อัตราเงินของรัฐบาลกลางเทียบกับ libor: อะไรคือความแตกต่าง?

อัตราเงินของรัฐบาลกลางเทียบกับ LIBOR: ภาพรวม

ในเศรษฐศาสตร์มหภาคอัตราดอกเบี้ยมีบทบาทสำคัญในการส่งมอบความสมดุลในตลาดสินทรัพย์โดยการเทียบอุปสงค์และอุปทานของเงินทุน อัตราดอกเบี้ยที่โดดเด่นที่สุดสองประการคืออัตราเงินของรัฐบาลกลางและอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR)

อัตราเงินของรัฐบาลกลางส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจสหรัฐเนื่องจากเป็นอัตราที่สถาบันการเงินสหรัฐมีความน่าเชื่อถือสูงดุลการค้าใน Federal Reserve มักจะค้างคืน อัตราเงินของรัฐบาลกลางถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ LIBOR แสดงถึงอัตรามาตรฐานที่ธนาคารชั้นนำระดับโลกเรียกเก็บซึ่งกันและกันสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้น ซึ่งแตกต่างจากอัตราเงินของรัฐบาลกลาง LIBOR จะถูกกำหนดโดยความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดกองทุนและมันถูกคำนวณสำหรับห้าสกุลเงินและช่วงเวลาที่แตกต่างกันตั้งแต่วันหนึ่งถึงหนึ่งปี

ประเด็นที่สำคัญ

• เกณฑ์มาตรฐานอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับหนี้ทุกประเภทจากหุ้นกู้ของ บริษัท ไปจนถึงการจำนองในอัตราที่ธนาคารปล่อยกู้ซึ่งกันและกันอัตราเงินของรัฐบาลกลางถูกกำหนดโดยกลไกตลาดสำหรับการปล่อยกู้ข้ามคืนจากทุนสำรอง โดย FOMC.LIBOR มีระยะเวลาครบกำหนดไถ่ถอนหลายปีโดยมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยในลอนดอนผ่านกลุ่มสถาบันการเงิน

อัตราเงินของรัฐบาลกลาง

อัตราเงินของรัฐบาลกลาง (อัตราเงินเฟด) เป็นหนึ่งในอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญที่สุดสำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯเนื่องจากส่งผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจในวงกว้างในประเทศรวมถึงเงินเฟ้อการเติบโตและการจ้างงาน คณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐเปิด (FOMC) กำหนดเป้าหมายสำหรับอัตราเงินของรัฐบาลกลางและบรรลุอัตราที่กำหนดไว้ผ่านการดำเนินงานของตลาดเปิด อัตราเงินของรัฐบาลกลางตั้งอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและโดยทั่วไปจะเรียกเก็บจากเงินกู้ยืมข้ามคืน อัตราเงินกองทุนเป็นอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารพาณิชย์ปล่อยให้เงินสำรองกันอยู่ข้ามคืน

อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน

LIBOR เป็นอัตราที่สำคัญที่สถาบันการเงินทั่วโลกใช้เพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่จะเรียกเก็บจากสินเชื่อต่างๆ LIBOR ขึ้นอยู่กับห้าสกุลเงิน: ดอลลาร์สหรัฐยูโรปอนด์สเตอร์ลิงเยนญี่ปุ่นและฟรังก์สวิส โดยทั่วไปจะมีระยะเวลาครบกำหนดเจ็ดวันที่ LIBOR จะอ้างถึง: ค้างคืนหนึ่งสัปดาห์และหนึ่ง, สอง, สาม, หกและ 12 เดือน อัตรา LIBOR ที่นิยมมากที่สุดคืออัตราสามเดือนตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ความแตกต่างที่สำคัญ

มีความแตกต่างหลายอย่างระหว่าง LIBOR และอัตราเงินกองทุน อันดับแรกคือตำแหน่งทางภูมิศาสตร์ - อัตราเงินกองทุนอยู่ในสหรัฐอเมริกาขณะที่ LIBOR ในลอนดอน นั่นไม่ได้หมายความว่าเงินให้สินเชื่อหรือหนี้สินอื่น ๆ ที่ออกในประเทศสหรัฐอเมริกาไม่ได้ใช้ LIBOR เป็นเกณฑ์มาตรฐาน ในความเป็นจริงหลายคนทำเช่นอัตราการจำนองซึ่งตั้งค่าเป็น "นายก" หรือ LIBOR บวกเครื่องหมายบางอย่าง

