ปิดหรือเปิด

การลงทุนแบบปิดและการลงทุนแบบเปิด: ภาพรวม

การลงทุนแบบปิดและการลงทุนแบบเปิดมีลักษณะพื้นฐานเหมือนกัน ทั้งสองเป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างมืออาชีพที่ให้ความหลากหลายโดยการลงทุนในการสะสมตราสารทุนหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ แทนที่จะเป็นหุ้นเดียว และรวบรวมทรัพยากรของนักลงทุนจำนวนมากเพื่อให้สามารถลงทุนในขนาดที่ใหญ่ขึ้นและกว้างขึ้น พวกเขาทั้งสองรู้จักกันในชื่อกองทุนปิดและกองทุนเปิด

แต่ก็มีความแตกต่างหลายประการระหว่างการลงทุนทั้งสองประเภทนี้ ความแตกต่างหลักอยู่ที่วิธีการจัดระเบียบและวิธีการที่นักลงทุนซื้อและขาย อาจมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในการลงทุนที่ทำขึ้นพอร์ตการลงทุนของกองทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• โครงสร้างราคาและการขายกองทุนปิดและกองทุนเปิดมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญกองทุนปิดมีจำนวนหุ้นที่เสนอโดย บริษัท การลงทุนผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนเป็นครั้งแรก กองทุนเปิด (ซึ่งส่วนใหญ่เราคิดถึงเมื่อเราคิดว่ากองทุนรวม) นำเสนอผ่าน บริษัท กองทุนที่ขายหุ้นโดยตรงแก่นักลงทุน

การลงทุนที่ปิดท้าย

การลงทุนแบบปิดจะดูแลโดยผู้จัดการการลงทุนหรือผู้จัดการกองทุนและมีการจัดการในลักษณะเดียวกับ บริษัท ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ กองทุนประเภทนี้เสนอจำนวนหุ้นที่แน่นอนผ่าน บริษัท การลงทุนระดมทุนโดยการเสนอขายหุ้นให้กับประชาชนทั่วไป (IPO) หลังจาก IPO หุ้นจะถูกแสดงรายการในการแลกเปลี่ยน นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นผ่าน บริษัท นายหน้าในตลาดรอง

กองทุนปิดสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลาของวันที่ตลาดเปิด พวกเขาไม่สามารถรับเงินทุนใหม่ได้เมื่อพวกเขาเริ่มดำเนินการ แต่พวกเขาอาจเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา

ลักษณะของกองทุนแต่ละประเภทก็มีผลต่อราคาเช่นกัน ส่วนแบ่งการลงทุนปิดสะท้อนถึงมูลค่าตลาดมากกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุนเอง นั่นหมายความว่าพวกเขาสามารถซื้อหรือขายในราคาที่กองทุนซื้อขายระหว่างวัน อุปสงค์คือสิ่งที่ขับเคลื่อนราคาหุ้น เนื่องจากความต้องการของตลาดเป็นตัวกำหนดระดับราคาสำหรับกองทุนปิดโดยทั่วไปหุ้นจะขายในระดับพรีเมียมหรือส่วนลดให้กับ NAV

กองทุนปิดมีแนวโน้มมากกว่ากองทุนเปิดที่จะรวมการลงทุนทางเลือกในพอร์ตการลงทุนเช่นฟิวเจอร์สอนุพันธ์หรือสกุลเงินต่างประเทศ ตัวอย่างของกองทุนปิด ได้แก่ กองทุนพันธบัตรเทศบาล กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะลดความเสี่ยงและลงทุนในตราสารหนี้ในประเทศและของรัฐ

มีหลายพื้นที่ที่เป็นไปได้ที่การกระจายมาจากกองทุนปิด เหล่านี้อาจมาจากเงินปันผลรับรู้กำไรหรือดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ที่มีรายได้ในกองทุน บริษัท กองทุนจ่ายภาระภาษีให้กับผู้ถือหุ้นโดยออกแบบฟอร์ม 1, 099-DIV โดยมีการแจกแจงการกระจายทุกปี

การลงทุนแบบเปิด

กองทุนเปิดมีการซื้อขายตามเวลาที่ผู้จัดการกองทุนกำหนดในระหว่างวัน ไม่มีการ จำกัด จำนวนหุ้นที่กองทุนเปิดสามารถเสนอได้ซึ่งหมายความว่าหุ้นจะมีไม่ จำกัด หุ้นจะออกตราบใดที่มีความอยากอาหารสำหรับกองทุน ดังนั้นเมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นใหม่ บริษัท กองทุนจะสร้างใหม่ทดแทน

ราคาของกองทุนเปิดจะกำหนดวันละครั้งใน NAV และสะท้อนถึงผลการดำเนินงานของกองทุน ค่านี้เป็นสินทรัพย์ของกองทุนหักด้วยหนี้สิน นี่เป็นราคาเดียวที่สามารถซื้อหุ้นกองทุนในวันนั้น

กองทุนเปิดบางแห่งอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักลงทุนไม่ว่าจะเป็นการซื้อหุ้นหรือเมื่อขาย โหลดหน้าคือค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่นเมื่อนักลงทุนซื้อหุ้นในกองทุน นี่คือการเรียกเก็บเงินครั้งเดียวและไม่ได้เกิดขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน โหลดแบ็คเอนด์เป็นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากนักลงทุนเมื่อพวกเขาขายหุ้นในกองทุนรวม จำนวนค่าธรรมเนียมขึ้นอยู่กับมูลค่าของหุ้นที่ขายโดยทั่วไปจะคิดค่าบริการเป็นเปอร์เซ็นต์ กองทุนเปิดอื่น ๆ จะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักลงทุนเลย สิ่งเหล่านี้เรียกว่าเงินทุนที่ไม่โหลด

การลงทุนแบบเปิดเช่นกองทุนรวมไม่ได้จ่ายภาษีด้วยตัวเอง แต่ยังส่งผ่านภาระภาษีให้กับนักลงทุนของพวกเขา ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องจ่ายภาษีสำหรับผลกำไรจากการลงทุนหรือรายได้จากกองทุนเหล่านี้