมพอลเซ่น ในบันทึกล่าสุดให้กับลูกค้าของ Leuthold Paulsen กล่าวว่า "Worry Gauge" ของเขาชี้ไปที่ตลาดหุ้นอื่น ๆ ในคำกล่าวถึง Bloomberg เขาแนะนำ "หุ้นต่างประเทศราคาถูก (ทั้งในตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่) รวมถึงผู้ที่ได้รับผลประโยชน์จากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง (พลังงานวัสดุและอุตสาหกรรม) และผู้นำการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ (การเงิน) กลุ่มผู้บริโภคที่อาจถูกกดดันจากต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นและหลีกเลี่ยงหุ้น FAANG ยอดนิยม"
มองไปข้างหน้า
เนื่องจากเส้นทางในอนาคตของเศรษฐกิจโลกและตลาดหุ้นทั่วโลกนั้นไม่อาจเข้าใจได้คำแนะนำจาก Joe Davis จึงเป็นสิ่งที่ดี ที่จริงแล้วมันสมเหตุสมผลเสมอที่จะปฏิบัติตามแนวทางที่มีระเบียบวินัยและระยะยาวในการลงทุนที่สร้างขึ้นจากการเข้าใจความอดทนของคุณต่อความเสี่ยงและกระจายการถือครองของคุณตามนั้น