อัตราเงินเฟดในขณะที่ได้รับตามเป้าหมายโดย Federal Reserve จะประสบความสำเร็จในตลาดจริงสำหรับการให้กู้ยืมข้ามคืนระหว่างสถาบันการเงิน เฟดจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือที่เรียกว่าอัตราคิดลดซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่เฟดจะให้สินเชื่อกับธนาคารผ่านช่องทางส่วนลดที่เรียกว่า อัตราคิดลดมักตั้งไว้สูงกว่าเป้าหมายอัตราเงินของรัฐบาลกลางดังนั้นธนาคารจึงต้องการกู้เงินจากอีกฝ่ายหนึ่งแทนที่จะจ่ายดอกเบี้ยให้กับเฟด อย่างไรก็ตามหากความต้องการสำรองเพียงพอแล้วอัตราเงินกองทุนจะทำเครื่องหมายขึ้น ในทางกลับกัน LIBOR นั้นถูกตั้งขึ้นโดยกลุ่มการลงทุนในลอนดอนในแต่ละวันโดยไม่มีกลไกตลาด

ในขณะที่ธนาคารขนาดเล็กและขนาดกลางส่วนใหญ่กู้ยืมเงินของรัฐบาลกลางเพื่อตอบสนองความต้องการสำรองของพวกเขาหรือยืมเงินสดส่วนเกินของพวกเขาธนาคารกลางไม่ได้เป็นสถานที่เดียวที่พวกเขาสามารถไปสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นราคาแข่งขัน พวกเขายังสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินดอลลาร์ซึ่งเป็นเงินฝากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่ธนาคารต่างประเทศ เนื่องจากขนาดของการทำธุรกรรมของพวกเขาธนาคารขนาดใหญ่จำนวนมากยินดีที่จะไปต่างประเทศถ้ามันหมายถึงอัตราที่ดีขึ้นเล็กน้อย

LIBOR ซึ่งอาจเป็นอัตรามาตรฐานที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลกคือจำนวนเงินที่ธนาคารเรียกเก็บซึ่งกันและกันสำหรับสกุลเงินยูโรในตลาดระหว่างธนาคารในลอนดอน กลุ่ม IntercontinentalExchange (ICE) ขอให้ธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งต้องเสียค่าใช้จ่ายเท่าไรในการกู้ยืมเงินจากสถาบันสินเชื่ออื่นทุกวัน ค่าเฉลี่ยการกรองของการตอบกลับแสดงถึง LIBOR Eurodollars มีช่วงเวลาที่แตกต่างกันดังนั้นจึงมีอัตรามาตรฐานหลายระดับ - LIBOR หนึ่งเดือน, LIBOR สามเดือนและอื่น ๆ

เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวแทนของกองทุนของรัฐบาลกลาง LIBOR จึงมีแนวโน้มที่จะติดตามอัตราดอกเบี้ยหลักของเฟดอย่างใกล้ชิด อย่างไรก็ตามไม่เหมือนอัตราที่สำคัญมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างทั้งสองในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของ 2007-2009

ความสัมพันธ์กับนายกรัฐมนตรี

ในขณะที่สินเชื่อธนาคารอัตราตัวแปรส่วนใหญ่จะไม่เชื่อมโยงโดยตรงกับอัตราเงินของรัฐบาลกลางพวกเขามักจะไปในทิศทางเดียวกัน นั่นเป็นเพราะอัตรานายกรัฐมนตรีและ LIBOR ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานที่สำคัญสองประการซึ่งเงินให้สินเชื่อเหล่านี้มักถูกตรึงไว้มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับอัตราเงินของรัฐบาลกลาง

ในกรณีที่เป็นอัตราเฉพาะการเชื่อมโยงอยู่ใกล้โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โดยปกติ Prime จะพิจารณาถึงอัตราที่ธนาคารพาณิชย์ให้แก่ลูกค้าที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุด วารสารวอลล์สตรีทขอให้ธนาคารรายใหญ่ 10 แห่งในสหรัฐเรียกเก็บเงินจากลูกค้าองค์กรที่น่าเชื่อถือที่สุด มันเผยแพร่ค่าเฉลี่ยทุกวันแม้ว่ามันจะเปลี่ยนอัตราเมื่อ 70% ของผู้ตอบแบบสอบถามปรับอัตราของพวกเขา

ในขณะที่ธนาคารแต่ละแห่งกำหนดอัตราเฉพาะของตัวเอง แต่ค่าเฉลี่ยเฉลี่ยอยู่ที่ระดับสามเปอร์เซ็นต์เหนืออัตราเงินของรัฐบาลกลาง ดังนั้นตัวเลขทั้งสองจึงย้ายไปในขั้นตอนล็อกเสมือน

หากคุณเป็นบุคคลที่มีเครดิตโดยเฉลี่ยบัตรเครดิตของคุณอาจเรียกเก็บเงินจากนายกบวกพูดหกเปอร์เซ็นต์คะแนน หากอัตราเงินของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 1.5% นั่นหมายความว่ามีความสำคัญมากที่ 4.5% ดังนั้นลูกค้าสมมุติของเราจ่าย 10.5% ในวงเงินเครดิตหมุนเวียนของเขา / เธอ หาก Federal Open Market Committee ลดอัตราลงเขา / เธอจะเพลิดเพลินกับต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงเกือบจะทันที