การปฏิวัติเทคโนโลยีมีวิธีการดำเนินการที่ยาวนานและหุ้นของผู้เล่นคนสำคัญยังคงมีศักยภาพสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อ้างอิงจาก Paul Wick ผู้จัดการกองทุนการสื่อสารและข้อมูลโคลัมเบีย Seligman มูลค่า 6.4 พันล้านดอลลาร์ (SLMCX) รายงานของ Barron ตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของเขาประกอบไปด้วยห้าอย่างนี้พร้อมผลกำไรสะสมตั้งแต่ต้นปี 2560: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC) 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL) 72%; และ Oracle Corp. (ORCL) 36%
'ใช่สำหรับอุปกรณ์กึ่งตัวนำ'
Mircon และ Intel เป็นผู้เล่นสารกึ่งตัวนำบริสุทธิ์ ตามที่ Wick บอกกับ Barron "สารกึ่งตัวนำเป็นวิธีที่ไม่แพงในการเล่นกับแนวโน้มทางโลกที่ดีที่สุดในเทคโนโลยีรวมถึงคลาวด์ปริมาณพลังงานที่คำนวณได้ในระบบคลาวด์การจัดเก็บข้อมูลที่จำเป็นในศูนย์ข้อมูลคลาวด์ เครือข่ายความเร็วเพื่อลดเวลาในการตอบสนองต่อคลาวด์"
นอกจากนี้เขายังพูดต่อว่าเซมิคอนดักเตอร์เป็นหัวใจสำคัญของการพัฒนาเทคโนโลยีที่สำคัญอื่น ๆ เช่นยานพาหนะไฟฟ้าการขับรถด้วยตนเองความปลอดภัยของยานยนต์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และ Internet of Things (IoT) ยิ่งไปกว่านั้น Wick ยังกล่าวอีกว่าพวกเขา "แลกเปลี่ยนราคาที่ต่ำกว่าส่วนอื่น ๆ ของเทคโนโลยีอย่างมีนัยสำคัญ" เช่นเดียวกับ "อุตสาหกรรมเครื่องดื่มเทคโนโลยีทางการแพทย์และตลาดในวงกว้าง"
บันทึกย่อของ Wick ซึ่งรวมกันในหมู่ผู้ผลิตชิปทำให้เกิด "การประสานต้นทุนที่สำคัญ" สุดท้าย "หุ้นชิปมีความสัมพันธ์อย่างมากกับการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก" และ "พวกเขามักจะทำได้ดีในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น" ในขณะที่เขาบอกกับ Barron
ตะเกียงไม่ได้อยู่คนเดียวในความกระตือรือร้นของเขาสำหรับผู้ผลิตชิป "สัญญาณทั้งหมดชี้ไปที่ใช่สำหรับเซมิคอนดักเตอร์" ขณะที่คิมฟอร์เรสต์ของ Fort Pitt Capital บอกกับ CNBC เกี่ยวกับไมครอน CNBC ชี้ให้เห็นว่าราคาถูกโดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยมีอัตราส่วน P / E ไปข้างหน้าเพียงห้าครั้งที่คาดการณ์กำไรต่อหุ้น
ไมครอน
Wick รู้สึกประทับใจกับความสามารถของไมครอนในการเพิ่มรายได้ที่ 50% หรือมากกว่าต่อปีซึ่งจริง ๆ แล้วเพิ่มขึ้น 100% ในปีที่ผ่าน เขายังตั้งข้อสังเกตอีกว่า บริษัท ได้เพิ่มอัตราการดำเนินงานให้อยู่ในระดับสูงถึง 40% ผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต นอกจากนี้ลูกค้าชั้นนำในวันนี้สำหรับผู้ผลิตชิปเช่นไมครอนเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงเช่น Alphabet Inc. (GOOGL), ผู้ปกครองของ Google และ Facebook Inc. (FB) ลูกค้าเหล่านี้ "ไม่ได้เล่นโวหารเกี่ยวกับต้นทุนของหน่วยความจำ" สำหรับศูนย์ข้อมูลของพวกเขา Wick บอกกับ Barron
Western Digital
Western Digital ผลิตอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลรวมถึงไดรฟ์มือถือสำหรับพีซีโน๊ตบุ๊คและแอพพลิเคชั่นเกมคอมพิวเตอร์ ไส้ตะเกียงมองว่ามันเป็นดิสก์ไดรฟ์แม่เหล็กครึ่งตัวและหน่วยความจำแฟลชครึ่งหนึ่ง ปัญหาล่าสุดของ Western ได้ลดราคาลงสำหรับอุปกรณ์หน่วยความจำแฟลช NAND ซึ่งไม่ต้องใช้พลังงานในการเก็บข้อมูล Wick พบว่าหุ้นมีราคาถูกที่ P / E ประมาณ 6 เท่าของรายรับและบันทึกว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระที่สำคัญ ด้วยความคาดหวังของเขาว่าหน่วยความจำแฟลชมีแนวโน้มที่จะทำให้ดิสก์ไดรฟ์แม่เหล็กล้าสมัยเขาจึงบอก Barron ว่า Western "พิสูจน์ได้ในอนาคต" มากกว่าคู่แข่ง Seagate Technolgy PLC (STX) ซึ่งเป็น บริษัท ดิสก์แม่เหล็กล้วนๆ
Marvell
หลังจากการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารอัตรากำไรขั้นต้นของ Marvell เพิ่มขึ้นจาก 51% เป็น 63% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจากตัวเลขหลักเดียวที่ต่ำถึงระดับสูง 20% ต่อ Wick เขาเรียกมันว่า "การพลิกกลับที่มั่นคง" ซึ่งรวมถึงการขายกิจการที่ไม่ทำกำไรเช่นเดียวกับการลดค่าใช้จ่ายด้านวิจัยและพัฒนาที่สิ้นเปลืองซึ่งกำลังผลิต "หลุมแห้งจำนวนมาก"
ธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของ Marvell ซึ่งมีรายรับประมาณ 55% เป็นตัวควบคุมดิสก์ไดรฟ์ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 70% ต่อ Wick มันยังผลิตเซมิคอนดักเตอร์และผลิตภัณฑ์ประเภทบลูทู ธ สำหรับการใช้งานเกมคอมพิวเตอร์ Wick ชื่นชอบการเข้าซื้อกิจการล่าสุดของ Cavium Inc. ซึ่งเขาเรียกว่า "หนึ่งใน บริษัท โปรเซสเซอร์เครือข่ายที่ดีที่สุดใน Silicon Valley"
คำพยากรณ์
Wick คาดการณ์ว่า "การตีราคาใหม่ของ Microsoft" ใน Oracle ซึ่งมีรายรับ "ที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง" จาก "ธุรกิจฐานข้อมูลหลัก" เขาบอกกับ Barron ว่า Oracle สร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณ 15 พันล้านเหรียญต่อปีและน่าจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์อย่างมากจากการปฏิรูปภาษีซึ่งเขาคาดการณ์ว่าจะเพิ่มระหว่าง 30 เซ็นต์และ 40 เซ็นต์ต่อปีเป็นกำไรต่อหุ้น นอกจากนี้เขายังคาดการณ์ว่าการซื้อคืนหุ้นรายปีอาจเพิ่มขึ้นจากประมาณ 10, 000 ล้านดอลลาร์เป็น 14 พันล้านดอลลาร์
