EV / ebitda ที่ดีต่อสุขภาพคืออะไร?

มูลค่าองค์กร (EV) ต่อรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) แตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม EV / EBITDA สำหรับ S&P 500 ได้เฉลี่ยจาก 11 ถึง 14 ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา EBITDA วัดประสิทธิภาพทางการเงินโดยรวมของ บริษัท ในขณะที่ EV กำหนดมูลค่าโดยรวมของ บริษัท

ณ เดือนมิถุนายน 2561 ค่าเฉลี่ย EV / EBITDA สำหรับ S&P อยู่ที่ 12.98 ตามแนวทางทั่วไปค่า EV / EBITDA ต่ำกว่า 10 ถูกตีความโดยทั่วไปว่ามีประโยชน์และสูงกว่าค่าเฉลี่ยโดยนักวิเคราะห์และนักลงทุน

EV / EBITDA หลายตัว

อัตราส่วนขององค์กรต่อมูลค่า EBITDA คำนวณโดย:

• EV หารด้วย EBITDA หรือ รายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย EV (ตัวเศษ) คือมูลค่าองค์กรของ บริษัท (EV) และคำนวณดังนี้: EV = มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด + หุ้นบุริมสิทธิ + ผู้ถือหุ้นส่วนน้อย + หนี้ - เงินสดทั้งหมด

ตัวชี้วัดยอดนิยมนี้ใช้เป็นเครื่องมือในการประเมินมูลค่าเพื่อเปรียบเทียบมูลค่าของ บริษัท ที่มีหนี้สินรวมอยู่กับรายได้เงินสดของ บริษัท หักด้วยค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด เหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักวิเคราะห์และนักลงทุนที่ต้องการเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

โดยทั่วไปแล้วค่า EV / EBITDA ที่ต่ำกว่า 10 จะถือว่ามีสุขภาพที่ดี อย่างไรก็ตามการเปรียบเทียบค่าสัมพัทธ์ระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันเป็นวิธีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในการกำหนด บริษัท ที่มี EV / EBITDA ที่ดีต่อสุขภาพภายในภาคธุรกิจที่เฉพาะเจาะจง

ประโยชน์ของการวิเคราะห์ EV / EBITDA

เช่นเดียวกับอัตราส่วน P / E (ราคาต่อกำไร) ยิ่ง EV / EBITDA ต่ำลงเท่าไหร่การประเมินราคาของ บริษัท ก็จะถูกลง แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วจะใช้อัตราส่วน P / E เป็นเครื่องมือประเมินราคาแบบไปสู่การประเมิน แต่ก็มีประโยชน์ในการใช้อัตราส่วน P / E ควบคู่กับ EV / EBITDA ตัวอย่างเช่นนักลงทุนจำนวนมากมองหา บริษัท ที่มีการประเมินมูลค่าต่ำโดยใช้ P / E และ EV / EBITDA และการเติบโตของเงินปันผลที่มั่นคง