สารบัญ
- อัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชี (P / B)
- อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)
- อัตราส่วน PEG
- เงินปันผลตอบแทน
- บรรทัดล่าง
การลงทุนมีองค์ประกอบพื้นฐานสี่อย่างที่นักลงทุนใช้เพื่อแยกมูลค่าของหุ้น เราจะดูอัตราส่วนสี่ที่ใช้กันทั่วไปและสิ่งที่พวกเขาสามารถบอกคุณเกี่ยวกับหุ้น อัตราส่วนทางการเงินเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพเพื่อช่วยสรุปงบการเงินและสภาพของ บริษัท หรือองค์กร
ประเด็นที่สำคัญ
- นักวิเคราะห์และนักลงทุนสามารถใช้งบการเงินเพื่อคำนวณอัตราส่วนทางการเงินที่บ่งบอกถึงสุขภาพหรือมูลค่าของ บริษัท และหุ้นของ บริษัท P / E, P / B, PEG และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไปสี่ประการ มูลค่าและแนวโน้มอัตราส่วนเดียวใด ๆ ที่แคบเกินไปที่จะยืนอยู่คนเดียวดังนั้นการรวมอัตราส่วนทางการเงินเหล่านี้กับอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ จะทำให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น
อัตราส่วนราคาต่อสมุดบัญชี (P / B)
สร้างขึ้นมาเพื่อคนที่ไม่มีกระจกครึ่งราคาอัตราส่วนต่อราคา (P / B) แสดงถึงมูลค่าของ บริษัท หากมีการฉีกขาดและขายในวันนี้ สิ่งนี้มีประโยชน์ที่จะรู้เพราะหลาย ๆ บริษัท ในอุตสาหกรรมที่อิ่มตัวนั้นเติบโตในแง่ของการเติบโต แต่ยังคงเป็นมูลค่าที่ดีตามสินทรัพย์ของพวกเขา ราคาตามบัญชีมักจะรวมถึงอุปกรณ์อาคารที่ดินและสิ่งอื่น ๆ ที่สามารถขายได้รวมถึงการถือครองหุ้นและพันธบัตร
ด้วย บริษัท ทางการเงินล้วน ๆ ราคาตามบัญชีอาจผันผวนตามตลาดได้เนื่องจากหุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีพอร์ตสินทรัพย์ที่ขึ้นและลงตามมูลค่า บริษัท อุตสาหกรรมมักจะมีมูลค่าตามบัญชีมากขึ้นตามสินทรัพย์ทางกายภาพซึ่งคิดค่าเสื่อมราคาทุกปีตามกฎการบัญชี
ไม่ว่าในกรณีใดอัตราส่วน P / B ต่ำสามารถป้องกันคุณได้ - แต่ถ้ามันแม่นยำ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจะต้องมองลึกเข้าไปในสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นจริงทำให้อัตราส่วน
องค์ประกอบพื้นฐาน 4 ประการของมูลค่าสต็อค
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)
อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) อาจเป็นอัตราส่วนที่ละเอียดที่สุดของอัตราส่วนทั้งหมด หากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างฉับพลันดังนั้นอัตราส่วน P / E คือสเต็ก หุ้นสามารถเพิ่มมูลค่าได้โดยไม่ต้องเพิ่มรายได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่อัตราส่วน P / E คือสิ่งที่จะตัดสินใจว่าจะสามารถอยู่ต่อได้หรือไม่ หากไม่มีรายได้เพื่อสำรองราคาหุ้นก็จะร่วงลงในที่สุด
เหตุผลนี้เป็นเรื่องง่าย: อัตราส่วน AP / E สามารถคิดได้ว่าหุ้นจะใช้เวลานานเท่าใดในการชำระคืนการลงทุนของคุณหากไม่มีการเปลี่ยนแปลงในธุรกิจ การซื้อขายหุ้นที่ $ 20 ต่อหุ้นโดยมีรายได้ $ 2 ต่อหุ้นมีอัตราส่วน P / E เท่ากับ 10 ซึ่งบางครั้งก็ถูกมองว่าเป็นความหมายว่าคุณจะได้เงินคืนภายใน 10 ปีหากไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ
เหตุผลที่หุ้นมีแนวโน้มที่จะมีอัตราส่วน P / E สูงคือนักลงทุนพยายามที่จะคาดการณ์ว่าหุ้นจะมีกำไรมากขึ้นเรื่อย ๆ นักลงทุนอาจซื้อหุ้นที่มีอัตราส่วน P / E 30 ถ้าเขาหรือเธอคิดว่ามันจะเพิ่มรายได้เป็นสองเท่าทุกปี (ลดระยะเวลาการจ่ายออกอย่างมีนัยสำคัญ) หากสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้นสต็อกจะลดลงเป็นอัตราส่วน P / E ที่สมเหตุสมผลมากขึ้น หากหุ้นมีการจัดการเพื่อเพิ่มรายได้เป็นสองเท่าก็มีแนวโน้มที่จะยังคงซื้อขายในอัตราส่วน P / E สูง
คุณควรเปรียบเทียบอัตราส่วน P / E ระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมและตลาดที่คล้ายกัน
อัตราส่วน PEG
เนื่องจากอัตราส่วน P / E ไม่เพียงพอและในตัวของมันเองนักลงทุนจำนวนมากใช้อัตราส่วนราคาต่อการเติบโตของกำไร (PEG) แทนที่จะดูเพียงราคาและกำไรอัตราส่วน PEG รวมเอาอัตราการเติบโตในอดีตของผลประกอบการของ บริษัท อัตราส่วนนี้ยังบอกคุณว่าสต็อกของคุณกองขึ้นกับอีกหุ้น อัตราส่วน PEG คำนวณโดยใช้อัตราส่วน P / E ของ บริษัท และหารด้วยอัตราการเติบโตปีต่อปีของผลกำไร ยิ่งอัตราส่วน PEG ของคุณลดลงเท่าไหร่คุณก็จะได้ข้อตกลงที่ดีขึ้นสำหรับรายได้โดยประมาณในอนาคต
ด้วยการเปรียบเทียบสองหุ้นที่ใช้ PEG คุณจะเห็นว่าคุณจ่ายเท่าไรสำหรับการเติบโตในแต่ละกรณี PEG เท่ากับ 1 หมายความว่าคุณกำลังฝ่าฟันแม้ว่าการเติบโตจะดำเนินต่อไปอย่างที่เคยเป็นมาในอดีต PEG เท่ากับ 2 หมายความว่าคุณจ่ายเท่าของการเติบโตที่คาดการณ์ไว้สองเท่าเมื่อเทียบกับหุ้นที่มี PEG เท่ากับ 1 ซึ่งเป็นการเก็งกำไรเพราะไม่มีการรับประกันว่าการเติบโตจะดำเนินต่อไปเหมือนในอดีต
อัตราส่วน P / E เป็นสแน๊ปช็อตว่า บริษัท อยู่ที่ไหนและอัตราส่วน PEG คือกราฟที่วางแผนไว้ ด้วยข้อมูลนี้ผู้ลงทุนจะต้องตัดสินใจว่ามีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในทิศทางนั้นหรือไม่
เงินปันผลตอบแทน
เป็นเรื่องดีที่จะมีการสำรองเมื่อการเติบโตของหุ้นลดลง นี่คือเหตุผลที่หุ้นที่จ่ายเงินปันผลนั้นดึงดูดนักลงทุนจำนวนมาก - แม้ว่าราคาจะลดลงคุณก็จะได้รับเงินเดือน ผลตอบแทนจากเงินปันผลแสดงจำนวนวันจ่ายเงินที่คุณได้รับจากเงินของคุณ โดยการหารเงินปันผลประจำปีของหุ้นด้วยราคาหุ้นคุณจะได้รับเปอร์เซ็นต์ คุณสามารถคิดเปอร์เซ็นต์ที่เป็นดอกเบี้ยเงินของคุณด้วยโอกาสเพิ่มเติมที่การเติบโตผ่านการแข็งค่าของหุ้น
แม้ว่าจะง่ายบนกระดาษมีบางสิ่งที่ต้องคอยดูพร้อมกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล เงินปันผลที่ไม่สอดคล้องกันหรือการจ่ายที่ถูกระงับในอดีตหมายความว่าไม่สามารถนับผลตอบแทนได้ เช่นเดียวกับน้ำเงินปันผลสามารถลดลงและไหลได้ดังนั้นการรู้ว่ากระแสน้ำเป็นไปเช่นไรว่าการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นทุกปีหรือไม่นั้นเป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจซื้อ การจ่ายเงินปันผลก็แตกต่างกันไปตามภาคอุตสาหกรรมโดยปกติแล้วสาธารณูปโภคและธนาคารบางแห่งจะจ่ายเงินจำนวนมากในขณะที่ บริษัท เทคโนโลยีลงทุนเกือบทุกรายได้เพื่อนำไปสู่การเติบโต
บรรทัดล่าง
P / E, P / B, PEG และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมุ่งเน้นที่แคบเกินไปที่จะยืนอยู่คนเดียวในฐานะหุ้นตัวเดียว โดยการรวมวิธีการประเมินค่าเหล่านี้คุณจะได้รับมุมมองที่ดีขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าของหุ้น สิ่งใดสิ่งหนึ่งเหล่านี้สามารถได้รับอิทธิพลจากการบัญชีเชิงสร้างสรรค์เช่นเดียวกับอัตราส่วนที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่นกระแสเงินสด
เมื่อคุณเพิ่มเครื่องมือเพิ่มเติมลงในวิธีการประเมินของคุณความแตกต่างก็จะง่ายขึ้น อัตราส่วนหลักทั้งสี่เหล่านี้อาจถูกบดบังด้วยตัวชี้วัดที่กำหนดเองหลายพันรายการ แต่จะเป็นประโยชน์อย่างมากในการค้นหาว่าหุ้นมีมูลค่าการซื้อหรือไม่
