การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ได้นำนักลงทุนและที่ปรึกษาการลงทุนมาพิจารณาการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอโดยเฉพาะอย่างยิ่งในความคาดหวังอย่างกว้างขวาง “ มันทำให้ฉันเปลี่ยนสิ่งที่ฉันทำ” Pat Savu วิศวกรที่เกษียณอายุราชการกล่าว “ Treasurys มั่นคงจริงๆ แต่พวกเขาไม่จ่ายเงิน” เธอกล่าวเสริมขณะนี้เธอกำลังซื้อพันธบัตรเทศบาลและกองทุนพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทน 4% หรือมากกว่า
นอกจากพันธบัตรเทศบาลผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนแนะนำกองทุนจำนองหุ้นผู้บริโภคและหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงเพื่อตอบสนองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดตามข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงใน The Wall Street Journal
ประเด็นที่สำคัญ
- การตัดสินใจของเฟดที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นการกระตุ้นพอร์ตโฟลิโอการแนะนำกองทุนจำนองและพันธบัตรของมิวนิกอยู่ในขณะนี้การตัดสินใจของผู้บริโภคและการเย็บเล่มหุ้นของผู้บริโภคดูน่าสนใจ
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
David Romhilt, หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน (CIO) ของที่ปรึกษา Trail Summit ในนิวยอร์กกล่าวว่า บริษัท ของเขาแนะนำให้ย้ายออกจากหลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด พวกเขายังแนะนำให้เปลี่ยนจากเครดิตองค์กรเป็นกองทุนจำนองที่ควรได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งน่าจะหนุนราคาบ้านและกระตุ้นการรีไฟแนนซ์สินเชื่อบ้านตามรายงานของวารสาร
“ คุณไม่ได้รับการชดเชยความเสี่ยง” Romhilt กล่าวเกี่ยวกับผลตอบแทนที่ลดลงของหุ้นกู้ ในขณะเดียวกันเขาเชื่อว่าการจำนองที่รอดพ้นจากวิกฤตการณ์ทางการเงินนั้นได้ผ่านการทดสอบด้วยความเครียด นอกจากนี้เขายังแนะนำให้พันธบัตรเทศบาลระยะกลางและระยะยาวแนะนำกองทุน Vanguard Intermediate-Term Tax (VWITX) และกองทุน Vanguard Long-Term Fund (VWLTX)
อัตราเฉลี่ยของการจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปีเมื่อเร็ว ๆ นี้อยู่ที่ 3.97% เทียบกับ 4.75% ในปีที่แล้วค่าเฉลี่ย 52 สัปดาห์ที่ 4.54% และสูง 52 สัปดาห์ที่ 5.10% ตามรายงานของ Bankrate.com แม้จะลดลง 1.4% ในการขอสินเชื่อรวมสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กรกฎาคมเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าแอปพลิเคชันสำหรับการซื้อบ้านจะเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YOY) ในขณะที่แอปพลิเคชันรีไฟแนนซ์เพิ่มขึ้น 84% YOY บันทึกรายงาน
David Lefkowitz นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนอาวุโสในแผนกการบริหารความมั่งคั่งของ UBS Group AG คาดว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจและยืดระยะตลาดวัวออกไป เขาแนะนำให้ผู้บริโภคหุ้นที่มียอดขายควรได้รับการยกจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงเช่นเดียวกับหุ้นที่มีการป้องกันที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค, การดูแลสุขภาพ, ภาคโทรคมนาคมและสาธารณูปโภค
Lefkowitz กล่าวว่าที่ปรึกษาทางการเงินของ UBS มักจะใช้อีทีเอฟ iShares Select Dividend (DVY) เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของหุ้นที่สร้างรายได้ กองทุนนี้ให้ผลตอบแทน 30 วันที่ 3.74% ณ วันที่ 30 มิถุนายนต่อ iShares
หุ้นลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคเป็นภาคที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดเป็นอันดับสองใน S&P 500 ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาซึ่งอยู่เบื้องหลังเทคโนโลยีสารสนเทศตามบทความในวารสารอื่น อัตราเงินปันผลตอบแทนล่าสุดของพวกเขาที่ 2.8% นั้นสูงกว่าหุ้นพลังงานและสาธารณูปโภคตามข้อมูลจาก FactSet Research Systems ที่อ้างถึงในรายงานเดียวกัน ขณะนี้ตั๋วเงินคลังสหรัฐอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทน 1.98% ต่อ CNBC
มองไปข้างหน้า
เป็นทางเลือกให้กับพันธบัตรหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงมีการเพิ่มศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลในอนาคต พันธบัตรส่วนใหญ่เช่น T-Note มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ อย่างไรก็ตามการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดไม่ได้กำจัดอันตรายที่ราคาหุ้นเกิดจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความขัดแย้งทางการค้าที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข
